投稿须知
请将投稿文章及个人信息(作者、用户名、手机号、个人简介等)发送到邮箱tougao@iyiou.com,一经审核会有专人和您联系
我知道了
专栏申请
请将您的专栏名称、手机号、邮箱、个人简介(20字以内)等信息,发送至邮箱 tougao@iyiou.com,若有已投稿的文章可附上链接。一经审核,我们会以邮件的形式进行回复。
我知道了

亿欧智库2020年度分析师发布会 丨寻找医疗健康下一个黄金赛道

收藏
大健康
作者:纪天元 , 李维珊
2020-12-28 18:45
[文章导读]
2020年12月24日,由亿欧EqualOcean主办的「亿欧智库2020年度分析师发布会-医疗大健康专场」顺利举办。
分析师发布会

题图来自“原创图片”

本次发布会以 “寻找医疗大健康下一个黄金赛道” 为主题,亿欧EqualOcean分析师在医疗健康投资、智慧医院、基层医疗等方面进行了年度总结回顾以及2021趋势展望。

在2020年中国医疗健康投融资洞察与展望部分,分析师李伟认为中国医疗大健康行业正在进入新的黄金十年发展机遇期,疫情为医疗投资和带来很大的机遇。国家政策,人口老龄化,资本,科技进步医疗投资起了很大的推动作用。在数字化背景下的智慧医院升级方面,分析师王思晗总结了在智慧医院建设的推动因素有政策和技术两方面。在未来,智慧医院数字化建设将和医疗场景深度结合,从而达到简化流程、提升效率的目的。分析师林红针对数字化链接医药检,提升基层医疗服务能力进行了讨论。她提到在政策的引导和支持下,很多的企业进入到基层,从人力赋能、信息化赋能、检查赋能,以及药品供应四个方面,为基层提供了各项的解决方案,缓解基层痛点。并且她提出企业可找准机会点,提前准备,及时切入,共筑基层医疗美好生态。 最后分析师高学贞对2020医疗健康行业做了盘点,并对2021年做了预测。她认为在疫情的驱动下,信息化、数字化、智慧化会全面赋能医疗健康领域。医药、器械、流通、健康险、基层等多个领域场景拥抱变化,主动创新。

以下为演讲速记(有删减):

医疗健康行业,我们一直说它是一个“长青行业”,是因为它对我们每一个人的生命与生活质量,都是有很重要的关系。2020年,医疗健康行业尤其是被推到风口浪尖之上,疫情的黑天鹅导致医疗体系产生了巨大的冲击,同时也带来了更多的机遇。大健康领域再次受到资本的高度重视。2020年1月至10月,这10个月内,全球医疗健康领域在一级市场的融资金额为4558亿美元,居各领域首位,融资事件高达2968次,近年来,投资总额度一直不断攀升。

2020年中国医疗健康投融资洞察与展望

2015年-2018年,医疗投资的事件数和融资额都是在不断攀升的。2018-2020年,在其他行业投融资的事件数和金额持续下滑的这个背景下,医疗行业实现了逆转,这也是疫情带来的一个变革。可以看到今年前11月的融资额已经远超去年全年水平。

而我们看这个单项目的融资金额来看的话,体现了两个变化。

第一,是企业成熟度提升,很多企业随着创业潮的发展,得到了一个提升。

第二,是更多的投资机构在募资难的背景之下,会选择一些成熟稳健,引领模式清晰的一些企业。

我们关注的赛道主要是医药生物,医疗服务、医药流通、智慧医疗以及健康管理。

医药生物和医疗器械占比最大,而且近几年的投资的增速也是在不断的提升。自2015年以来,政策在审批及上市条件上给予了非常大的支持。

医疗服务领域,大量的医疗服务的企业在筹备上市,比如几家眼科的企业,明年可能在A股或港股上市。好的医疗服务的企业在二级市场上获得的估值溢价是非常高的,包括像爱尔眼科通策医疗以及今年上市的海吉亚。伴随着即将来临的上市潮,在投资热度上会给医疗服务行业带来一定回升的可能性。

今年疫情之下其实大家都看到互联网医疗得到了非常大的发展,一些医学影像、AI的应用,给疫情的防控带来了非常大的帮助。但这块其实在商业化和引领模式的考验之下,近两年是更加的务实,而且互联网医疗的几个头部企业已经逐渐上市了,包括平安好医生阿里健康以及今年比较火的京东健康。这一块大家都看到互联网医疗它本身需要投入非常大的资金,而且在盈利上可能还是需要一些时间的考量。

