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产业/工业, 科技 作者:孙聪颖 2019-12-29 11:05
[亿欧导读]

多位行业人士也认为,目前面板大厂的主营业务还是液晶(LCD),该品类市场供过于求,两到三年内价格仍然面临着下行压力。但OLED市场行情看涨,尽管在短时间内无法立竿见影提升企业能力,但OLED是未来,面板厂商必须提前布局。

本文来自: 孙聪颖

2019年前三季度,各大面板企业盈利状况不佳,似乎坐实了面板行业整体“供大于求”的论断。

在甚嚣尘上的“过剩”论中,12月24日国内最大的面板厂商京东方A“逆势”投资34亿元。该笔投资将用于建设12英寸OLED微显示器件生产线项目。对此,京东方内部人士向《科创板日报》记者解释称,此次的投资主要针对的AR/VR的OLED产品,而非普通液晶面板(LCD)。

多位行业人士也认为,目前面板大厂的主营业务还是液晶(LCD),该品类市场供过于求,两到三年内价格仍然面临着下行压力。这也影响今年前三季度企业的盈利能力。但OLED市场行情看涨,尽管在短时间内无法立竿见影提升企业能力,但OLED是未来,面板厂商必须提前布局。

京东方OLED项目落子云南

京东方公告称,子公司昆明京东方显示技术有限公司拟投资建设12英寸OLED微显示器件生产线项目,项目总投资为34亿元。该公司由京东方和与云南北方奥雷德光电科技股份有限公司、云南省滇中产业发展集团有限责任公司(以下简称“滇中发展”)、高平科技(深圳)有限公司在2017年8月共同投资成立。

此次12英寸OLED项目的34亿元投资中,有60%投资(20.4亿元)为股东增资,其中公司货币增资 18.4620 亿元,滇中发展货币增资 1.9380 亿元,其余的40%(13.6亿元)为项目融资。

京东投资的AMOLED(Active-matrix organic light-emitting diode,主动矩阵有机发光二极管),是一种前沿显示屏技术。AMOLED显示屏由自发光有机材料所组成的屏幕,具备主动发光、能耗低和轻薄等特点。在现阶段,和其他显示产品相比,AMOLED的造价也更为高昂。

京东方介绍称,目前昆明项目公司已建成 8 英寸硅基 OLED 微显示器件生产线。但市场供不应求,近年来随着 AR/VR(增强现实/虚拟现实技术)产业链不断发展,行业即将迎来爆发期。此外,下游客户对OLED产品的尺寸、亮度、刷新率、功耗等产品规格提出更高要求。

OLED项目投资频率密集

目前京东方已经在成都、绵阳、重庆、福州四大城市布局了6代线柔性OLED面板项目。以上项目分别于2017年、2019年、2019年和2020年量产。

京东方方面对OLED市场表示看好,京东方高级副总裁张宇在多个场合表示,随着手机厂商产品的升级,第六代AMOLED柔性屏幕市场在2019年就能迎来快速增长。

公开数据显示,全球手机OLED面板在2019年上半年出货约2.2亿片。其中,三星的出货量为1.9亿片,市场占比高达89%。京东方虽排名第二,其手机OLED面板出货约1000万片,市场份额仅为5%。

GTS吉狮策略公司联合创始人郭奕涵在接受《科创板日报》记者采访认为,京东方在柔性OLED领域的地盘还有很大的扩张空间。

除了京东方,天马、华星光电、和辉光电、维信诺、柔宇科技5家企业也已经各自布局了一条OLED项目。

上游厂商的布局顺应大势,北京群智营销咨询有限公司总经理李亚琴告诉《科创板记者》,2020年5G和瀑布屏在手机领域的应用能推高OLED的市场需求,此外柔性OLED的价格有所下降,这也能提升终端厂商的应用热情。

OLED市场行情是否和面板行业的“产能过剩”焦虑不符。今年前三季度,各大面板厂商经营状况惨淡,京东方、深天马A增收不增利,净利润分别下滑45.18%、15.03%;主营业务为面板的TCL集团营收下滑28%,扣非归母净利润仅5.03亿元,同比下滑68.44%。行业内将业绩下滑原因归咎于“大势不振,供过于求”。中国电子视像行业协会副秘书长董敏指出,面板行业的供大于求的状况主要指的是液晶(LCD),这是目前各大面板厂的主营业务,所以影响了企业的盈利能力。但就OLED单品而言,市场仍然有很大缺口。目前主要供应厂商仍然是韩国企业三星和LG Display,前者主要供应小尺寸产品,后者则主要研发生产大尺寸OLED,国内企业产能略显尴尬。

群智咨询之前公布数据显示,柔性OLED面板的供应能力超出市场需求35%。李亚琴解释称此数据指的是2019年的状况。2020年柔性OLED面板市场将进入爆发式增长期。

不过对于OLED产品是否能够快速提升企业盈利能力,董敏仍然持谨慎态度。他认为“考虑到研发分摊、管理分摊、成本投入、市场份额等因素,下游OLED需求增加在短时间内无法改善面板行业的盈利能力。”产业观察家刘步尘则认为,尽管如此,相较2019年,2020年状况还会有改善。近期面板企业的股价有回升,在一定程度上反映了市场预期。

一面投资一面谋转型

除了不断扩大面板的竞争力,京东方也在加速转型。本月18日京东方与苏州市吴江区政府,签署了《京东方(苏州)生命科技产业基地项目投资合作协议》,项目包含数字医院项目、康养中心项目、健康社区项目和创客社区项目四部分。项目直接投资、拉动投资的投资总额约为125亿元。

为实现多元化发展,拓展利润来源。京东方2013年发起物联网转型战略。京东方相关负责人介绍,京东方目前已形成端口器件、智慧物联及智慧医工等三大业务板块。端口器件包括显示与传感器件、传感器及解决方案两大事业群,2019年上半年,端口器件营收508.97亿元,同比增长29.94%。此收入是大头,约占京东方整体收入的92.47%;智慧物联、智慧医工营收分别为75.22亿元、6.64亿元,同比增长2.38%、26.09%。

郭奕涵认为,面板行业周期性波动,低谷期会给上市公司盈利带来很大的影响。业务多元化能够规避风险,有利于提升公司业绩稳定性,对市值管理也有益。

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