投稿须知
请将投稿文章及个人信息(作者、用户名、手机号、个人简介等)发送到邮箱tougao@iyiou.com,一经审核会有专人和您联系
我知道了
专栏申请
请将您的专栏名称、手机号、邮箱、个人简介(20字以内)等信息,发送至邮箱 tougao@iyiou.com,若有已投稿的文章可附上链接。一经审核,我们会以邮件的形式进行回复。
我知道了

2021年,中国创投市场最活跃的投资方盘点:一年能出手100次的机构更多了

收藏
金融
作者:IT桔子
2022-02-18 15:07
2021 年,市场上活跃的投资方都有哪些?

来源:IT桔子(itjuzi521)

作者:IT桔子分析内容团队


IT 桔子最新发布的《2021-2022 中国新经济创业投资报告》显示:2021 年中国新经济股权投资交易数量回升,达到 6884 起,相比前一年增加了 18%;融资总额达到了 13737 亿元,同比增加了 36.8%,并超越 2018 年峰值,成为近十年的又一高峰。

市场整体投融资回暖与投资方的行动紧密相关。这篇我们来观察,2021 年,市场上活跃的投资方都有哪些?

主导者:活跃的独立风险投资机构

独立风险投资机构是创投市场不可或缺的角色,他们一面追逐风口,一面需要冷静地预判未来的发展趋势。随着 VC/PE 投资的成熟化,我们观察到,头部机构总是霸占着活跃榜。那么在 2021 年,活跃在一线的新经济 VC/PE 投资机构有没有新的面孔出现呢?头部机构在这一年的出手投资事件数与 2020 年相比,又有什么样的显著变化吗?

(注:仅统计各家机构已公开的、在国内市场的投资次数)

根据 2021 年各投资机构在中国一级市场的投资出手次数,最活跃的前三名风险投资机构是红杉资本中国、高瓴创投、经纬创投,他们在国内私募股权投资事件数分别达到 268 起、164 起、153 起。排在前 10 的 VC/PE 机构还包括顺为资本、深创投、IDG 资本、同创伟业、五源资本、毅达资本、真格基金。此外,在 2021 年活跃机构榜 TOP 25 中出现了一些新面孔,比如由原 YC 中国合伙人陆奇发起设立的奇绩创坛,以及元生创投、前海母基金等。

从整体投资量来看,头部 VC/PE 机构在 2021 年的出手次数较 2020 年明显增加,其中红杉中国更是增加了 124 起投资交易;高瓴创投、经纬创投、顺为资本和同创伟业在 2021 年已公开的投资数较去年也增加了 50 起以上;另外,深创投、IDG 资本、五源资本,真格基金等机构在 2021 年比去年至少增加了 20 起投资事件。在 2021 年 TOP 25 活跃机构中,仅毅达资本、君联资本、达晨财智、SIG 海纳亚洲和前海母基金较 2020 年的投资事件数增长不足 20 起。

从近两年的数据比较来看,投资增速达到 100% 以上的机构有 8 家,从高到低排序分别是顺为资本、奇绩创坛、鼎晖投资、同创伟业、CPE 源峰、元生创投、东方富海和高瓴创投。这些机构在 2021 年大发力,投资团队得以进一步壮大,投资节奏也更加迅猛。

市场重要参与者:活跃 CVC 机构

伴随着国内新经济巨头的崛起和投资市场的成熟化,企业战略投资部在近几年来愈加活跃,以腾讯、字节跳动、小米为代表的巨头加快了对外投资的步伐,通过内生增长和外延投资来打造企业二次增长的飞轮。

(注:仅统计各家机构已公开的、在国内市场的投资次数)

2021 年度最活跃的 CVC 投资方依然是腾讯。根据 IT 桔子数据,2021 年,腾讯通过股权投资方式,在国内出手达到 207 起,较去年增加了 97 起。排在前三的还有小米集团和字节跳动,他们在国内投资出手分别有 69 和 51 起。

单从增量来看,除了体量很大的腾讯投资,字节跳动、小米、B 站在 2021 年在国内的投资出手数量较 2020 年分别增加了 45 起、28 起、29 起,势头很猛。而其余 CVC 机构的增量均在 20 起以下,小米旗下的小米长江产业基金甚至还减少了一些。

不过,从增速来看的话,增速最猛的是之前投资基数较低的 OPPO——2021 年 OPPO 在国内投资出手 18 起,同比增长 2.6 倍,主要投资案例包括编程猫、云快充、美幻科技等。值得一提的是,美团和美团龙珠、B 站、字节跳动、小米在 2021 年的投资增速都超过了 1 倍,实现翻番。