从地域分布来看,与之最相关的还是区域GDP水平,北京、上海、广东、浙江、江苏、四川,这些医疗投融资占比较高的城市,其GDP水平也是名列前茅的。从结构性变化来看,上海、江苏他们的医疗投融资的事件数占地是在逐渐提升的,而北京是有所下降。这个体现了两个方面,第一全国(除了北京之外)的一些其他城市在政策还有医疗资源等方面给予了这些医疗企业比较大的支持,同时医疗投融资以后有可能是在全国各地开花,而不只是局限在一个地方的。

从医疗企业的成熟度来看,2015年在A轮之前的企业是占到了接近50%的比例,而到了2020年这个比例已经降到不足20%了,也就是说其实随着创业潮这一波的发展,大量的医疗企业有一个比较好的成熟度,医疗投资机构也更愿意投这些后期的项目。

从上市板块来看,香港在2018年允许了亏损的生物科技企业上市,港股对生物科技的定义主要包括创新药、创新器械以及体外诊断,目前香港已经成为全球第二大生物科技的集资中心。自2018年以来每年的生物科技的募资额是24亿美金、20亿美金、24亿美金,而美股是全国最大的生物科技的中心。过去五年,平均每年约有45家生物科技企业上市,平均每年募资额能达到50亿美金。2019年科创板成立,有16家医疗企业上市,但这16家企业之中没有一家是亏损上市的,而在2020年大量的医疗健康企业在科创板上市,共有28家,而在这里面有8家是以亏损的状态上市的,亏损的8家企业共募资30亿美金。明年创业板会允许亏损的医疗健康企业上市,这块给医疗健康企业提供了一个非常大的机会,一级市场更多投资人也看到了未来退出会更加的方便,所以这块未来的投资还是会不断的加大。

我们看一下第二部分的未来医疗投资的展望,疫情只是一个催化因素,但是站在现在的时间来看,我们认为医疗生物已经进入了一个新的发展黄金十年的机遇期,主要是基于四点来看一下。

第一,政策。政策自2015年以来有非常大的进步,包括2015年药审制度改革,2017年公立医院改革加医联体推进、三医联动,2018年医保局成立开启集采,集采也从2018年的药品转移到了今年的医疗耗材,包括前段时间的冠脉支架,从13000元左右降价到了700多。

第二,从人口结构来看,我们看到最大的趋势就是人口老龄化。十四五把应对人口老龄化提升到了国家战略的层面,人口老龄化会带来的机遇是老年人的医疗卫生支出是一个正常健康人的3-5倍,而北大的一份研究也表明到2030年,中国老年人医疗卫生支出会占到GDP的接近9%。

第三,从资本角度来看,今年二级市场对创新药、创新医疗器械给予了非常高的估值溢价,科创板的成立以及即将来临的创业板改革(允许亏损的医疗健康科技企业上市),也为一级市场的投资提供了一个非常好的退出渠道。

第四,从科技和人才角度来讲,最主要的因素就是人口红利向工程师红利转变,我们有大量高素质的人才。我们非常好的精密仪器的制造业的基础也为我们的高端医疗器械的进口替代提供一个非常好的基础支撑。今年我们看到,在疫情之下,AI还有5G技术也得到了一个比较快的发展。

所以,我们未来看好的这个比较大的投资机遇的赛道,包括创新药、高端医疗器械、智慧医疗,当然我们也非常看好健康管理、CXO,今天时间有限,我们就主要看一下前三个赛道的机遇。

2018年我们的药品销售规模是1.7万亿,11-18年的复合增速是11.3%。而2019年药品终端销售额是1.78万亿,当年只增长了4点多。这相当于在集采背景下,药品已经开始慢慢进入一个存量市场了,这里面就会出现一个结构性的机会。我们看一下中美的结构,美国的处方药里面,10%的创新药,销售额则达到了80%。而中国目前只有5%的处方药里面是创新药,未来随着中国创新药的崛起,这个比例会大大的提升。

从投资热度来看,从2015年到2020年,大家在对创新药的关注程度是在逐渐提升的。而财务资本在创新药投资中也发挥了非常大的作用,创新药的投资是有着非常高的技术门槛的。我们最近两年看到越来越多的财务资本的投资者也在进入这个行业,在最开始的创新药投资中,往往是一些医疗企业,上下游的企业(产业资本)来进入这个领域来投资。

