大观资本韦海军:2019年「出海」领跑中国新经济创投的三个机会点

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零售综合企业出海
大观资本
韦海军
2019-03-08 · 12:35
[ 亿欧导读 ] 2019年出海是黄金赛道,大观资本发现三个机会点:第一,海外用户作为红利,对互联网需求是切切实实存在的。第二,发展中国家消费升级正在催生新的商业机会,比如两印市场和南非市场。第三,实业+互联网的出海创业时代全面来临。
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出海或将在2019年迸发创投圈的新机遇。海量的境外用户流量将缓解一线城市流量红利已逝的焦虑,而且中国的直播、打车、支付模式早就在东南亚地区获得过成功,加上国家一带一路的政策支持,出海将为企业和机构打开市场格局,获得新的增长点。

那么出海具体都有哪些新机会?企业如何抓住新机会?

大观资本创始合伙人韦海军,在桔说2019·新经济创投大会上,分享了他对于出海新机遇的看法。以下是亿欧智库为大家带来的精选分享:


1.2018 年:变化让创业回归务实

复盘2018年,我总结了三个关键词:

第一个:变化。确实 2018 年首先是一个变化的年份。而这个变化的影响,《易经》「坤卦」的爻辞形容的很贴切:「履霜坚冰至」。

这里有两个意思:第一层面的意思是履霜坚冰至描述的自然规律,当变化来临以后,要正确评估。不能有侥幸心理。2018 年大家的感受很强烈,因为变化的来临,很多小微创业者遭受了严峻的考验;我呼吁所有的创业者与投资机构要有足够的耐心和更充分的准备,创业环境发生了根本性的变化,整个过去创投所依赖的模式也发生了根本性的变化,所以要谨慎。

其次的层面,坤本身代表土地,代表务实。创业大环境的转变,是客观规律,也是自然选择。这个时候除了调整心态外,也要调整认知模式。我个人认为这个认知模式是务实。是的,无论你是何种心态、何种模式,你都被迫要选择务实的态度面对创业。

第二,分水岭。我觉得 2018 年是很大的分水岭,是新老巨头交替之年。在互联网领域,特别是新兴独角兽对BAT的挑战,这在过去互联网整个发展背景当中很罕见,特别是在去年的状态当中。这是一个非常非常明显的分水岭。

第三,洗牌。资本现在发生了根本性的变化,因为我们是做早期投资,常年一线跟创业者交流,看到很多投资者去年非常非常艰难。因为资本有一个非常大的特点,厌恶不确定性,这一点在去年尤为突出。厌恶不确定性就会把大量的存量资金投到他认为确定性的项目上。所以,这里面的残忍程度非常大,头部项目过得非常滋润,但是小微企业需要有新的出路。

2.互联网:出海与下沉是新特征

站在互联网创业投资的角度,对比分析国内外市场,我认为2019年有三个很大的特点:

第一个特点,刚才我们讨论到数据。从产业角度,我们都知道互联网已经从疯狂追求用户的红利时代开始转向精细化运营时代,在这个特点下,有两个非常重要的趋势要特别跟大家讲,一是「下沉」,二是「出海」。

「下沉」意味着什么呢?刚才讲到新一线城市,其实下沉早在2014年就开始从一线城市向外普及了。我2014年在猎豹工作的时候,发现一个现象,那时候小米等企业把手机普及到了二三线市场和人群,在手机普及后,一群新用户被推到了互联网上。

可惜的是,我观察到BAT等很多公司并没有做好准备,它的产品、它的设计模式,全都是围绕着头部城市的用户来设计的。突然间涌上来的用户被谁承接住了,被WIFI万能钥匙、快手、9块9包邮、头条给承接下来。

大家看到2017、2018年的独角兽公司,实际上2014年已经有雏形。所以,这是一个非常大的特点。第二个「出海」我们一会展开讲一下。

第二,从投资的行业来讲,2018的影响依旧存在。今天的投资环境的严酷性,行业同仁都能够理解,我们自己作为一个新兴机构,对大观来讲环境好不好都得干活。与同行肯定也有一些交流,因为有政府新规出来,很多机构的募资很难。或者去年一些机构募到钱,比如政府的钱很早就批下来,但是因为托管银行搞不定,各种意想不到的操作上、基础性的问题层出不穷。我认为今年这个问题一样会存在,而且短时间内不会缓解。

