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医美投资往哪投?中上游或成为突破口

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消费生活
作者:肖恩大侠
2019-03-26 08:00
相比较而言,产品或技术上的竞争优势将会对资本有更大的吸引力。

【编者按】医美行业急速狂奔,又存在诸多尚待解决的痛点。与此同时,与医美行业结合的各新兴细分市场也为整个行业提供了新的增长驱动力,受到资本追逐。而相比较来看,产品或技术上的竞争优势将会对资本有更大的吸引力。

本文发于肖恩大侠,作者为肖恩大侠;经亿欧大健康编辑,供行业人士参考。


根据高临咨询统计发现,机构投资者对于医美消费人群的关注同样也集中在主力消费人群身上,针对年轻职业女性以及中年女性的医美项目更受机构投资者青睐。

机构投资者对于医美项目的不同考察方向没有呈现出过大的悬殊,在机构投资者普遍看好医美行业的状况下,综合实力强劲,优质的医美项目极易受到资本的青睐。

相比较而言,产品或技术上的竞争优势将会对资本有更大的吸引力。

八成投资者看好行业发展

在诸多医美行业发展驱动因素中,机构投资者认为医美行业未来增长的主要推动力来自青年群体需求释放(22.6%),三四线城市消费升级(22.1%)以及产品服务升级(20.7%)。

这反映出,医美市场在主力消费人群中依然有继续向下渗透的空间,这其中也包括向着三四线城市渗透。

三四线城市的消费升级带来的结果是,三四线城市消费人群进入一二线城市进行医美消费,推动一二线城市医美市场繁荣。

另一个结果是,三四线城市医美机构扩张速度加快。而产品与服务升级与医美技术推动医美热门项目迭代相呼应。

调查结果显示,尽管行业挑战会在一定程度上影响投资信心,但从总体来看,八成投资者在未来一段时期内仍然看好医美行业的发展。

保持增长是医美行业未来投资的主旋律,且在国内市场仍有继续渗透空间的情况下,资本对于医美项目的关注主要集中在国内。

目前,国内依然是未来医美投资的主要阵地。

一二线城市依然是医美投资重镇,也是医美机构投资者重点关注的区域。三四线城市的消费升级,被视为医美行业发展推动力。

在实际的投资中,考虑到的情况是,在大型医美机构还在还在继续并购,向三四线城市渗透的过程中,三四线城市本土医美机构仍然保有竞争力,而本土医美机构未达成连锁规模,这种分散性也提高了投资机构进入的门槛。

调查结果显示,机构投资者将缺乏行业标准视为影响投资决策的最主要因素(21%),缺乏行业标准相应的影响就是行业信息的不对称,医美行业全产业链均会受到影响。

医美产业链格局

医美产业链主要包括了上游的耗材与器械生产商,中游的医美机构,以及下游的导流服务商。

一、处在产业链上游的医美耗材与器械中,玻尿酸以及肉毒杆菌为热门产品,也是目前微整形项目的主要使用材料。

目前,市场上有14款玻尿酸拥有牌照,玻尿酸产品差异化很难体现,这时,消费者对玻尿酸的价格敏感度更高,国内玻尿酸产品的价格战将持续。

而肉毒杆菌国内批准的有两款,分别为进口的Botox以及国产的衡力肉毒素,消费者依据消费能力进行产品的选择与使用。

二、产业链中游,民营医美机构占据主导地位,大型连锁机构与单体店并存。

民营医美机构的竞争力主要体现在内部运营能力和外部营销能力上。

高临智库数据显示,目前,民营医美机构可以划分为3个梯队,其中,美莱系处在行业第一梯队,第二个梯队主要包括艺星、华韩、丽都等,利美康、美联臣、连天美等连锁机构处在第三梯队。

目前,医美机构竞争格局依然分散。

大型医美集团凭借资金和规模优势加快连锁布局,持续向三四线城市下沉,不断提高市场占有率。

除了资金优势,大型联络机构具备更强的营销能力、医生资源和统一管理能力。

但地方中小型单体机构仍然具备竞争实力。

地方单体店多由本地老板或医生开设,具备一定的本地资源,在拥有相对合理的价格体系和技术口碑良好的情况下,具备自身特色项目,仍然有较强的竞争力。

产业链中游,医美机构、医生信息不透明,行业进入门槛偏低。

根据规定,正规医美机构需要获得工商局和卫生局颁发的两证:医疗经营许可证和执业资格许可证。

但在现实中,很多无资质美容院小作坊开设微整形注射等医美项目,存在非法行医问题,同时此类黑诊所设置隐秘,导致市场监管难题,项目安全性风险难料。

医美机构服务价格也并未做到透明,存在同类项目多重定价的问题。

受到激烈市场竞争影响,有机构为争夺市场份额大打价格战,存在过分拉低手术项目价格的现在,为了利润则又相继压低器械、药品、医生等支出,手术效果无法保证,医疗风险也会加大。

三、产业链下游的导流方式主要包括传统广告、美容院、搜索竞价排名、医美APP等。

产业链下游存在虚假宣传等现象,影响用户体验的同时,整个行业的公信力也会受到损伤。

由于竞争激烈,传统的广告营销中虚假宣传问题泛滥,而新兴医美O2O平台的出现,则在一定程度上提高了行业透明度。

对于下游的在线医美平台而言,核心竞争力则是优质的差异化特色服务以及对用户友好的流畅体验。

下轮投资热或在产业链中上游

整个产业链中,上游的生产商将产品销售给医美机构。

下游的导流服务商通过广告营销、美容院、医美APP等方式将消费者导流至医美机构,医美机构向消费者提供服务,并收取相应耗材与手术费用。

根据统计数据显示,最受机构投资者关注的医美产业环节分别是医美设备耗材、医美产品以及医美类医疗机构,主要集中在医美产业的中上游环节。

不过专项调查结果显示,受访机构投资者对于医美行业的关注主要集中在产业链中上游环节。

机构投资者的选择或反映出,在接下来一段时间,医美行业的投融资重点或将主要集中在产业链的中上游环节。

在过去几年的快速发展期,医美产业链中下游环节尤其是下游环节成为创业风口。

但随着竞争对手的增多,市场竞争压力也随之增大,在细分市场规模有限的情况下,头部玩家的优势正在逐步显现。

一级市场投资对象主要集中于医美产业链中下游,医美在线服务平台与线下医美连锁机构均是医美行业投融资热点。

医美移动互联网产品的竞争由B端开始转向C端。

位于产业链中下游的医美创业项目更加细分,针对医美的SaaS服务平台、消费金融平台与内容创业项目相继出现。

值得注意的是,更加细分的创业项目从模式上来看,更有利于消费者导流和精准营销。

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