从药审角度来看,审批的速度是在逐渐的加快。医疗企业的研发投入也是在不断的攀升。A股的恒瑞医药,2019年研发投入是39亿,百济神州更是达到了65亿,当然与国际大药企相比还是有一定差距的,我们看到2019年罗氏制药的研发投入就高达120亿美金。

第二个我们特别看好的一个赛道是高端医疗器械,有两个大的产业背景和两个政策背景。发达国家,药品和器械比,大概是1:1的一个情况,而中国是1:0.3,所以在中国人口老龄化提升、医疗器械企业快速发展背景下,药械比会不断的向发达国家来靠拢。

高端医疗器械的国产化率,还是比较低的,其实看到监护设备还有CT,疫情下很多企业都在发力来提高这一块的国产替代率,政策也给予了非常大的支持。国产软管内窥镜、超声这一块则有非常大的一个提升空间的。

有两个政策背景分别是鼓励创新医疗器械发展和器械集采。

从器械集采角度来看,今年冠脉支架已经开始集采了,一些地方开始做低端耗材的集采,很快就会开展骨科耗材的集采。目前市场上的观点是大量采购会把这个行业的天花板给打低,让很多的企业没有利润可赚,又怎么会有创新能力和创新意愿呢?但是很多企业其实已经实现了产品国产替代率的提升,那么在这样一个背景之下,确实会对一行业的天花板有一个打压,但是政策更多的是驱动企业从原有的已经成熟的一个赛道,转到更加细分的,有先进制造力要求的赛道。包括像软管内窥镜、超声这些赛道,需要现在的企业来发力,把这一块的短版补齐。

从这个细分赛道的机会点来看的话,中国跟全球的细分市场格局还是有一定的差距的,那么在未来的发展的一个比较长远的时期来看的话,我们觉得国内的细分市场格局,可能会向全球器械的市场来靠拢。在医学影像器械、体外诊断领域,还是会得到一个长足的发展,而差距比较大的,心血管、器械、还有骨科,还有很大的发展空间。虽然骨科耗材已经在集采了,但是在更加细分的赛道上可以看到,还是有非常大的替代的空间的。眼科器械方面,大部分的三甲医院,包括一些民营的医疗机构,极少用国产的眼科的器械,基本上都是用海外的,所以说这一块的空间也是非常大的。

最后看一下智慧医疗,在疫情的背景之下,得到了快速的发展,那么甚至有人说疫情加速了互联网医疗至少3-5年的速度,我觉得这是非常符合现实的。疫情也推动了一些像京东健康的上市,也是给它们提供了一个机遇期。

在AI医疗方面,行业经历了前面几年的科研阶段后,慢慢开始向产业化落地来发展。

前几年,大家都等着拿医疗AI三类证,但是一直没有一个标准来审批。今年行业实现了NMPA批准AI医疗器械三类证的突破,而且速度非常快。到目前为止已经有10家企业获得了医疗AI产品的获批,主要是集中在心血管、糖尿病、肺部眼科的影像筛查这一块。当然我们看到,心血管领域就有四家,也是有一定程度的赛道拥挤。从行业发展阶段来看的话,大量企业在大三甲医院做完科研,下一步就是来做产品推广获得医院认可。

目前大部分企业都在快速的融资,让自己能够更快的实现产品推广,所以说拿到医疗AI医疗器械三类证,让这部分企业有了一个领跑权,但乾坤未定、行业格局尚未形成定局,还是有非常大的行业机遇,也带来了非常大投资机会。

2020年数字化背景下的智慧医院升级

数字化是十四五规划之后非常火的一个概念,数字化转型其实一共分三步。

第一步,信息化的建设。

第二步,数据交换。

第三步,数据智能。

首先它的驱动,从以前的以业务为驱动,变成了以数据为驱动,从原来目的是为了提高管理效率,到目前的提高社会服务,来创造社会价值。

2019年我们的国家卫生健康委员会医政医管局副局长焦雅辉曾经提出过智慧医院其实主要包括三方面。

第一方面有智慧服务。

第二方面包括有智慧医疗。

第三方面包括智慧管理。

那前两方面,智慧服务和智慧医疗分别在2018年跟2019年推出过相关的评级政策,比如说2019年推出了智慧服务评级,2018年推出了电子病例评级,明年可能会推出智慧管理的相关的评级。