第三,就是创业主体从小镇青年转变成幸福的新一代,这是我个人的体会。2002 年参加工作到现在,我观察到互联网创业者的背景和我差不多。他们首先是因为改革开放的红利,从农村通过知识改变命运,上了大学,在城市里有了过上美好生活的焦虑和渴望,在事业上又充满了赢的欲望的一群人。

我在做出海投资的时候,我发现接触到90后新一代创业者,他们受过非常良好的教育,他们出生的时候,这个国家的经济、地位已经提升了,他们是新一代,他们身上的焦虑感跟70、85后这批人比起来没有那么强烈,他们对创业有一种从容的状态,其实更容易成功。创业主体现在不可避免的发生了变化,我自己将他们命名为「幸福的新一代」。

亿欧智库:大观资本韦海军演讲

3.2019年出海是黄金赛道,中国新经济引领全球

回到我关注的出海领域,我认为这是一个黄金赛道。首先我要明确,出海是指中国本土创业者,立足中国,在全球开展业务,把各国资金赚取回来。这和美国公司在全球市场发展,但是主体在美国一个道理;区分清楚这个,我再介绍我为什么做出海投资?

我2016年组建基金的时候,有四个投资领域可以选择:第一是农村互联网,2014年观察到这个现象,而且储备了很多案子;第二,消费升级;第三,智能制造;第四,出海国际化。

那时候我们观察到这个现象,实际上猎豹的经历给了我很多的启示,我发现2013、2014年很多中国移动互联网的公司在干什么呢?他们在大力的融资、在发展用户。这个时候,出海公司表现出了不同的非常非常有意思的特点。

我认识很多在出海行业里面,可能在座的各位完全没有听过名字的公司与创始人,他们在其他公司疯狂融资的时候,在海外独辟蹊径,获得了巨大的收入,完全走了一条不依靠资本的发展路径。

我对这群人充满了好奇,顺着这条路展开了很多探索,我自己的基金需要在市场上有一个独特的区别于巨头基金的位置,出海正是这条独辟蹊径。第二,作为一个焦虑的年轻人,我也想赢。所以,当时就选了一条赛道——出海。

(1)国家政策支持,响应一带一路号召

2014年我关注出海,2015年我开始思考要不要出海,2016年成立基金的时候,发现这个问题其实国家已经给了我们答案。出海跟国家大的背景相吻合,领导层开始讲「一带一路」。

2016年我去了一趟印度,去印度的时候,当时观察了印度很多的企业,我发现印度正在重复中国。我是农村人,所以我对农村的生活很熟悉。当时去了印度班加罗尔,我感觉他们特别像三四线,或者是五六线城市,他们处在百业待兴的状态当中。

(2)中国经济效益溢出,被全球市场需求

全球对中国模式多元化的需求日益增加。当你走到国外去,会感触特别特别深。特别是这几年中国有一个悄悄的变化,我们这个年代的人在早年可能会对出国看看带有一点傲娇或者说隐隐的优越感,但是新一代年轻人去国外度假是非常正常的事情。

这种观念的变化造成环境的变化,大多数中国人到国外去的时候发现自己特别受欢迎,到任何一个奥特莱斯或者任何一个商店里面都可以看到非常亲切的元素。

4.大观资本总结的出海三大机会点

我们投了30多个项目,前面讲的可能是一些思想上的求索,下面我要和大家分享三点大观的投资心得或者说是重要方向,这些心得都是我们从实实在在的投资项目和工作中提炼出来的:

第一,海外用户作为红利,对互联网需求是切切实实存在的。而且这也是中国第一个优势,中国前几年一直在做这件事情,我们的创业者在这里得心应手。第二,发展中国家消费升级正在催生新的商业机会,一会我会以东南亚与印度作为例子来讲。第三,实业+互联网的出海创业时代全面来临。

亿欧智库:大观资本过去两年的投资路径

我前段时间访谈了很多传统行业,传统行业在国内发展面临着一个问题,今天下沉到新一线城市,大家要的是增长,要的是收入,要的是利润。同样在海外,也是同样一样存在着找到增长与利润的渴望。

我们细细看一下,这张图我持续两年多都在讲,这是第一支基金募资的时候给LP写的,一直没变过,这是我们的投资路径。所有做互联网投资的人,都是按照用户需求的逻辑,或者产品是这样思考的。

从并购角度,我们可以看到产业布局、成长性、利润等等,全球市场大概可以分成七个区,这七个区里面每一个区的投资逻辑是不一样,比如说我们去两印,去欧美这是不一样的。

(1)围绕流量展开的互联网基础应用

先讲讲以「流量」为核心的互联网基础应用,这个方向仍旧值得重点关注。目前国内的知名出海企业,都首先是海外流量大户,拥有海量的海外互联网用户。Google Play全球市场上,里面很多细分领域的排行榜前 50 名的应用是中国的开发者或企业。围绕用户和流量,海外的机会点如下:

