北极光创投邓锋:投资是可以做到80岁的事业,而不是赚一把就走

金融服务
天使茶馆
邓锋
2017-06-17 14:00
[ 亿欧导读 ] 企业家要放开自己,敢于去信任投资人。因为你不能把苦水倒给员工,这样会把人吓走。在关键时刻,VC伙伴可以帮你一把。中国确实有这样能在关键时刻帮一把的投资人,可能不是很多,但我看到了。企业家要放开自己,敢于去信任投资人。
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【编者按】关于技术:技术是补丁,大企业不衰,必须靠技术,小企业要生存必须从市场做起,靠技术创业多数会很快死掉,即使不死,像百度这种技术起家的公司发展到现在地位也很尴尬。关于投资:创业公司不需要引入太多投资人。投资人多了,股权分散,可能谁也不愿意帮你。宁可找几个可信任的VC,能陪伴公司走很长的路。

本文转载自天使茶馆,素材来源:网易新闻,新浪财经。亿欧编辑整理,供行业内人士参考。


一、我眼中的创业逻辑

作为一个曾经的创业者,我认为一个好的创业切入点通常具备三大特征:市场已经存在,规模比较小,同时又高速增长。

市场已经存在的好处是,不需要再去教育客户;规模比较小,意味着大企业还没有意识到这个市场,或者是已经意识到了但觉得没必要做。这样我们就可以用革命性的技术去迅速占领市场,并随着市场的高速增长而发展。

回顾自己的创业历程,我觉得有一点是对的,那就是一开始不要想技术,而是从市场做起。创业之初,我和团队花了整整3个月的时间做市场研究,直到把问题想透了才开始动手。

做企业,技术创新固然很重要,但我认为,商业的敏感度更重要。而且,越到后来,越发现对市场和客户理解的重要性。

如果现在有人拿着商业计划书找到我,说有1个技术,面向3个市场,我会毫不犹豫地把计划书打回去。我更希望看到的是:创业者专注于某一个领域,可能会用3个产品来打1个市场,再后面可能有9项技术作支撑。我认为这才是正确的逻辑。

站在企业家的角度,我和大家分享一下,什么东西对初创型企业最重要的。在与很多企业家交流时,我发现有几点是非常重要的:

1、现金流

不少企业家在创业初期都不太注意现金流的问题,实际上现金流是最重要的。企业家对现金流没有感觉,不知道现金花得比想象的快。有这样的情况,企业本身的经营状况不错,但企业家突然找到投资人,说没有钱发下个月的工资了。

一定要重视现金流。当企业家把现金流放在重要位置时,就知道该如何融资了,该考虑重要因素的优先级了,比如是估值更重要,还是让钱赶紧进来更重要。

2、企业“软件”

什么是企业的“软件”?具体来说,包括企业的组织架构、员工的管理激励,以及企业文化等,这些从企业一开始就要建立。比如CEO需要投入多少时间进行人才招聘、与员工交流?10%至20%?这样的时间比例远远不够。要想招到特别合适的人才,就要去面试很多人。好的人才不仅要经验丰富,更重要的是要与公司价值观一致。招进来不代表招人的结束,还要定期交流。公司创业初期的20至30名员工,可能是公司未来的骨干。

和大家分享一下,我创业的公司经营4年就上市,前12个月700万美元,第二年600万美元,第三年1亿美元,2年后的2003年卖了40多亿美元。但回过头来看,最开心的事并不是公司卖了多少钱,做了多大生意。下面两件事让我最开心。

第一,全世界的信息安全领域,有30%左右是中国人在做,其中绝大部分都是从我的公司出来的。我的公司已经造就了5家上市企业,其中最大一家是170亿美元估值,比我当时的公司强很多,我很开心。

还有很多家在境外上市。另外还有几家估值在3至5亿美元之间,还有更多的升值空间,这些员工真正成长起来了。最大一家公司负责产品的高级工程师,刚到我公司时,是最年轻的工程师,刚从美国大学毕业。现在已经做得非常好。