智慧医院主要参与的建设者,首先从卫健委是一个制订规则的人,他把这个规则给医院端,医院端接收到这个规则之后,会把这个需求授权给企业端,企业端为医院端提供服务。

在整个企业端,我们涉及到三个角色,第一个是软件厂商,就是我们俗称的信息化厂商,包括一些AI医疗科技厂商,还有包括医疗设备厂商,比如说像CT、MR这种。第三个就是硬件厂商,这个是比较通用的,比如我们说的服务器、交换机或者储存器一样的厂商。

智慧医院其实推动的因素有两个,第一个是创新技术,这里面包括了我们熟知的几大技术都包括在内,比如人工智能、物联网、移动互联网、大数据、云计算。

智慧医院目前与技术结合的流程是以数据中心,与云计算为基础,来服务于智慧服务,智慧医疗和智慧管理。我们举一个比较简单的例子,首先我们可以看到我们现在大家都去医院之前,因为疫情的原因,我们去医院都需要通过手机预约,其实这就应用到了我们移动互联网的技术,比如说在诊前预约。在一些医院前台,前台有一些导诊服务,那我们通过口述病症,通过一些机器可以AI识别我们目前的病症,从而告诉我们应该去哪个诊室诊疗。

比如便民结算是可以通过手机或者是一些其他的设备进行一个结算,这也运用到了我们移动互联网服务。在智慧医疗这方面,比如说从临床辅助决策这里面,我们用到了人工智能这个技术,通过医生输入这个患者的一些症状,加上比如说CTSS这种系统去做一个整合,最终告诉医生,我们应该给患者提供一个什么服务。这个服务其实在基层医疗里面运用的非常多,因为基层医疗的技术水平有限。

智慧管理用到了物联网服务,医生通过指导我们这个设备定位的地址,可以知道我们这个具体的设备在哪里,比如CT像这种大宗的设备,从而对设备进行更好的管理。

我们刚才说到智慧医院推动因素,第一个是技术,第二个就是宏观政策,因为我们刚刚提到智慧服务跟智慧医疗我们都分别是已经出了评级,2018年12月,一个是2019年6月,分别推出了电子病历评级的通知,以及智慧服务评级的通知。医院的信息化,智慧医院的建设,其实从2010年就开始了,2010年有一个最早的电子病历评级的规范。其实这个过程是从未停止的,因为我们的信息化不断的在更新,我们的技术不断的在更新,医院的场景也不断的在有更新,所以这个过程是一个不断迭代、不断更新的过程。

我们刚刚说到智慧医院建设的内容、主题有哪些,然后聊到了它的推动因素,一个是技术,一个是政策,我们来看一下智慧医院发展的现状,因为我们刚刚其实提到数字化转型需要三步走,第一步是信息化,第二步是数据交换,第三步是数据智能,这三步跟智慧医院结合首先这是一个智慧医院信息化投入预算占比,虽然只是0.62%到1.13%的差距,其实只有0.5%的差距,但是医院是一个非常重运营的机构,其实整个0.5%乘以它的预算标准来说,其实就是一个非常大的增长,这个增长释放出来的话,对企业是一个非常利好的消息。

同时,智慧医院的信息化建设它是有波动的,其实在2018年到现在,它已经迎来了一个更新潮。我们来看一下,刚才我们说到它的预算,我们来看一下它在这个场景,医院的场景跟企业之间是怎么配合的。

首先我们说到最基础的信息化建设,其实需要一些信息化厂商去做一些驱动,比如说云平台、信息化系统,然后包括一些硬件厂商会参与其中。在底层会有智慧管理作为服务智慧医疗,比如说智慧管理这边我们会用到物资管理、财务管理,那智慧服务我们这边会用到便民结算、远程医疗、挂号服务,这个主要是针对我们患者。

最上面其实是针对我们的医生,比如说影像辅助、临床辅助中心、临床数据决策支持这种。

右边其实对应的就是我们的企业如何去做,最右边我们可以看到软件厂商里面包括了信息化厂商和创新的一些技术厂商,还有一些医疗设备和硬件厂商。

我们刚刚提到整个智慧医院建设最基础的就是信息化建设,我们可以看到整个信息化建设的市场格局是非常分散的,根据IDC给的数据,第一名是东软,只占到13.3%的份额。前面Top6的市场份额也只占到整个市场份额的一半,所以证明这整个是一个非常分散的市场。

同时,可以看到根据招标数据显示,中标金额从高到低排列,可以看出为民健康2020年是中了一个非常大的标,除此之外我们可以看到北大医疗、创业慧康、多华医为这种上市型的大型信息化厂商,他们其实也是在整个谈判过程中是有话语权可以拿到更高标的金额。结合我们这个市场比较分散,以至于中标金额其实整个信息化市场是一个非常大的市场。