亿欧智库:出海新机会之围绕用户和流量

整个流量时代,我们发现海外市场特殊的一点,就是给在中国本土没有机会的细分赛道提供充沛的机会。先讲讲社交,2018年底,3家公司同一天推出社交。我跟很多人讲过社交主场不在中国,在中国初创企业怎么可能跟腾讯爸爸干呢?不可能,腾讯这么庞大的用户基础与投资策略,社交创业者不可能在中国真正撼动这样的一个巨头地位,这是以卵击石。

但是全球维度上就存在着巨大的机会。HOLLA是我们 2016 年投的社交项目,很小的一个团队,在2017年的时候把美国的Monkey并购过来。大家都不知道美国的明星产品Monkey其实是中国人在运营。

整个社交在东南亚存在巨大市场,刚才有人提到视频直播,我可以负责任的告诉大家,我身边有几个大佬孵化的新社交产品在区域、国际市场已经有了巨量用户的积累,这是非常大的一个趋势。你会看到抖音在国外用户增长量是非常稳的。

很多出海企业成长经历就是这样声东击西,悄悄在国外做了一个产品,在大家不知道的情况下突然成为过亿产品。我认为这个故事一样会在社交领域出现。因为海外市场足够大,能够容得下不同的产品的存在,你会发现不同的区域有不同的社交产品。

亿欧智库:出海新机会之数字阅读

另外,海外存在着一样的文化市场需求。今年过年大家都看了《流浪地球》。我当时看到《三体》的时候给我非常大的自信,中国人的故事架构能力与讲述能力,已经达到了全球化的高度。今年《流浪地球》的成功,其实也代表了这一点。创业是一个经济行为,但是经济行为背后有文化推动,中国文化被全世界接受,这是一个开端。

我们拿日本企业与美国企业的全球化来对比,如果说日本企业的全球化已经进入到中年期,我们中国还处于幼儿期,未来空间是巨大的。所以,我刚才说出海是未来几十年的巨大机会。

亿欧智库:出海新机会之游戏出海

游戏是流量模式中的大头。中国是一个游戏大国,我们有那么多的游戏开发者,有那么多游戏运营公司,实际上这是一个非常成熟的一个产业,我们有那么好的讲故事的能力,有那么好的IP资源。当然,在国内我们看到游戏有政策法规各种各样的影响。

我认为在内外环境的影响下,2019年是游戏出海的元年,会有大量的游戏公司关注海外市场,或者说是直接从海外市场获利。当然这里面是有坑的,有一些「小动作」的公司在国际市场上不一定被容得下。所以,这里面既是机会,又有很大很大的挑战,需要改变认知。

这是按照流量的维度,我就大概分享社交、内容、游戏这三个代表的方向。

(2)全球市场「积极消费群体」的崛起,产生巨量需求,亟待中国企业去填补需求

第二点心得,发展中国家的消费升级正在催生新的商业机会。这里我想讲一下出海巨大的机会,也就是说这个土壤是怎么来的。

出海的土壤源于消费升级。消费升级不仅仅是中国在消费升级,全球用户都在消费升级。因为过去的教育与认知的原因,我们对全球化是陌生的。去年张小龙做了一次深度分享,我很受启发。但是我遗憾的发现,他整个演讲的语境是中国单一市场的,没有讲到任何的全球化。

虽然对国内巨头来说,中国市场足够大了,但是在全球市场,他们同样需要建立影响力。要知道,拿印度来举例,他们的创业者在开发能力、技术能力、产品能力上,跟中国差的不是一条街、两条街,简直是一个世纪的状态。

但是不同的是,印度创业者上来就敢跟大家讲,我做的产品是给美国人、德国人用的,他脑子里面没有墙。中国像我这个年纪的人早期出国是很隆重的事情,这是不对的,新一代的青年人,你发现全球化就变成自然而然的事情。

正是因为积极消费群体的存在,导致我们今天做产品的时候做出伟大的产品来。要知道现在在印度、印尼,印度与印尼是没有计划生育政策的,这些国家用户或者说年龄结构都是非常年轻化的。

