DCM林欣禾犀利判断:这四个行业还大有机会!
出行人工智能
创业邦
林欣禾
2016-12-02 22:20
[ 亿欧导读 ] DCM林欣禾近期发表了题为《昂贵的竞争与剩下的机会》的演讲。他认为团购、直播、单车,创业风口关闭的速度越来越快,但移动支付、企服、出海/二手电商、人工智能/机器学习/大数据这四类行业还有机会。
DCM林欣禾

【编者按】2016年12月1日,在创业邦举办的未来领袖峰会上,福布斯最佳创投人林欣禾在峰会上发表了题为《昂贵的竞争与剩下的机会》的演讲。

林欣禾以非常犀利观点分析了近年来中国的风口行业,并指出了当下四类行业还有机会。①支付;②企业服务;③出海跟二手电商也有机会;④人工智能或者机器学习、大数据。

林欣禾的演讲为当下的创业者指出了四条路径,值得肯定的是,当下企业级服务和人工智能已经站在风口之上。而林欣禾的论断,也势必掀起投融资圈新一轮浪潮。

本文由创业邦整理,作者林欣禾;经亿欧编辑,供行业人士参考。


犀利观点如下:

1、过去几年每年都有新的风口出现,2009年左右的UGC视频,2010年的百团大战,2013年的约车大战,2015年的直播,今年的共享单车。为什么每年都有这样的风口?最重要的原因就是钱太多、傻瓜太多,钱一多竞争就变得激烈。另外,中国人都想赚钱,所以大家看到一个风口,连大妈大爷都赶快想把钱丢进去

2、究竟谁才是赢家?VC不一定是赢家,消费者才是。看看滴滴、快的、Uber的竞争,最大的赢家自然是消费者,大家都拿到免费的午餐。第二个赢家是创业者

3 、移动支付、企业服务、出海/二手电商、人工智能/机器学习/大数据,这四类行业还有机会。

以下为林欣禾的演讲全文:

(由创业邦整理,已经本人确认)

DCM是一个比较低调的基金,通常以A轮跟B轮的风险投资项目为主。我们的做法跟很多机构不太一样,在投资风格上并不以数量取胜,而是专注于投得准、做得精。我们投的项目不多,不想以覆盖数量来降低我们的风险,而是想要以投得准,并在portfolio上持续重仓的投入来增加投资回报率,这也是我们投资的理论。

现在创业风口越来越少,今天讲讲为什么风口会很快关掉,还有哪些新风口可以看到。

风口关闭的速度越来越快

过去几年每年都有新的风口出现,比如2009年左右的UGC视频,优酷、土豆、酷6等竞争非常厉害,很多钱投进去。

2010年的百团大战,美团、点评、窝窝团、拉手,这里有好几家都已经不在了,那时候每个人都觉得自己可以做成行业的老大。在2010年左右PC电商也非常火,有卖鞋的、卖眼镜的、卖珠宝的,后来随着移动互联网的兴起,移动电商又开始发展起来。

2013年时候最著名的是打车约车大战,滴滴、快的、摇摇招车、Uber、神州专车,这些大家也都体验过。

2015年出现了直播映客是最出名的,陌陌最近做的非常好,还有花椒、虎牙、一直播等等,现在行业竞争非常火热,都在亏钱竞争。

今年年中时候,突然约车的时代过去了,出来一个自行车,ofo、 Mobike等等,很多PC在追捧这个风口,就是共享单车的赛道

为什么每年都有这样的风口?而且每个风口几乎在10-12个月内就很快变成红海?最重要的就是钱太多、傻瓜太多,钱一多竞争就变得激烈。另外,中国人都想赚钱,所以大家看到一个风口,连大妈大爷都赶快想把钱丢进去

其次,很多创业者觉得自己很牛,认为“连谁谁谁那样的人都可以做,那我也可以做。”所以造成行业竞争非常激烈,不去想这个行业是否有壁垒,只想靠运营跟执行成功。还有另外一个错觉,中国有14亿人口,创业者们觉得只要中国人每人买一双鞋,一年就可以赚多少钱。大家都想成为一枝独秀,但却不去考虑壁垒高不高、市场空间和价值有多大。事实上,最终竞争格局通常是winner takes all,或者几个winner赚比较多的钱或市场占有率比较大,其余都是炮灰。