这个是我们根据信息化厂商做的一个SPC模型,这个S代表战略,P代表产品,顾客代表C,因为整个市场非常大,也非常分散,其实整个信息化的厂商呈现了一种占地为王区域化的趋势,在产品同质化的背景下,整个的企业整体是往右偏的。

我们了解到的一些电脑的厂商。往上的话包括院内的场景,我们也看到有创新的软件技术厂商,比如说用到AI技术的辅助诊疗系统有科亚医疗,智慧服务系统专门为手机挂号使用的,像强联智创这是专门做脑卒中手术辅助系统的。我们可以看到手术设备包括了联影智能,是专门做CT以及AI人工智能的。

智慧医院的建设其实是有两方面比较重要的,一个是技术,一个是政策,那我们其实在技术的研究之下,我们可以发现以下四个技术其实是可以跟医院的场景更加深度结合的,比如说虚拟GPU,它可以支持复杂、庞大的医学影像计算的。边缘计算,全息现实,数字孪生,在整个的数字城市上面的概念应用的非常火。比如说在手术室,一些医生通过数字孪生在另一个模拟空间进行一个模拟的手术来降低手术的失败率,预测一些不可预知的风险。

刚刚我们说到了技术,我们现在来说一下政策,我们可以通过看2019到2020年公共预算的变化可以看出来,从2019年到2020年整个公共预算的拨款规模其实在降低的,而且降幅非常大,大概在25.1%,但是对于重大公卫卫生服务预算及执行情况,它其实在增长的,增长了1.84%。我们可以看到在疫情常态化的建设中,其实整个的信息化建设已经被提到了一个比较重要的位置上,预测可能在未来区域化的互联互通是主要的一个发展方向。

在区域化的信息互联互通方面,以前需要人工手动一个一个去统计这个数据,对于疫情期间,对于卫健委的同事来说,各位战疫英雄来说,其实都是身体超负荷的这么一个运转。

就是在未来,数字化建设终将和医疗场景深度结合,从而达到简化流程,提高效率的目的,那其实整个的这个过程,需要企业跟医院之间去不断的配合。

2020年数字化链接医药检,提升基层医疗服务能力

首先定义一下基层医疗,基层医疗的范围其实很广泛,包括社区卫生服务中心、社区卫生服务站、乡镇卫生院、村卫生室、门诊以及诊所。

乡镇卫生院和村卫生室需要承担基层的医疗服务和基层公共卫生服务能力,但对于功能定位来说,它们的能力建设,包括检查能力、手术能力以及药品供应能力,仍有很大差距。所以我们把关注和研究的焦点聚焦在乡镇卫生院和村卫生室。

早在2009年,深化医药改革启动,国家从医和药两个方面,发布了多条政策以助力基层医疗发展。

医疗服务方面,2009年国家集中建设基层医疗机构,补充基层医疗硬件,以提升基层医疗的标准化建设。从2014年开始,国家再次把分级诊疗制度提成重点,集中推进家庭医生签约制度,推进县域共同体建设,提升基层医疗的软实力。在药品方面,国家发布国家基本药品目录制度,推进两票制取消药品加成,推行“4+7代量采购”,降低基层的用药成本。

在政策推进之下,基层医疗的硬件建设得到了很大提升。基层医疗机构的占比,达93%以上,但由于基层医疗的提升有限,基层医疗服务的能力不足,患者的下沉有限,提供的诊疗服务仅占53%;而医院的机构数量,仅占3.3%,却提供43%的诊疗服务。基层医疗机构数量与诊疗人次并不匹配,所以基层医疗发展并不充分。

主要原因是人力短缺,从2012年至今乡村医生的人数在逐年下降,到2019年每个医疗机构的村医数量仅不足两名。此外,还有很多原因。其一,乡村医生需要承担基本医疗服务以及基本公共卫生服务。村医需要承担很多重复性的工作,工作效率低,且流程烦琐。其二,村医专业性不足,乡村医生的学历集中在中专水平,服务能力低;医生年龄集中在45-55岁以及60岁以上,年龄偏大,年轻乡村医生较少。第三个方面是设备落后,乡镇卫生院万元以上的设备数量仅有14.4台,而社区卫生服务中心的每机构万元以上设备却有25.9台,设备的差距较大。最后一个原因药品的供应断层,乡村医疗机构药品供应非常短缺。基层充斥着假药、伪药以及过期药品。诸多原因导致基层出现较多痛点,我们把它总结为四个痛点,也就是信息化差、服务难、诊断难,以及供药难四个方面,导致了基层的基本医疗服务,以及基本公共卫生服务工作难以开展。