我去当地考察酒店业,中国经历了携程、如家等时代,印尼直接进入到「Resort 时代」,很多休闲度假酒店,进去之后两张床,床下边放两个床垫。

为什么这样呢?一个家庭有3-4 孩子,还有爷爷奶奶、外公外婆、爸爸妈妈。你发现会有很多有特点的用户群体正在兴起,这是一个这一代互联网创业者要关注的。

亿欧智库:东南亚市场

Google 这家公司特别神奇,它在整个全球设置了一个岗位,分管印度与印尼市场的,换句话说是把印度与印尼归一个人管,他分管的是一个2400亿美元的数字商机。

因此,Google今年在印尼投入了非常非常多的资源。那边那幢楼是OPPO经销商,也是J&T 的办公总部,J&T是印尼当地物流公司,这家物流公司五年前没有,但是这几年得益于市场,快速发展起来了。

五年前印尼市场全年的OPPO销售指标是 1.5 万台,结果他们过去之后一个月的成绩超过了这个指标。现在根据估算,单月光是OPPO在印尼手机出货量应该在超过70多万,甚至8、90万,具体数字我没有拿到,这是非常大的井喷效应。

很多中国出海印尼的创业者,得到他们的帮助。这些在印尼市场的故事,很多人可能从来没有听过,但是这就是中国出海创业者的成绩。

亿欧智库:印度市场

讲完印尼,我们再讲讲印度,我们会发现在2018年之前,印度市场上的独角兽公司不超过8 个,2018 年一下子变成18个。为什么呢?因为全球互联网巨头都看好印度这个市场,国内无论是小米,还是阿里,还是腾讯,包括抖音,都在印度有大量的投资和投入。为什么呢?因为大家看到了印度市场的用户基数。

印度市场又是一个非常复杂的市场,我身边有很多创业者,很多机构在印度干死了,为什么赔钱了?因为我们是带着对中国市场的认知去发展印度市场,但是没留意印度人不消化,他们的市场环境还在发展中。大观投资了两个公司,都是在中国专做印度市场。一个是LopScoop,还有一个志象网。我通过他们关注到很多事情,提醒大家关注一下。

亿欧智库:南非市场

还有非洲市场,去年一带一路的活动,有很多非洲兄弟参与。我们投的这家公司,Buffalo在南非。中国产品卖到南非,基本上 99% 的跨境电商的产品是这家公司来做的,包括清关、配送,基本上是一个小菜鸟。这家公司在去年融资的时候,市场上有很多的声音。

如果拿着中国标尺来看,打比方它来参加中国物流的一个大会,根本连房间都进不了。因为中国哪怕拿一个经济排名靠后的省份,它的交易量绝对值都超过你,凭什么大家要认你的价值呢?但是在南非,这家企业就是一家独大,独享头部。

有很多朋友,比如中非基金,知道这家公司后来找我,了解情况:一个中国年轻人,依靠国内团队的支持,背一个小破包,远赴南非,在当地落地服务,折腾的有声有色,和一大堆国际巨头物流公司同台PK,居然还能有地位,不得不说这是一个神奇的故事。我跟他说你不要着急,要挺住,好日子在后面。今年春节之后,我跟他在一起吃了面,他跟我讲我现在觉得我成了,因为模式跑通了。

模式跑通了意味着什么,投入产出算通了,现在有两种选择,一种是资本进入,一种是自我发展。我把 2019 年定义成为生死年,他有了面向生的可能性。虽然创业失败的概率很高,但是他有向生的可能性。我也很高兴,在这样的市场上,中国有一部分先行者在那边。

(3)实业+互联网出海投资时代全面来临

亿欧智库:实业+互联网出海新机会

这三张图片是我到泰国考察情况拍的,随便找了一个商场,这是华为的店,那边是小米的店,非常非常火爆,下面是名创优品。名创优品的发展路径就是一个很好的例子,你们仔细看国内的情况,在他们某一年遭遇了发展瓶颈的时候找到了海外市场。

现在名创优品在50多个国家都有布局,在这个商场里名创是开在奢侈品店的旁边的,而且这不是个例,在印尼等很多地方,它们都开在奢侈品店的旁边,这说明当地消费者对于品牌的认知是与我们的先入为主是不一样的,非常非常有意思。今年会更是这样的现象。

最后,向大家分享一下我们公司的 Slogan,「中国优势,出海全球」。这是大观投资的核心。出海有很多坑,如果带着傲慢出去的话,可能会「满地找牙」。真正细细品咂这几个字,扎扎实实的本地化,我相信中国出海一定能在未来为我们打开一扇大门,领跑中国创投新的经济趋势!

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