第二,我和我的员工不只是成长为行业专家,更重要的是成为终生的朋友,这种友谊和快乐不是钱所能带来的。

企业家在做公司时,要通过企业文化赋能,不要被办公室政治消耗。在物欲横流的世界,企业文化起到了很大的作用,比如华为。团队的建立管理、交流、激励,CEO花50%的精力和时间都不算多,至少也要花1/3的时间。产品、投资、融资、客户都很重要,但是公司招人,内部与员工的关系,千万不能忽视。

3、与投资人的交流

创业公司不需要引入太多投资人。投资人多了,好处是谁也控制不了你的公司,但劣势也显而易见,投资分散,可能谁也不愿意帮你。宁可找几个可信任的VC,能陪伴公司走很长的路,让他们愿意花时间来帮公司成长。

所以,企业家在选择投资人时要认真做前期调查。看他过去投资的企业有哪些,关系如何把握,对你创业的思路是否认可,等等。

企业家要放开自己,敢于去信任投资人。因为你不能把苦水倒给员工,这样会把人吓走。在关键时刻,VC伙伴可以帮你一把。中国确实有这样能在关键时刻帮一把的投资人,可能不是很多,但我看到了。企业家要放开自己,敢于去信任投资人。

投资人与企业家的关系既不是谁依附谁,也不是相互敌对,而是合作伙伴,这样企业才能做好。

“关于企业家精神,我最看重的一点就是要有高于财务回报的理想。”

二、价值观+学习能力+经验

最重要的是创业者的价值观;其次是创业者的学习能力,尤其是快速学习的能力;最后才是创业者的经历和经验。

在考察创业者的时候,我会看他的办公室有多大,他同事的办公室有多大。他和同事交流的时候,是不是经常打断同事的话。有时候我也会当着他同事的面,故意问他一些刺激性的问题,看看他在压力之下是如何反应的。

对投资者而言,做创业者的尽职调查是投资必做的功课。比如访问创业者的朋友、过去的同事,甚至包括创业者之前所创公司被解雇的员工。当然不会因为有1个人说他坏,我就认为他坏。我常常会电话访问十几个人,综合他们的意见,这样我就能比较清楚他的为人。

正是由于对尽职调查的重视,我做投资不仅行业比较聚焦,地域也很聚焦。举个例子,如果让我去投江西的一个农业项目,我第一个反应是不投。因为我在那里没有熟悉的人。所以我只投能够做尽职调查的人。

另外我并不鼓励大学生刚毕业就出来创业,因为我更看重的是培养企业家精神。而关于企业家精神,我最看重的一点就是要有高于财务回报的理想。虽然当年我在英特尔Cye公司的薪酬待遇不错,且有价值100万美元的股票期权,但我却一门心思想自己创业。

到2005年回国创业时,我已经在美国待了15年。当初回国创业,我同时面对着三方面的挑战,即从企业家向投资人角色的转变,从美国市场到中国市场的转变,以及不是做外资风险投资的中国公司,而是做自己的创投基金。

三、定好20-30年的长远目标

虽然苦难重重,但我始终坚持自己选择项目的价值观,即做Farmer(农民)而不是做Hunter(猎人)。因为Hunter是打一枪换一个地方,而Farmer是找到好的种子,然后施肥、精心培育。

所以我希望做投资不只是赚钱,更是希望能实现一些梦想,比如培养世界级的公司和企业家。有财务回报要求很正常,但一定要有更高的理想,比如说这件事情我很喜欢,有更大的志向。

但即使你能识别出真正的好项目,也不一定能投到。投资市场上撒胡椒面的时代已经过去,今年市场上的钱真的非常多。所以投资人要能做出真正被市场认同的品牌,才能抓到好的项目。

投资是可以做到80岁的事业,而不是赚一把就走。投资人的品牌很重要,一定要爱心羽毛,维护好自己的品牌。如果一个投资人品牌做不到80岁,原因不在于体力、精力、经验这些外在原因,很可能是因为失去了品牌。

不是说赚钱不重要,更重要的把自己的目标定好。把20-30年的长远目标定好,做到一定程度,自然就能赚钱了。因为到时候会有一帮靠谱的企业家朋友,给你带来各种新的好项目。如果被投企业认可你这个品牌,那从LP那里拿钱就不会有问题。进入正反馈的阶段后,投资人就会越做越好。

所以我对投资圈的建议是,把价值增加,把时间轴拉的更长一些。对我们投资人来说,能做出世界级的企业是终极梦想。


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