面对这一尴尬局面,有很多的建设者加入其中,提供了很多的解决方案,去缓解这四大痛点,其中就包括了政策和企业。在政策这一端,从两个方面提供了解决方案,一个是财政支持,另外一个是文件规范。在财政支持方面,政府对于基层的能力建设、人才建设以及药品补充的补助较去年有很大程度的提升。同时,财政也给予拨款,补充基层医疗的信息化设备、影像设备、检验设备,提升基层医疗的硬件以及标准化建设。

在另外一方面,国家也发布了多条文件规范,以构建基层医疗的建设标准,激励医生下沉到基层;推进县域共同体建设,打造县乡村一体化;引导企业下沉到基层,为基层提供服务。

在政策的引导和支持鼓励之下,很多的企业进入到基层,为基层提供各项解决方案缓解这些痛点,包括人力赋能、信息化赋能、检查赋能,以及药品供应四个方面。在人力赋能方面,像华医网、云雀医生、阿康健康提供线上以及线下的培训教育机会,提升乡村医生的专业化能力。在信息化赋能方面,首先是像卫宁健康这样的企业打造研发云HIS系统,提升机构内部的信息化流转。另一方面,像心医国际这样的企业打造分级诊疗云平台,构建县乡村医疗机构之间的信息流转。在检查赋能方面,企业从检验和影像两个方面补充基层医疗设备,赋能基层医疗的诊断能力。最后在药品供应方面,像明医众禾、阿康健康、药师帮这样的企业,打造深入县乡的药品供应网络,建立乡村云药房,打通县乡药品供应的最后一公里。

企业在信息化赋能以及检查赋能方面有所集中。信息化赋能方面包括云HIS系统和分级诊包括疗云平台两个方案。首先像云HIS这样的系统,是基于云计算技术的SaaS服务系统,集成了传统信息化中比较独立的HIS、LIS、PACS系统为一体。它的系统构架有基础应用层、医院应用层以及协同服务层。医院应用层是系统中比较关键的功能模块,包括门诊及住院的医生和护士等临床工作站的应用系统,同时覆盖电子病历、健康档案、公共卫生服务功能模块,链接机构内部的信息,提升医生的工作效率,简化以及标准化工作流程。其实,乡村机构原本有信息化系统,但是大多数是由政府或者县医院采购的,偏向采购传统的信息化系统。相对来说,云HIS系统的信息化系统的优势是基于网络的,应用起来比较简单,也不需要本地化的部署,而且它的采购成本也比较低。传统的信息化系统需要本地化的安装,采购成本较高,但是最关键的一个问题是在于系统一旦呈现问题,需要有专业的技术人员及时解决问题,但是基层很少配有这样的技术人员,乡村医生很难及时快速的排解问题。

关于分级诊疗云平台,它也是基于云计算技术搭建的平台,它能帮助实现县乡村三级医疗机构之间的信息流通。它的优势在于不改变原有信息化系统的基础之上,将电子病历、健康档案等信息汇集到云端,实现机构间的信息调阅。它的系统构架也主要分为三个方面,包括院间资源协同、院间业务协同,以及远程医疗的三大功能模块。

院间资源协同主要帮助实现县乡村三级医疗机构之间的人员、物资、财务等统一的筹划规划。院间业务协同是为三级医疗机构进行门诊转诊、住院转诊以及检查转诊提供基础,实现分级诊疗。最后一个是远程医疗,它能够帮助基层医疗机构及时获取上级医疗机构的诊断支持以及教育资源支持。

关于检验赋能,企业从检验和影像这两个方面去提供支持方案。影像方面,企业解决方案集中在两个方面,一个是线上影像平台,另外一个是便携设备。

线上影像云平台,是基于影像云技术,它的业务模式是患者来到乡镇卫生院之后,由乡镇卫生院的操作技师对患者进行操作,进行检查并将影像上传到云端,由线上影像平台的医生做诊断,将诊断结果回传到影像云,回传到乡镇卫生院。这一流程不超过30分钟,但却能把患者留在乡村机构,实现“基层检查,上级诊断”这一作用。