那么究竟谁才是赢家?我们VC不一定是赢家,我们投进去的钱太多了,或许刚开始第一年、第二年觉得特别舒服,但第三年、第四年时候窗口关了,公司价值一下子变成“0”。所以很多VC都不敢说自己有没有赚。最近媒体有很多报道,说LP给了风投多少多少钱,结果过了五年、六年以后缩水了。我觉得这对投资业来说是一个坏事,造成瞎投、乱投,鱼龙混杂,VC行业的威望在下降。我希望投资是比较自信自律的去投,而不是一窝蜂看到机会就往里钻

风口竞争最大的赢家当然是消费者,看看滴滴、快的、Uber的竞争,大家都拿到免费的午餐。所以多投资也不是坏事,对社会是有进步的。

第二个赢家当然就是创业者:虽然很多创业者没有成功,但最起码得到一个机会去尝试完成自己的梦想。

创业应该是为了梦想,而不是钱。如果你的态度是为了梦想而做,那你会在最重要的时候做出最好的判断,不会为了估值、为了股价被投资者牵着鼻子走。

哪些行业还有机会?

大家还在讲电商,但是电商成本越来越高,客户忠诚度越来越低,特别是90后。我们是唯品会最早的机构投资人,前几天我跟唯品会讨论,谈到90后客户忠诚度非常低,因为他们选择太多了,可以感觉到电商越来越难做,在阿里巴巴跟京东两大巨头之外,留给创业者的空间越来越窄。除了打车、外卖之外,很多垂直领域交易的频次非常低,而眼球成本非常高,所以很多行业开始回归到商业本质和用户价值

移动电商时代和PC垂直电商时代又有什么不一样?PC时代已经过去了,现在没有人用电脑了,最起码在购物时候或者做决定的时候用电脑的机会不多了,PC那一代结局非常惨烈

那么移动时代是不是有比PC时代更好的机会?有,移动时代的机会在于它可以给你定位,知道你平时跟谁聊天,是什么样的背景,对你了解比较多。但是竞争太激烈,按理说应该可以赚比较多的钱,但是因为竞争造成移动电商非常难做,最终可能会导致它变成跟PC垂直电商相似的结局

不过移动时代还有一些机会可以考虑:

第一个机会,支付。现在我们用信用卡的机会减半了,大部分用支付宝跟微信支付,这是一个革命,并且革命的红利还在我们的眼前,大家才刚刚开始用。所以移动支付还是有机会的,以前房租是按月付的,说不定有了移动支付以后可以按天付,以前水电费是按月付的,因为现在有移动支付,可以出现支付的创新,可以实现提供服务跟提供产品的创新。这个是可以好好去考虑的,因为手机等便携设备可随时携带的特点,所以需要对消费者的了解比在PC上更深,这可能也会制造一些机会

第二个机会,企业服务。企业服务在国内一直没有做得特别大,但海外做得非常好,比如大家都听过的Oracle等等。国内比较有名的有金蝶、用友,但是与海外相比差很多。美国的做法是以PC为主,而中国人不用PC,移动端的红利虽然在C端获取了很多,但是在企业端、在办公场景上面刚刚开始,所以有很大的机会。移动革命正在C端上发生,在B端还有一场戏可以看

第三,出海跟二手电商也有机会。现在很多人在做出海,中国14亿人口,竞争非常激烈,但其他国家还有很好的机会,其他国家的竞争环境比中国要好,也就是说我们在那里做生意可能能力会强一点。但我们也不能太自信,因为我们需要和当地的文化进行磨合。这些年我们也看到一些国外企业入华然后失败退出的案例,现在变成我们到人家的地盘上做生意,想打赢他们也不是那么容易,不过真的还是有机会的。为什么?因为国外竞争没有国内这么激烈

第四个机会,人工智能或者机器学习、大数据。BAT这样的大公司是有很多数据的,但创业公司如何获取这些大数据?那么就要去找哪些领域的大数据可以很容易拿到,就从这些领域去做分析。利用机器学习还有机会,随着现在云端技术的开发和电脑计算速度的加快,机器学习和人工智能可以让小的创业公司有机会打败几万人的大企业

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