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站在被堵死的风口上,我看到了离钱最近的7个赛道

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作者:王小苹
2018-03-30 17:15
单一金融技术的逐步成熟,单点竞争中催生出了首批细分巨头。而监管套利、人口红利逐渐消退,身份全面赋能化;技术全面智能化,智能金融转变为后台供应商、赋能者……

新金融整个市场的氛围越来越沉寂,除了区块链,焦急的从业者似乎都很难再找到pr的标签。互联网金融、金融科技、大数据风控、智能投顾……行至当下,这些概念真的行将没落、不再性感?

去除风口论、摒弃监管红利,回归本色的金融创新市场,还有哪些看点?将近期采访中获取的一些认知和经验进行了系统的梳理,或许有些帮助。

单点竞争到全面智能

先简单梳理下金融创新的大概演进历程:2014年被称作互联网金融元年,当时的风口是“互联网+”,VC/PE为互联网金融早期发展提供了资本支撑;“钱荒”是宝宝类理财爆发的导火索,P2P、众筹、消费金融都取得跨越式发展。而短暂的宽松环境过后,2015年进入监管元年。

“互联网金融下半场”这个词广泛出现在媒体用语中,也是在2015下半年、2016年初金融创新创业市场整体从野蛮时代结束、合规门槛提升、场景开始出现饱和、获客困难致成本大幅提升,而外部的资本氛围是“资本寒冬”,新一轮的经济下行周期。

FinTech这个词成为流行词是在2017年,而它所代表的是金融创新市场中“金融”属性的退隐、“科技”属性走上前台。这一风向最早源自2016年底蚂蚁金服爆发招财宝事件,所以行业迅速从信用风险中抽离,寻找技术定位

这个过程中,将金融业务的链条大致分为四个环节:1)基础设施,如支付、征信、搜索、IT系统等;2)资产端,代表形态是消费信贷、汽车金融、供应链金融、现金贷等;3)资金端,形态是P2P、财富管理、众筹、银行以及保险等;4)三方服务,如信用服务、大数据征信、数据供应商、流量投放等。

进化的金融科技:技术全面智能化、身份全面赋能化

将各个时间段的爆发性金融创新模式放置于金融链条的四个环节:2014年之前的余额宝可以看作是支付衍生的金融产品,归于基础设施;2015年2016年首家P2P宜人贷上市以及互联网股权众筹兴起,归于资金端;随后的2017年,消费金融、汽车金融、现金贷催生出趣店、乐信首批上市潮,归于资产端;做搜索引擎的融360也可以看做是与之配套的基础设施。

而一路伴随的是,人工智能、大数据、云计算、区块链等新技术,在某一业务环节的成熟和落地应用,催化出越来越智能化的金融体验,从而改善、革新整个金融服务业。移动支付、网贷、智能投顾、财富管理、FinTech等推进智能支付、智能营销、智能风控等各项单一金融技术的逐步成熟,单点竞争中催生出了首批细分巨头。

细分市场的融合竞争机遇

那么接下来的创新之争又再哪里呢?或许可以从两个角度来看待——身份:全面赋能化;技术:全面智能化

一方面身份定位的变化,监管套利、人口红利逐渐消退,金融业务本身将很难再成为互联网创新型公司的核心武器,逐步转变成前台核心的后台供应商、赋能者。

同时,竞争要求也在转变,单一节点、单一技术的竞争正在被市场淡化,而综合、全面的混合型智能金融产品和服务将具备天然竞争优势,包括从技术架构、风控、营销、场景把控、线下运营等全链条的综合能力,从而市场进一步趋向垄断。

我们称其为“全面赋能的智能金融”时代,是融合技术、综合能力的竞争。拆开来看,细分、差异、聚焦,我们梳理了以下细分赛道的市场存在机会:

1)流量变现&技术输出:以独立外部供应商的身份,赋能金融业务型机构,为中小型互联网平台快速切入金融提供全套技术支持,为持牌机构供应技术、流量、获客、运营,让其可以快速开业新金融业务;主要模式是联合运营。

2)资产下沉:资产端向线下场景下沉,变成场景之争,消费信贷、汽车金融,但需要在线上过轻和线下过重的模式之间探索可规模化复制的落地方式。

3)信用服务:目前仅征信监管尚未落地:a、原8家机构与信联博弈或被架空,但优势在强势数据和资源;b、互联网创业公司窗口期较短,要么转型,做持牌机构的技术供应商,要么与数据方/电信运营商合作反欺诈、数据分析、贷后管理产品。企业体量将大大受限,机构行业极度分散,考验商务能力。

4)持牌机构:原来传统的金融体系地位上升,可能慢慢成为主要玩家;消费金融、小贷、保险等持牌价值将越来越大。互联网金融科技加持后,传统金融体系的分散性将会被打破,市场向头部企业聚拢。

5)财富管理:智能投顾,大的市场机遇是大众新富裕阶层、新中产阶层崛起。这类客群介于高端私人银行和余额宝屌丝客群之间;其商业化额逻辑类似于信贷中的near-prime,为其规模化地提供“类标准化”的金融产品和服务

6)保险科技:众安IPO,保险科技的商业模式已跑通并得到验证,或将迎来行业大规模复制产生的爆发。

7)上市潮:5+2资本退出期陆续临近,IPO上市潮的窗口期应该会持续贯穿2018全年,同时,对媒体和内容平台来说,已上市公司的长期维护也是单独一块。


最后,那么问题来了,如何开启全面赋能的智能金融时代www.iyiou.com/a/zhinengjinrong_shanghai_2018

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