便携设备这一方面,基层的很多企业提供很多的便携设备,例如像掌上超声这种小巧、便携的超声设备,帮助乡村医生在床旁快速的完成超声检查。此外,部分设备支持影像图像实时上传并快速的获取外部的诊断资源的支持,辅助乡村医疗及时做出诊断。这样的设备优势在于说便携、简单、易操作,且可广泛应用于临床科室、基层医疗、手术科室,以及野外紧急救援等场景。它覆盖的部位广泛,包括甲状腺、乳腺、肝胆胰脾、子宫等部位。它还有一个特别大的优势是价格低廉,相对于同等级、同功能的超声设备,它的这个价格仅仅只有传统超声设备的10%。

关于检验的部分,企业集中提供了三种方案,一个是独立检验中心,像金域医学这样的一些企业建立了覆盖于县乡的冷链物流网络,为乡镇卫生院提供了检验外包的服务,解决了乡镇卫生院的检查设备短缺以及诊断能力不足的问题。第二个方案是关于设备供应,如POCT即时诊断设备,能够快速便携的完成采样、检验、分析、诊断等功能,设备易操作、成本也低。

最后检验B2B企业,充当桥梁作用,链接医学检验中心以及乡镇医疗机构,为基层提供检验外包服务,但主要还是针对于村卫生室。企业业务模式是由村医完成采样,然后由检验B2B平台上门去将样本通过冷链物流体系去送到检验中心,由检验中心完成检验以及诊断结果的出具,然后再汇总回传到乡村医疗机构,帮助乡村医疗机构获客。

企业提供很多方案,但很多还处于初尝探索阶段,目前遇到很多难题。像云HIS系统,基层的支付能力不足,采购的时候缺乏话语权。同时政策的落实不足,信息化系统的使用率不足50%。在信息化系统并没有完全构建的基础之上,分级诊疗云平台的实现其实也会遇到很多的困难,同时分级诊疗云平台它同时还需突破数据安全、依从性低,以及数据接口不一等问题,平台建设面临瓶颈。

在医生培训这一方面,仅有9%的医生认同网上教学,想要去接受网络教学这样的服务。

同时,在检验方面也面临很多的困难,包括了刚才提到的基层支付能力差、依从性低、还有医生的操作能力欠缺等问题。同时由于基层的患者下沉不足,企业在其中能够获得的收益比较低。

尽管这么说,但是基层医疗生态还是初步构建起来了。虽然企业在信息化赋能和设备诊断赋能这一方面有所集中。但细细去看的话,每一个细分领域的企业相对较少,大多数企业仍处于早期发展阶段。未来这些企业发展空间到底有多大,通过统计年鉴的数据,以及在访谈中获取信息,亿欧对基层医疗的市场空间进行测算,2019年的市场空间有2000到3000亿元。而2019年,我国的卫生支出超6000亿元,基层医疗仅仅提供了不足50%的服务,这对于基层的功能定位来说其实是远远不够的。即便是到了2025年,市场空间会达到3700亿到4800亿元,也是相对有限的。但即便是如此,在政策的推进之下,分级诊疗和县域共同体将逐步落实,将有更多的项目将会放到基层,有更多的患者将会下沉到基层,这样的市场空间其实还是可以期待,企业可早的做些准备。

我们将企业切入的机会进行汇总,在切入的时机方面,疫情之后,基层医疗将得到快速的发展,尤其是十四五规划,今年政府对基层医疗的公共卫生投入占比有所增加的,所以现在其实也算是一个比较好的时机。在切入的机会方面,基层信息化建设在这次的疫情之中暴露了较大问题,所以信息化建设将首先被提升和改进。在信息化建立之后,5G+远程医疗、AI技术将在基层得到进一步的应用。在切入的对象方面,相对于经济发达地区以及贫困地区,经济欠发达的地区的需求比较迫切,且付费能力其实比较高。在切入的方式方面,企业如果只提供单一的服务对于基层的支持和补充能力不足,很多企业需要提供多元化的支持方案,为基层提供一站式的服务,能够更吸引基层医疗与它们进行合作。所以我们认为是企业提供多元化的支持方案是比较好的。以上是对于这样的切入机会点进行了梳理,我们也希望有更多的企业,能够在政策的支持和引导之下,进入基层,共筑基层美好生态。

