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科技
作者:王晓青
2019-06-28 17:00
[亿欧导读]

博通不仅要应对中美贸易摩擦带来的负面影响,还要提防“后来者居上”,在欧盟的反垄断调查上恐怕会有些分身乏术,更何况目前对其造成的不良影响并不大。只是随着时间的推移,反垄断案最终是否会酝酿成博通身边的一个“地雷”?

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题图来自“u539fu521bu56feu7247”

近日,欧盟委员会(European Commission )在其网站发布公告称,欧盟反垄断部门将调查博通是否使用了排他性限制手段在电视和调制解调器芯片市场阻碍竞争对手,违反欧盟的相关规定。欧盟委员会表示,计划在调查期间采取临时措施,以避免对市场造成“严重和无法弥补的伤害”。

据了解,除欧盟外,博通其实也在接受美国联邦贸易委员会的反垄断调查。联邦贸易委员会正在调查该公司Wi-Fi和以太网芯片的反竞争行为。高通反垄断案败诉后,另一芯片巨头又“中招”。反垄断调查会对博通造成什么影响?芯片行业格局将面临怎样的改变?

一家靠并购走向世界前列的公司

博通成立于1991年,比高通晚了6年。高通主要通过向智能手机制造商出售芯片以及向蜂窝功能设备厂商授权无线专利组合来获取营收。同样是国际芯片巨头,博通却和高通不太一样。博通专注的是处理复杂数字和混合信号的设备,还有基于Analog III-V处理器的产品。其数千种产品覆盖领域相当广泛,包括企业和数据中心网络,家庭连接,机顶盒,宽带接入,电信设备,智能手机和基站,工厂自动化等等。

回顾博通的发展史,基本上算是一部并购史了。通过收购,博通一路攻城掠地,在光纤产品、无线通信、存储等多个领域奠定了行业领先地位。近两年,博通的“野心”也变得更具攻击性。2017年,博通意图收购高通,其“贪心不足”的形象也随之深入人心。

博通和高通的结合意味着什么呢?前者是一家把控有线网络和无线网络的基础设施半导体公司,后者则称霸于移动网络市场。二者合并,将覆盖当前互联网的三大主要渠道——有线网络、无线网络和移动网络,并在通信行业构筑其巨大的专利壁垒。这对全球半导体行业而言,无疑会造成强烈的冲击。

尽管此次收购被特朗普政府否决,但足见博通的野心,也许用博通自己的话便能很好地诠释这一点——“连接一切”!去年,博通斥资189亿美元收购了全球最大的IT管理软件公司之一CA,而这场交易也被博通视为是创办全球领先的基础设施科技公司的重要基石。

博通借一系列收购交易实现了高速增长,赢得了像苹果和思科系统这样的大芯片客户,并走上全球芯片巨头的高台。尝尽甜头的博通自然不会轻易放弃这条令自己迅速强大的成长路径。就在前短时间的2019财年第二季度财报电话会议上,博通首席执行官Hock Tan表示,即使在贸易战中,该公司也对新的芯片收购持开放态度。

环境动荡,巨头难以独善其身

关于本次对博通的反垄断调查,欧盟委员会在声明中这样写道:“在为电视机顶盒和调制解调器提供系统级芯片时,博通很可能在多个市场占据主导地位;因此,博通与7家生产电视机顶盒和调制解调器的主要客户之间的某些协议包含排他性条款,而这些条款可能导致损害消费者的利益。”

相比于其他科技巨头,欧盟委员会给了博通不同的待遇——临时措施,以便命令博通暂停其行为,“避免对市场造成任何严重和无法弥补的损害的风险”。因为正式调查的时间可能需要几年才能完成,当年英特尔被处罚10.6亿欧元(约合14.4亿美元)就是欧盟委员会历时8年的调查结果。

博通接受此类调查已不止一次,无论是去年还是今年,博通的态度似乎从未改变过,都是“一笑而过”,称调查对自身的业务“无关紧要”,即便在面临反垄断调查时股价出现了下滑。也许调查和罚款对这类“巨无霸”公司的伤害无足轻重,但博通的日子也并没有过去那么舒坦。

