StartUp Health 发布2019Q3医疗健康投融资报告丨报告解读

靳虹博Boreo
2019.10.26 14:30
[ 亿欧导读 ] Startup Health的2019Q3医疗保健初创企业投资报告指出,2019年前三个季度医疗健康创新企业共获得104亿美元的投资。其中,AI诊疗平台Babylon Health融资额最高,共募集资金5.5亿美元。
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作者:靳虹博Boreo,图片来自“Unsplash”

Startup Health在其上个季度发布的报告中提到,与病患相关的科技和服务是2019年的重点。这个季度,虽然总体投融资情况出现了典型的季节性下降,但是医疗革命的核心部分——与患者相关的服务仍然是市场优先关注的领域,在第四季度已经获得了4.2亿美元的投资。截至报告发布日,今年全球医疗健康方面共融资104亿美元,是有史以来获得投资第二多的年份。下面是报告的主要观点:

主要市场投资增长

2019年前三个季度,医疗健康创新企业融资104亿美元。第三季度投资稍有下降,主要是由于季度性规律。在过去9年中有7年第三季度投资要么持平要么稍有下降。

这个季度,人口健康领域投资额增长200%,第三季度投资额超过7.2亿美元,前三个季度的投资额共计超过12亿美元。女性健康和基础卫生服务领域保持稳定。今年以来,基础卫生服务领域获得45亿美元投资。女性健康领域获得2.95亿美元,投资额和交易量同比增长66%和65%。成瘾治疗领域投资额比上个季度增长223%,癌症治疗领域投资额增长113%。

女性和儿童医疗保健市场投资缩小创新差距

女性健康和儿童健康的早期交易比例很高,为71%。而从过往历史来看,这两个领域缺乏研发和产品开发,而现在它们都有明显的增长。我们希望充足的资金能帮助缩小这个领域在医疗健康创新方面的差距。

癌症和精神健康投资趋于成熟

尽管交易对癌症治疗领域和心理健康领域的投资额明显低于基础卫生服务领域,但这两个细分市场在后期交易中所占比例最大。这是个好消息,一系列的D轮和更后期阶段的投资表明企业家们是在优化其行业的学习曲线。Calm的冥想应用、DNAnexus的基因组学研究平台等数字创新正逐渐形成自己的发展模式并走向全球市场。

以人口健康为本

人口健康是一个投资日益增长的领域,与去年同期相比增长了22%。今年到目前为止,它已经获得了12亿美元的投资,主要包括Babylon Health的5亿美元融资,但这并不仅仅要成为一个快速增长的趋势。人口健康行动可以在社区一级管理卫生方面帮助指导大型医疗健康系统采取更具战略性的方向,这些大型卫生系统一直以来保存着最脆弱患者的独特而实时的数据。

结论

季度性大额交易不再稀奇,IPO少的情况出现扭转,同时医疗健康创新资金在第四季度出现了明显上升。这些都意味着投资强劲的势头将持续,2019年将成为医疗健康创新有史以来获得资金第二多的年份。

资金

截至2019Q3,今年全球医疗健康方面共融资金额104亿美元。相比去年同期下降10%。主要由于早期阶段资金减少,仅为$4.2M,而去年该数字为$8.1M。在美国,医疗研究领域产生了4笔大额投资,非美国的国家的地区的重点则是人口健康和完善临床工作流程。

亿欧智库:2019Q3医疗健康投资报告——总投资金额

投资人

到目前为止,2019年共有1061名投资者,达到了2018年投资者总数的87%。Startup Health以13笔交易稳居最具活力投资者榜首。Khosla Ventures和F-Prime的投资从2019年上半年开始翻了一番。除了2018年,自从Startup Health在2010年开始跟踪医疗创新资金,企业设立的风投基金也被包括在这个名单中,其中Optum Ventures和Echo Health Ventures再次出现。Startup Health被评为最多元化的投资者,今年11个医疗健康领域中有8个获得其投资,而Khosla Ventures和Y Combinator投资了7个。基础卫生服务领域今年以504家投资者位居榜首,节约成本领域位居第二,为409家。

亿欧智库:2019Q3医疗健康投融资报告——活跃投资人榜单

地域

美国 

2019前三季度统计期内,美国境内大健康领域融资金额最多的10个地区是:旧金山湾区、纽约、波士顿、芝加哥、盐湖城、西雅图、丹佛、洛杉矶、哥伦比亚以及博尔德。其中,在旧金山湾区发生的融资金额最多,达$2.7B,融资事件共计97起。纽约(56起,$1.2B)和波士顿(34起,$734.3M)紧随其后。

芝加哥、盐湖城、西雅图、丹佛在2019年前三季度的融资金额数均已超过此地区在2018年全年的融资数量,而去年年度统计中出现在融资事件数量榜的纳什维尔和奥斯汀目前尚未上榜。

非美国国家及地区

2019前三季度统计期内,非美国的国家及地区中,发生融资事件数量最多的10个地区是:北京、巴黎、特拉维夫、班加罗尔、伦敦、广州、杭州、华沙、印度首都新德里地区以及浙江,其中中国城市占据4席。

细分领域

StartUp Health认为大健康领域的激进创新将会改变世界,为此,StartUp Health也提出“登月计划”这一概念,*指那些具有长期战略意义,甚至会被人们认作是“疯狂计划”的项目。本报告将按照“登月计划”中对大健康行业的分类来划分细分领域——分别是基础卫生服务、节约成本、疾病治疗、癌症治疗、女性健康、儿童健康、运动营养、大脑健康、成瘾治疗、心理健康以及延长寿命11类。

