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启赋资本:寒冬来临,体质弱者先冻死,剩者为王

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作者:亿欧
2015-11-27 10:45
①资本寒冬不寒冬,需要看对比哪个时间点;②创业者这个时候找大的专业投资机构获投几率更高;③体制弱者先冻死,剩者为王;④不看好太多人创业;⑤回归商业本质、善用社会资源、形成优势互补。

由亿欧华南站主办,五号空间、考拉先生协办的亿欧广州越界沙龙第二场于11月27日在五号空间举办,这次的主题是:给创业者讲点心里话。围绕主题,嘉宾分别做了主题演讲和圆桌讨论,嘉宾包括:点点租创始人陈晨、快快租车联合创始人杨春晖、1号货的创始人刘闻波、启赋资本投资总监翁绍斌、五号空间创始人许伟彬。

演讲要点:

①资本寒冬不寒冬,需要看对比哪个时间点。我们认为天气稍冷下来好干活。

②对创业小伙伴来讲,这段时间找投资人,找大的专业机构,可能获得投资的成功率会高一些,或者是谈成的可能性会大一些。

③从资本方的角度看,太多的人去创业,我们本身不太看好这个事情。

④因为正好是这个时机,互联网对各个领域的渗透在不断的加深,互联网在消费类领域算是红了,但是在垂直领域的消费还是有很多的机会

⑤体质弱者先冻死,剩者为王。冬天对好的企业来讲是好事,回归到商业的本身,去提升你运营的效率,扛过这轮寒冬,剩下的可能会成为某个细分领域的龙头

⑥给创业者的建议:你要对某个细分领域有很深的理解。回归商业本质、善用社会资源、形成优势互补。

以下是启赋资本投资总监翁绍斌的演讲实录:

各位小伙伴大家下午好,今天大家在的地方,既是许总的5号空间的会所,同时也是由启赋资本和5号空间联合运营的孵化器的路演大厅,在未来的日子里,欢迎小伙伴多来这里看看,多来这里路演。

启赋资本联合5号空间共同设立的一个孵化器,除了场地的提供,同时以孵化,基金投资为孵化器的重心。在冬天有可能成为创业小伙伴的取暖,或者是生存下来好的地方。

受亿欧的邀请,简单跟大家分享。前几位都是企业的创始人,经历过一系列的酸甜苦辣,所以吃过很多的苦头,突破不少的瓶颈,获得阶段性的成功,也有很多的小喜悦在里面,虽然日子苦,但是苦中作乐。当然,摆在大家面前的还有一系列头痛的事情,还有很多坑。融了A轮,还有B轮,B轮之后还有C轮,市场发展到一定规模,市场的大巨头可能盯上你了,你还要跟他谈。创业算是一个不归路,只有吃不尽的苦头,有迈不尽的坑。

对于寒冬的理论,业界始终有不同的声音,这张图是我刚刚拷贝出来的VC投资走势图,图表有一定的说服性,其实说寒冬还是不寒冬,是要看对比哪个时间点看。现在股市大概3400点,大家觉得是不是低点,或者是不是寒冬,看你比对的是什么时候,比对5100点相对低了,对于2000点的时候就不算低了。

这张数据表明10月份披露的投融资案例有210多例,融资的金额更是出现了大幅的下滑,对比6、7月份的时候,确实是腰斩了,尤其是投融资发生的额度下降的63%,看去年同期来讲,基本是持平的状况。对个人来讲,可能是从原来狂热泡沫的过程,渐渐往理性的方向回归。各位创业者,尤其是在6、7月份,包括刘总,杨总,都是在今年比较好的市场时期融到这么大的一笔钱。

我们开业的时候,也请了投资界的大伽进行交流,我们认为天气稍微冷下来之后好干活,所以这些大的机构这段时间跟他们聊下来,基本上没有放慢脚步,甚至是更快的脚步在走路。

现在来看对比6、7月份的时候,创业者喊冷是肯定的。但有一点很夸张,自从喊了寒冬来了,就越来越冷。有多方面的原因,确确实实从投融资,包括大家看到的表,9月份、10月份持续是下滑的状况,11月份可能跟10月份是持平,甚至会往下再走一点点。我们跟业内同行、大的主流的机构交流,总体来讲,其实大家这段时间在拼命的跑,看着项目数量会更多,下手的项目也不少。因为对投资机构来讲,这段时间的融资价格更理性一点了,估值相对低一点了,这对于机构来讲,投资是好时机。