处在整改关键时期的蚂蚁集团也迎来了 116% 的增速,2021 年其投资了从自身拆分出的蚂蚁消费金融,还连续两次投了付呗、哈啰出行、中交车旺,以及两家区块链项目(细胞进化和西游记 NFT)。

相比之下,阿里和百度虽然在 2021 年的投资事件数量上同样有所增加,但增幅有限,分别为 23%、11%。

除了活跃在投资榜上的巨头、独角兽们,那些不在榜上的也值得我们去思考——比如快手在 2020 年比较活跃,公开投资了 14 笔,但 2021 年公开的投资数锐减至 3 笔,仅投资爱回收、人人视频和游戏公司「魂世界」。这种显著的变化可能预示着公司内部遇到了更大的挑战,或者公司的战略重心转向了内部发展,而无暇顾及对外投资。

市场方向引导者:国资背景机构

随着中国互联网投资基金等「国字号」投资机构和元禾控股等地方国资机构开始活跃,以及在「新基建」等硬科技投资崛起的大背景下,国资机构逐步从幕后走向台前,被更多创业者感知到,其存在感也越来越强。尽管国资机构在 1 万多家投资机构中仅占比不到 5%,非常小众,但他们值得被关注到。

根据 IT 桔子数据,2021 年具有国资背景的投资机构在新经济私募股权投资领域活跃度排在前三的分别是元禾控股、中科创星和金浦投资,投资事件分别有 53 起、49 起、42 起。以上三家机构的发源地分别位于江苏苏州、陕西西安、上海浦东,背后的国资支持方代表分别是苏州工业园区管委会、中科院西安光机所、上海国际集团,而金浦投资也是上海市政府主办的上海金融发展投资基金的管理人(GP)。

上述 15 家活跃国资机构可以分为三大类:

一是中国互联网投资基金、国投创业这类「国」字打头的投资基金;

二是亦庄国投、元禾控股此类主要由地方国资参与的 VC 机构;

三是以中关村发展集团、张江集团为代表的以 CVC 名义直投项目的地方国企集团。

值得注意的是,有 3 家与招商局有渊源的国资机构进入了活跃榜 TOP15,分别是招商局集团于 2012 年、2015 年先后设立的资产管理机构招商局资本、母基金运作平台招商局创投,2021 年各自在一级市场直投项目 25 个、31 个;以及 2017 年由国投创新与招商资本联合发起的 VC 机构国投招商,2021 年在一级市场出手 39 次,位列 TOP5。

另外,从投资事件的变化情况来看,相比 2020 年,2021 年数量增长超过 20 起的国资机构有国投招商(+31)、浦东科创(+22)、深圳高新投(+22)、元禾控股(+22),其他多数机构略有所增长,仅亦庄国投(-7)、国投创业(-5)同比有所下降。

幕后服务者:活跃的 FA 机构

在庞大而分散的一级市场投融资交易中,融资顾问(FA)发挥着重要作用,它是链接创业者、投资机构的纽带,也是新经济创投领域不可或缺的角色。

(注:以上仅统计已公开的、FA 参与的国内市场交易事件)

2021 年最活跃的 FA 是华兴资本,其已披露的国内新经济交易有 70 笔,比去年多了 11 笔,增长了 18.6%。华兴资本成立于 2005 年,目前已经连续多年排在国内 FA 机构榜首。

排名第二名的 FA 是光源资本,2021 年其成功撮合了 66 笔国内新经济投资交易,比去年增加了 28 笔,增长了 73.7%。

而排在三、四名的泰合资本、指数资本在 2021 年年度辅导交易数非常接近,分别有 50 笔、49 笔,分别增长了 26 笔、31 笔,涨幅达到了 108%、172%。

易凯资本在 2021 年的撮合交易数量也增长了 110%,达到 42 笔,位列第五名。得益于医疗投资的火爆,成立于 2014 年、专注于医疗健康的浩悦资本在 2021 年成功撮合交易数 32 笔,同比增长了 28%,排在第六。青桐资本以撮合 29 笔的数量紧随其后,排在第七。

除了这些「常客」,2021 年还涌现了一些新鲜的面孔,比如创投媒体小饭桌旗下的凡卓资本在 2021 年撮合了 26 笔交易,而去年其公开的撮合交易数仅有 4 笔,今年实现大幅增长。此外,跃为资本、一苇资本,这两家在 2020 年公开的 FA 交易仅有个位数,但在 2021 年的 FA 交易均达到了 20 笔以上。2021 年较活跃的 FA 机构还有元一资本、多维资本、云岫资本、凯乘资本、穆棉资本、义柏资本,各家达成的交易均在 20 到 30 起左右。

本文经授权发布,版权归原作者所有;内容为作者独立观点,不代表亿欧立场。如需转载请联系原作者。
会议
投资创投中国投资资本创业