基础卫生服务

基础卫生服务领域的投资额继续攀升,同比增长20%,交易数量增长34%。作为代表最广泛健康功能的“登月计划”,早期交易和后期交易的平衡是令人欣慰的。到目前为止,65%的交易处于早期阶段,30%处于中期阶段,这表明在这个医疗健康领域的“登月计划”中,创新依然存在且进展良好。大部分资金被两笔第三季度的大型交易收揽,这两笔交易都进入了我们的top交易列表,这其中就有Babylon Health的5.5亿美元融资,它的交易占了这个领域总资金的35%。

节约成本

节约成本领域的投资额同比增长了15%,在其中占比达到59%的早期交易为医疗健康创新带来了巨大的推动作用。另外,大约三分之一的交易是中期发展阶段。按照功能来看,第四季度人口健康是第四季度获得投资最多的细分市场,保险是2019年至今获得投资最多的细分市场。在节约成本这个领域中,获得单笔投资额最大的项目集中在保险领域。

疾病治疗

第二季度疾病治疗领域的投资额下降到8.32亿美元,更接近于医疗健康领域的常态。在本季度的“登月计划”中,所有的功能板块都得到了投资,但迄今为止,研究类的项目得到的投资最多,总计为12亿美元。这是排名第二的功能——临床工作流程(4.16亿美元)的两倍多。研究类项目在第三季度最大的交易来自癌症信息公司 Freenome,交易额为1.6亿美元。

癌症治疗

自2018年第四季度资金大幅减少以来,癌症治疗的“登月计划”仍在继续,2019年第三季度相比第二季度的涨幅达到了113%,今年迄今为止的总交易数量为34笔。虽然癌症治疗和疾病治疗的交易分布基本相似,但癌症治疗中早期项目的占比增幅显著,达到了65%。在癌症治疗领域,由于项目开展所需的资金量庞大,投资主要集中在药物研发和开发方面。

女性健康

连续两个季度,女性健康领域以最大的投资额同比增幅(66%)和最大的交易数量增幅(65%)跃居榜首。这是市场对相关话题的显著反映,因为今年全球重新开始讨论女性在性和生育方面的权利。同时,女性健康领域的投资额分布在各类功能上,这表明该领域的公司正在全面考虑女性健康问题。相比之下,这一领域的创新项目仍处于起步阶段,71%的交易是种子轮或A轮交易。

儿童健康

在2018年第二季度交易流和资金激增之后,打着“儿童健康创新”旗号的季度交易数量平均徘徊在5笔,投资额比去年同期增加了12%。到目前为止,大额交易占据了这个领域31%的资金,让80%的公司处于早期阶段。该领域目前有56名投资者,并且其交易规模中值排名为倒数第二,我们认为有必要进行创新和关注。

运动营养

由于缺少像Gympass在 6月份高达3亿美元的顶级交易,运动营养领域的投资额从第二季度的8.27亿美元降至第三季度3.4亿美元。事实上,这一领域的大额交易都是在第二季度完成的。然而,第三季度的交易数量保持在15笔,而第二季度为18笔。第三季度超过一半的运动营养项目属于保健类功能。虽然这一领域的投资者在第三季度表现出了克制,但以下功能细分有增长潜力:病患授权、个性化健康和生物特征数据获取。

大脑健康

2019年上半年,支持大脑健康领域的投资者和企业家开始活跃,在一系列功能细分上投资超过2亿美元。虽然第三季度只有3笔,但大脑健康领域中处于中期阶段的交易在整体中的占比有所增长,达到42%。但报告认为,大脑健康领域如果要往正确的方向发展,那么其早期和晚期阶段的项目也将会非常重要。

心理健康

进入2019年下半年,心里健康领域的交易数量基本稳定。保健和病患授权仍然是最受资本青睐的细分功能,可部分归因于更加广泛的国际健康市场带来的优势。然而,这两种功能之间存在明显的差异。保健细分市场共计获得投资额2.92亿美元,但病患授权仅为1100万美元。

成瘾治疗

成瘾治疗领域融资额的季度增幅最大,从第二季度的400万美元增至第三季度的1300万美元。这是一个积极的迹象,表明这一领域正在迅速获得关注。去年只有1笔交易是专门针对成瘾治疗领域的,而在2019年有7笔。仍然有待增长的细分方向在于,10种健康功能中只有3种得到了资金的关注。但是如果要开发一套通过专注于完整的人类个体,实现阻止上瘾循环的端到端的解决方案,就需要初创公司和投资者贯穿所有的功能方向。

延长寿命

延长寿命领域的大额交易出现在2019年上半年,导致其交易笔数急剧下降,仅次于打爆健康领域调整后的交易数量。尽管第三季度相比第二季度的资金有所减少,但与去年同期相比,今年的资金投入只减少了8%。从医疗功能来看,临床工作流程是延长寿命领域下第三季度最大的赢家,两笔交易共带来5000万美元的投资,2019年至今的投资额共计为8000万美元。

整体投融资情况

亿欧智库:2019Q3医疗健康投融资报告——整体投融资情况

明星项目

美国境内融资规模Top10企业有:Capsule、Freenome、Recursion Pharma、VillageMD、HiFiBiO Therapeutics、One Drop InforMed Data Systems、Notable Labs、Insilico Medicine、Exo Imaging、Ginger.io。非美国国家及地区融资规模Top10企业有:Babylon Health、唯医骨科、Healthy.io、Intorem S.A.、AlayaCare、森亿智能、AMBOSS、惠每医疗、Keranova、MDClone。

亿欧智库:2019Q3医疗健康投融资报告——美国境内融资规模TOP10企业

亿欧智库:2019Q3医疗健康投融资报告——非美国国家及地区融资规模TOP10 企业

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