为什么大家觉得冷了很多?今年一整年,尤其是在深圳,前海注册投资机构大几千家,上万家都是今年刚刚冒出来的,很多土豪,一些企业干投资,尤其在前面5、6月份的时候,包括很多的个人投资者,包括在股市挣了钱的,大量往外面找项目、投资,目前政府的旗子往前推的时候,我们应该往前走,所以构成了前面大家会看到的6、7、8月份投资相对高峰的时期。但是到大家喊冷的时候,这些个人的投资者,新的机构不敢投了,或者是看得多投得少,或者非常谨慎了,自然而然形成了恶性循环。

包括二级市场,股票市场的下来,IPO的停止,多多少少会对市场造成影响。这段时间对于主流机构来讲,投资的步伐没有下降,甚至在加速。接下来对创业者的小伙伴来讲,这段时间找投资人,找大的专业机构,可能获得投资的成功率会高一些,或者是谈成的可能性会大一些。

第二个点,大众创业万众创新。这个事情在今年突然一夜之间满大街开始创业,包括校园的市场氛围非常好,学校的推动也非常多,前段时间有一个同事是东北的一个学校,校长说,今年争取让20%毕业的时候开始创业,吓一跳,这个是农民运动了,大家都开始,学生不就业拼命去创业了,这个本身来讲就不太理性的,或者有一点过火了。

包括今年在5、6月份的时候,融资者有时候不可思议,超出了它的预期,有时候融一点钱项目启动真没那么难,其实这种情况,遇到好的时机可能很正常,但是在一个比较理性的市场来讲,其实我们认为是不太正常的,或者是非理性的,也有可能跟我们机构投资偏向有关,对于创业者来讲,拥有更多的资源成功率会高很多,什么都没有创业失败率比较高。

这一拨冷下来大家多一点时间思考也会好很多,是不是整个社会的人都适合创业,从社会分工的角度讲,这本身也不太合理。政府在倡导万众创新事情,从社会大的角度来讲,可能没有太多的问题,目前传统企业,钢铁,煤炭都在下滑,必须要找到新的业务增长点,新的业务增长点多忽悠一些年轻人一起干这个事情,前段时间有一个观点,现在年轻人因为父辈完成了资本的积累,这代人再去创业,花的是有钱人的钱,没那么心疼了,这些年轻人总比一毕业之后无所事事游手好闲要好,你如果找到一个事业,找到年轻人一起合伙干事情也比较好。但是从资本方的角度看这个事,太多的人去创业,我们本身不太看好这个事情。

回归到寒不寒冬,冷不冷,接下来有论坛,请创业嘉宾一起聊这个事情,虽然相对而言,融资的难度大了,或者说社会不是满大街飘钱了,这才是理性的状态,回归到商业本质,回归到资本的本质,包括资本的投资最终的本质希望项目能够成功,能够有商业价值,能够持续的增长,最后能IPO或者被上市公司并购,能够实现价值,这是投资的基础,而不是一帮傻人拿着钱到处找项目,资本不是慈善,而是生意。寒冬也好,冷一点也好,回归到本身就是说,为什么这么多机构大家依然拼命的找好的项目,因为正好是这个时机,互联网对各个领域的渗透在不断的加深,互联网在消费类领域算是红了,但是在垂直领域的消费还是有很多的机会。在互联网服务的领域,比如说上门服务,滴滴都是互联网服务,其实互联网服务存在大量的机会。互联网在工业的生产、设计、研发还有大量的机会挖掘,提升效率,降低成本。所以在转型的时期,社会有大量好的项目出来。

除了表面的泡沫,经过一轮寒冬之后,你会发现有很多的好项目最终会出来。以前在北京流行一个词,我们商业本质有2B的,有2C的,还有2VC的?回归到商业的本质,你要么在某个领域消除了原来用户的痛点,或者提升了这个领域中的社会效率,或者降低了成本等等,一定是要这个项目有一个立足点,你要愉悦了客户,或者提供的游戏比其他家更好玩,这是项目的本身。2VC是VC深恶痛绝的,坑完一个人又坑下一个。

体质弱者先冻死,剩者为王。冬天对好的企业来讲是好事,回归到商业的本身,去提升你运营的效率,扛过这轮寒冬,剩下可能会成为某个细分领域的龙头。大家看2001年的时候,那一轮互联网泡沫之后,百度,阿里、腾讯,基本都是在1999年——2000年创立的企业,经过这一轮的寒冬洗礼,2001年这一波,大量互联网项目在那时候死掉,之后杀出来的互联网巨头非常强大。

