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吉利入股戴姆勒还有猫腻?模糊的资金来源与蹊跷的股权授让方

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金融
作者:李思谊/邬川
2018-02-27 17:30
最近吉利入股戴姆勒一事闹得沸沸扬扬,媒体报道大都聚焦在吉利董事长李书福以及两家公司的交易细节上。本文就这笔交易的资金来源和财务支持进行剖析,希望能帮助大家更好地了解这笔交易背后隐藏的信息。

吉利集团和戴姆勒集团于2月24日宣布,吉利集团董事长李书福拥有戴姆勒集团9.69%投票权,成为戴姆勒集团最大单一股东。

交易完成后,吉利集团持有戴姆勒集团1.03亿股,以当前的市值计算约为92亿元美金。

对于此次交易的资金来源、财务支持方等,腾讯《棱镜》了解到,此次交易的资金并非像之前所说“未使用境内资金”。

资金或大部分来自境内,沄柏资本做财务支持

对于此次资金的来源,据李书福介绍,收购戴姆勒集团股份的资金是“吉利海外公司通过海外资本市场安排,实现收购资金自我平衡。”

吉利集团此前曾向戴姆勒提出通过引入新股东的方式成为戴姆勒的新股东,但该提议被戴姆勒方面拒绝。随后,吉利集团才考虑通过对二级市场股权收购的方式。

2月26日,腾讯《棱镜》获悉,此次资金主要来源于中国某地方国资。除此之外,有少部分外方资金。模式或复制8年前吉利集团收购沃尔沃的方式。当年,吉利集团聘请了投行洛希尔国际投资银行作为买方顾问,黑龙江省大庆市政府作为国资参与其中。

腾讯《棱镜》从消息人士处获悉,沄柏资本作为财务支持方,帮助吉利集团完成了本次收购。沄柏资本官方网站显示,该公司由前摩根士丹利中国证券业务首席执行官鲍毅携手国际产投领袖,于2016年创立。

收购资金低于90亿美元,或采用杠杆

一位知情人士向腾讯《棱镜》透露,此次交易的资金成本并未如外界传说中的92亿美元,而是低于这一价格。

原因在于,吉利集团半年前就开始在二级市场进行买入,而当时戴姆勒的股价与当前相比相对较低,刚过70美元/股。而戴姆勒2月23日的收盘价为88.06美元/股。

一位投行人士告诉腾讯《棱镜》,根据李书福在吉利汽车所持的股票数量,如果采取杠杆,预计会有质押融资,那么港交所也会在近期公布质押的相关情况。

港交所官方信息显示,截至2018年1月19日,联交所资料显示李书福持有吉利汽车46.18%股份。

该人士表示,李书福在吉利汽车持有46.18%的股份,吉利汽车最新市值2283.60亿港元,李书福手中这部分股票价值为982.05亿港元,还是买得起戴姆勒的。

股权授让方蹊跷,仅因戴姆勒的疏忽?

根据戴姆勒官方消息,吉利集团通过收购Tenaclou3 Prospect Investment Limited所持戴姆勒集团股权完成此次交易。吉利集团称,该笔交易尚需通过中国监管机构审批。

戴姆勒集团官网信息

(来自戴姆勒集团官网)

腾讯《棱镜》未能获得Tenaclou3 Prospect公司的任何信息,但不排除Tenaclou3 Prospect为其他国家或地区注册的离岸公司。

但腾讯《棱镜》调查发现,工商信息登记显示的名实际为Tenaciou3 Prospect Investment Limited(与戴姆勒官方公布Tenaclou3 Prospect Investment Limited的公司名区别仅是第一个字母“i”)的公司,于2017年10月27日注册于香港。

与这家成立仅4个月的公司前后时间段注册的,还包括注册于2017年5月29日的Tenaciou3 Investment Holdings Limited,注册于2017年6月15日的Tenaciou3 Management Limited。

香港公司注册登记信息

(来自香港公司注册登记信息)

虽只是“l(L)”和“i”的区别,针对戴姆勒官方公布的授让方“Tenaclou3”,是否为“Tenaciou3”,腾讯《棱镜》邮件询问了戴姆勒集团官方,但截至发稿前并未得到对方回复。

注册登记信息显示,带有Tenaciou3名称的三家公司,董事同为美国籍公民“Yifan Li”。

腾讯《棱镜》了解到,吉利集团此次收购的负责人为吉利集团副总裁兼CFO李轶梵,其姓名拼音正是“Yifan Li”。当然,李轶梵的另外一个英文名字被更多人熟知——Frank Li。

李轶梵此前有着丰富的金融行业从业经验,曾任JP摩根副总裁、上海浦东发展银行财富金融业务副总经理和多家公司CFO,并于2014年9月加入吉利集团。

腾讯《棱镜》尚不能确定“Yifan Li”和李轶梵为同一人。

针对以上信息,吉利集团官方对腾讯《棱镜》的置评请求“不做回应”。

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