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日常消费
作者:亿欧
2021-06-15 14:24
[亿欧导读]

祝愿它们能最终卖出一个好价钱。

社区团购

题图来自“公开图片”

文|易学习

2007-2011年期间,中国出现了垂直电商的创业热潮,典型的包括乐淘网、好乐买、凡客诚品、唯品会、聚美优品等。乐淘网和好乐买主打鞋类,凡客诚品和唯品会主打服饰,聚美优品以化妆品为主。

这些垂直电商风光的时候,称得上是成功的创业样板。不过时至今日,乐淘网、好乐买、凡客诚品算是完全失败了;聚美优品曾风光IPO,现在差不多被人遗忘;目前发展最好的唯品会,也早已退出能PK阿里和京东的行列。

并不是这些垂直电商的创始人不够强,毕胜、李树斌、陈年、陈欧、沈亚这些人的基础条件并不比马云、刘强东差。个人能达到的高度和自身条件有关,但也不能否认运气的成分。

同样是垂直电商出身的京东,其创始人刘强东在2008年经济危机前拿到了融资,有了钱后的京东自建物流建立起了护城河,之后进行品类扩张和上线第三方开放平台。发展到2012年时,京东已彻底完成了蜕变。

后面做重模式的创业者,在回答如何从巨头的缝隙里杀出来这个问题时,绝大多数人会用京东的成功案例激励自己。

作为重模式的代表,生鲜是很多创业者认为能成就下一个"京东"的领域。但第一代创业公司百果园、天天果园、易果生鲜等,已经看不到这个希望。

每日优鲜、叮咚买菜、钱大妈被很多人认为是第二代生鲜代表性创业公司,尽管它们品类侧重不同,模式也各样。和第一代相比,第二代的几家创业公司被寄予了更大的期望。

至少从IPO角度看,第二代做得更好。叮咚买菜和每日优鲜已经提交了赴美上市的申请,钱大妈也将于2021年内赴香港上市。2021年,会被很多人定义为生鲜IPO大年。

但第二代的几家公司,是否有机会成为下一个京东,还是会成为下一个聚美优品?这个问题的答案决定了它们接下来在资本市场的表现。

对于创业公司来说,亏损从来不是问题,规模及能否高速增长更为重要。

从招股书披露的规模和增速指标来看,每日优鲜明显不如叮咚买菜。从电商交易平台转型为"社区零售数字化平台",其中的变化只有每日优鲜自己能理解。

增速更快的叮咚买菜,对应的亏损也更大。叮咚买菜的GMV将近两倍于每日优鲜,亏损也大约是后者的两倍。目前每日优鲜和叮咚买菜的体量都不算大,如果说生鲜领域的"规模经济"是成立的,显然每日优鲜和叮咚买菜都还不具备。

以京东真正立足的2012年为参考,当年京东的GMV约为600亿元,且达到这个规模的前后几年,平均增速超过100%。

参考这个标准,叮咚买菜得在2021年达到接近300亿元GMV,才有可能在2022年超过600亿元GMV。目前看来希望比较渺茫,2021年第一季度叮咚买菜的GMV为43亿元,同比增速只有15%。

和2012年前后京东面临流量增长红利的大环境不同,现在是用户存量时代,尤其是在一二线城市更是如此。这意味着,即使学习京东当年巨额亏损换市场的打法,叮咚买菜的效果会差很多。

目前的钱远远不够,账上三四十亿人民币的现金,只够打一年的仗。如果要真正杀出一条血路,叮咚买菜最好得储备50亿美元。

生鲜领域的真正大玩家是美团拼多多美团旗下的美团优选和美团买菜,在2021年第一季度的GMV估计在150亿元以上,无论是用户还是GMV都增速迅猛;而拼多多本身做生鲜起家,多多买菜在2021年第一季度的GMV估计也在100亿元以上。

模式上有差异,可以暂时不把每日优鲜、叮咚买菜、钱大妈,和美团、拼多多放在同一个赛道。但在用户层面,这些公司无疑是竞对。

创业公司和美团、拼多多这类大平台相比,资金层面显然比不上,用户获取成本也更大。这不是一场对称的战争。

对叮咚买菜和每日优鲜们来说,最大的希望来自于美团和拼多多不踏入生鲜的赛道,或者说晚几年再发力。但现实是,美团已经把包括美团优选、美团买菜在内的新业务作为发力重心,每个季度不惜亏损80亿元;拼多多的多多买菜,显然也是重金投入。

不考虑投资方的压力,每个创业者都有IPO的执念。每日优鲜、叮咚买菜、钱大妈的IPO,可以证明几个创业团队已经足够优秀,绝对配得上掌声和尊敬。如何避免成为下一个好乐买、聚美优品,逐步丧失竞争力而被慢慢遗忘,是这些团队要真正考虑的。

生鲜领域,除了美团和拼多多,阿里和京东也会砸重金。巨头押注,这对想独立发展的生鲜创业公司来说,不是个好消息。但对于把卖掉作为选项的创业者来说,则是不错的局势。

接下来一两年,生鲜领域会不可避免地进入兼并整合的阶段,长袖善舞的投资人和投行Banker会在其中发挥重要作用。创业者应对兼并整合,最重要的是在合适的时机以适合的价格出手,而不要掺杂过多的个人情怀在里面。

好乐买失败后,创始人李树斌辗转多次,现在在美团担任副总裁,并且是属于核心管理层的S-team成员。曾经对京东崛起起到非常大作用的今日资本创始人徐新,也重金投资了叮咚买菜。同时,今日资本也是美团的股东。

祝每日优鲜、叮咚买菜、钱大妈IPO顺利,也祝愿它们能最终卖出一个好价钱。

本文来源于亿欧,原创文章,作者:亿欧。
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