行业巨头往往对大环境更加敏感。这段时间,美芯片市场股价因中美贸易摩擦而遭受不同程度的下跌。加之全球手机需求量下滑,整个芯片行业并不景气。受整个市场环境影响,博通的芯片业务营收也受到了一定程度的打击。在博通公布的2019财年第二财季财报中显示,净营收为55.17亿美元,与上一季度的57.89亿美元环比下降4.7%,净利润同比下降81%。而随着财报的公布,博通股价下跌了8%,接着,博通还将全年营收预期下调了20亿美元。

在不太乐观的大环境之下,博通对苹果的过度依赖反而成为软肋。在占整体营收40%的无线芯片业务中,苹果贡献了很大一部分营收,而这部分营收又依赖于iPhone的销量。虽然在下一代iPhone中,博通将成为新iPhone无线充电、Wi-Fi、蓝牙和GPS功能的唯一供应商,但面对苹果手机出货量下滑,这对博通来说可能转“福”为“祸”。

另一面,博通的核心业务网络芯片也面临着来自英特尔的威胁。近日,芯片巨头英特尔正式宣布将收购BarefootNetworks,用以加强以太网管理通信芯片技术的布局。目前,英特尔方面表示已经签署了相关收购协议,该笔交易预计将于2019年第三季度完成。

BarefootNetworks是一家网络创业芯片公司,其所研制的交换机芯片比现在市场上任何其它芯片都快,能够以6.5TB/s的速度处理网络数据包。英特尔借此跻身网络芯片领域,或有足够实力与博通公司展开更为正面的竞争。届时,博通将面临不小的挑战。

如今,博通又被欧盟和联邦贸易委员会紧盯,显然不是一件好事。要知道高通在反垄断案中败诉,市值蒸发了近百亿美元。若博通难证自身清白,高通或为前车之鉴。

行业或将迎来洗牌,博通恐分身乏术

在博通去年9月6日的财报电话会议上,该公司CEO陈福阳(Hock Tan)表示,全行业向5G的转变将推动其关键客户——包括占博通无线业务总收入60%以上的苹果继续购买其更先进的移动芯片。这些芯片的成本往往更高,使其能够从每部iPhone上获取更多的营收。

本月,博通已和苹果签订了为期两年的供应商服务,博通将继续为苹果射频前端元件和模块等产品。博通对苹果的依赖在未来几年内可能难以改变,但智能手机向5G靠拢,除了基带芯片外,射频前端芯片也将面临着更加严格的硬件要求。当然,随之而来的还有市场规模的提升。在昨日的MWC上海电子展上,射频方案供应商巨头Qorvo方面指出,到2020年,全球射频市场的总体规模有望超过200亿美元,尤其是5G射频方面,会迅猛增长。

目前,应用于4G/5G的BAW滤波器被博通和Qorvo占据了95%的市场空间,PA全球93%的市场则中在Skyworks、Qorvo和博通手中。但每一次通信升级都将给产业格局带来撼动,5G对终端射频模块产业的影响也将十分巨大。

在这样一个变革时期,高通、华为、联发科、三星等厂商开始在射频领域布局。高通已推出多款5G射频模块,并推出了从基带到天线的端到端解决方案。在收购络达之后,联发科也继续发力,宣布以每股两美元(共计4000万美元)的价格认购本土PA龙头唯捷创芯发行的普通股接近2000万股。外来者的入局必将对博通、Qorvo、Skyworks等独立射频供应商造成不小的影响。尽管未来市场规模有望扩大,但原有玩家不得不面对一次行业洗牌,博通的压力必然不小。

5G时代下,博通还能否稳坐芯片巨头的宝座需要打一个问号。只是当前,博通一方面要应对中美贸易摩擦带来的负面影响,另一方面也要提防“后来者居上”,在欧盟的反垄断调查上恐怕会有些分身乏术,更何况目前对其造成的不良影响并不大。只是随着时间的推移,反垄断案最终是否会酝酿成博通身边的一个“地雷”,还不得而知。

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