一图看懂阿里的收入结构丨亿欧智库

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亿欧
由天宇Deco
2017-11-10 12:15
[ 亿欧导读 ] 随着阿里的新业务和大量并购,阿里的业务和收入结构越来越复杂,亿欧智库通过对阿里巴巴集团2018财年二季度和2017财年等多份财报的分析,整理出阿里的收入结构分布。并进行简要解读。
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阿里巴巴,全中国市值第一大公司,全世界市值第六大公司。从淘宝到双11,从风清扬到功守道。在消费和舆论层面,阿里以及马云引起的关注自不必说。11月初阿里公布了最新一季度财报,亿欧智库站在行业与企业分析角度,期望严谨的对阿里公司进行研究,对其越来越大的商业版图进行解构,从其财报公布信息和亿欧智库研究推算,得出阿里2018Q2财季和2017财年的收入结构详解。

阿里季度结构.png

上图已经表达了多数核心信息,我们做几点补充解读。

1-天猫和淘宝的广告收入依然是支柱

尽管阿里在不断拓展业务版图和类型,但2018Q2财季,阿里的收入结构中,淘宝和天猫平贡献总收入的67.2%,而广告类收入依然达到总收入的47.7%。当然,这本身就体现了阿里非常大的流量基础和强大的数据驱动能力。

image.png

2-新零售势力(银泰、盒马)值得关注,菜鸟网络下季度并表

新零售概念是被马云明确提出来的,但概念之后最重要的是如何落地,亿欧智库从阿里财报中能看到一些相关布局,尤其是阿里完全主导的业务。收购控股银泰百货并于2017年5月并入财表,我们推算2018财年Q2(2017.7.1-2017.9.30)收入15.7亿;2016年投资控股盒马鲜生,2017年4月开始,盒马在财报统计类别中,调整到商业交易-中国零售-其他类目,明显被强调,亿欧智库根据相关历史数据和分析,推算得出收入9.6亿。很快随着盒马的迅速成长,阿里可能会独立公布盒马业绩,并进一步向市场彰显其在新零售上落地的行动和决心。

image.png

3-除了零售板块,其他业务几乎全部还处在亏损状态

如下图所示根据阿里财报数据,按照四大类别统计,只有商业交易业务是大规模盈利状态,并且运营利润率超过50%。其他几项业务包括云计算、媒体与娱乐、创新业务的运营利润都为负值。

亿欧智库:阿里巴巴2018财年Q2各业务收入与运营利润

以下是2017财年全年的结构分析,其中银泰和盒马还未纳入零售板块统计,作为更多补充信息。

阿里年度结构.png

文章作者系亿欧副总裁、亿欧智库首席分析师由天宇(微信号:decoyou)。欢迎交流讨论。

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  • 186****1062
  • 2017-11-12 10:28
  • 由老师辛苦了

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