从原来烧钱打市场状况,有时候稍微冷静下来好好经营,提升公司内的运营效率、管理体制,或者是文化打造,从这样的角度讲,把企业本身做得更扎实,春天来了之后,一定是这批企业活得更好,成长得更快。

今天给我的命题是给准备创业的伙伴一些建议,前面说的创业者的苦,究竟该不该创业?如果你有相对多的社会经验,已经对某个行业有深刻的理解,你也发现,如果通过互联网,或者是其他的商业模式,对这个行业你有提升它效率,降低成本,或者是提升用户体验、客户体验好的方法,你要对某个细分领域有非常深的理解,往往是很多人创业的时候是看着我原来干的行业不好,看着别人的行业好,但当你进去的时候发现你对这个行业不理解。结合你对这个行业的经验,理解出发,你成长的速度会快很多。

关于不创业就浑身不舒服,非创业不可的人,冬天其实也是可以启动的,只要你扎扎实实的开始,我们一定是强调这个事情。你觉得我这个事情非干不可,但是不能随大流,第一你对这个行业有一个切入点,第二是非干不可,第三,要找几个小伙伴一起。我们有时候看项目,都会问这个团队原来是干什么的,这个问题很核心,从创始人合伙人看是不是有几个优势互补的,在各自的领域原来干出一点事情的人合在一起做这事情,这样拿到融资的会好很多。从模式上讲,一定要回归到商业的本身,创业者在泡沫阶段,会忽略了创业本身是一门生意,不是慈善,也不是好玩。一定本身是有商业的价值,所以,还是要回归到从客户体验,或者从降低社会成本,提升社会效率的角度。无非是从这几个角度看有没有发展空间,要看业界这个方向是不是巨头林立了?

很多项目刚开始启动的时候,找技术团队,从APP开始做起,也花了蛮大的经历,三个月APP还没有做出来,我觉得这个事情不太靠谱,哪怕有一个点打通,告诉我商业模式是可以验证的。现在会有很多的创业辅助的东西,譬如现在做APP,是不是整个功能自己完全开发?其实不是。现在很多的功能别人都已经做好了,你懂得怎么调用他的接口,比你自己开发时间会节省很多,包括硬件创业的,他本身从硬件基础解决方案能给你很多东西,你要做的是借助他的方案,快速把你的模式,流程打通,到用户快速的做测试。所以少花点时间,不要再这些领域纠结太长时间。

第二要善用资源,资源可以让你更快的上轨道,或者更快把你的模式进行测试,一个APP花十万块扎进去才知道有没有。有可能你几千块,一万块就能搞定的事情,如果测试不行,我们快速换一个方向。所以轻切入,尽量的善用社会资源启动这个事情,这样会好很多。

第三是优势互补,要找到和你搭配一起的小伙伴,这个事情能够更快的开展,包括看项目的时候。前段时间我们看一个互联网的项目,7天(连锁酒店)执行副总裁+腾讯的产品经理,从经验,从资源,从技术,互补性角度讲,这个事情他们更靠谱一点,在北京投了一个蛮贵的天使项目,他启动的时候,他的平台还没有上线,但是他们有豪华的团队,起点会高很多,这样的项目资本方会更感兴趣,或者更容易达到投资的协议。

启赋资本的投资理念,好人好事好模式,都好的确实难找。

好人一定是这个团队,早期项目可能没有太多的财务数据,但我们会看,从创始人和合伙人,以及整个团队里的优势互补的情况。

好事,行业方向和趋势一定是非常重要的,哪怕模式稍微差一点,我们可以一起来调,包括这里面的竞争格局,最后你告诉我做B2C平台或者C2C的平台,我们觉得这样的事情不太靠谱,如果做哪个垂直领域做电商,可能会靠谱一点。从创业者的角度来讲,趋势如果是对的,也要看领域里是否有块头在那,如果在,要看你们跟他们有没有差异的点,他们没有看到的点。

然后是好的模式,好的模式是,这种项目的成长性。对于投资人来讲,核心就是成长性,有时候说资本是贪婪的,资本恨不得投完你之后,下一轮的融资就有5倍10倍的增长,资本看一个项目的时候,一定要看到好的成长性,天花板别太低。

这是我跟大家分享的几点,接下来还有论坛的环节。今天大家在这里,简单做一个小小的广告,启赋资本孵化器欢迎大家的到来。

本次活动的专业性吸引了来自香港内地初创者,很多亿欧朋友在私信交流表示有共鸣,下一期如约广州,这一次又是怎样的干货和迸发呢?敬请期待:http://www.iyiou.com/a/O2Oforum_Guangzhou_2015

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