2020年中国医疗健康行业盘点与趋势展望

疫情影响了整个医疗健康的方方面面,包括从研发端对一些疫苗、生物用药之类的促进,一线、二线生产端,在短期内对这种医疗卫生材料、医疗消毒材料,还有体外诊断等这类的医疗器械的促进。在生物公司这边会受终端支付的影响,他们可能会面临着一个比较大的一个应收应付账款的影响。小企业也面临着一个比较严峻的经营环境。互联网的医疗医药电商也是在这个疫情中做了不少的贡献,也是为一些基层的特药、罕见药提供了一些输出或帮助,为患者提供了一些这样用药上的一些服务。

在疫情中,医院端,医药服务端也暴露出基层这边的一个数据化、信息化的能力,那其实这次的疫情其实也是大大推动了政府对基层的投入,尤其在大数据和信息化层面的建设。

受疫情的影响,今年我们也看到AI这样一个爆发,还有在线诊疗、用户规模的这么一个激增。在整个的其它的服务的两个层面,还有像独立实验室、第三方诊断,还有区域医疗服务这一块,我们会看到一些体外诊断、含氧检测、核酸检测,也是会受到这个疫情的刺激,得到一个比较大的增长。同时它也是间接的推动了我们的患者对于这种早筛查、对于这种检测的一个接受度。在患者和支付这边的层面,今年医保局比较推动,也是整个由于门诊、中央服务的下降,其实全面的降幅比较大。

今年对控费的一些要求比较高。在保险层面今年是有望整个健康险行业是超过1万亿的规模,它受疫情的影响,我们可以在后面会有一个数据的显示,在3月份之前,这个收入其实是有比较大的增幅。

那在整个自费方面的话,其实它更多的是在整个政策层面,在健康中国2030中,我们也提出,可能说个人卫生支出的比例,要占到25%左右,那现在是一个相对来说,个人支付还占比比较高,我们说完了整个疫情可能对整个医疗产业、健康产业的各个层面的影响。

在疫情的驱动下,政策会在研发,整个的创新药、生物新药的一个上市,一个投资的它的一个增长性,相对来说,2021年会高于2020年。

在生物中心市场集中度会进一步提升,要面临整个产业链信息化的一个提升。产业链上的一个数据化的提升,以及或者它们会要去拓展它们的服务能力,在整个的零售药店和药店商,我们认为线上的一些零售大药房去开一些线上的药店、诊所来进一步的提升它们整个在销售端的一个数据化的能力。

那在整个药店中,其实今年也是受着一个处方卖点,互联网医疗、跨境电商这么一个政策的利好,也是对于一些产品的品类,包括它的一些仓储物流,它整体的话,其实它的优势,尤其在疫情下会慢慢的进一步凸显出来。

那在整个医药端的话,其实我们会DRG、DIP分期诊疗等等,都是其实促进了一个院内的医疗控费,以及院内的一些市场,我们可能会向院外留出,但是这个留出的结费,或者留出的序列会是怎么样,其实我们这个是可以静待去观察的。

在整个的十四五规划中,其实也提出了我们要做一个以人民健康为中心的这么一个医疗体系。在整个2030年健康服务业将达到16万亿的一个市场,那2018年,这个数字大概是8万亿,那这是是一个相当大的增长空间,这个增长空间可能不局限于医疗服务,还包括一些健康服务。

以人民健康为中心,其实就是我们将预防、提高比治疗更重要的一个阶段,其实我们还是有利于像早筛、集中诊断等这些领域的长期发展,我们其实是对未来的一个区域医疗服务,还有基层的相关的一个发展是有一个像分析诊疗,基层这一类的政策会进一步的提升基层的力。

然后医疗体积供体也会有类似的互联互通的建设,其实也是国家可能说在未来长期规划的一个方向,那像医保控费进一步加强,DIG、DIP我们明年的一个推行,全面的试点,包括集采的进一步加强,然后这都是对整个的医保政策在这上面的一个重点,那在健康险,在政策这个层面,其实是我们会看到有一个数据,就是说这些保险公司,如果它和健康管理服务合作,它有10%、20%的保费提升空间。

那这些的话,我们会认为它是利于这些保险公司,一些创新的健康管理公司,或者说是一些TPA之类的公司进行这么一个合作,它其实不只是提供医疗险的保障,可能也是对用户的一个整个的进行这么一个管理。

今年受疫情影响最大的医疗服务端,从2010年到2018年,整体民营的数量增长非常的高,到2018年的话,已经成了公立医院的两倍。

但是我们再来看整个供应链病床的变化,还有床位数的一个变化,那其实还是公立的增长速度较快,民营的其实占比并没有很高,那这说明了医生资源和高端的设备资源还是集中在公立医院。

今年的话,其实整个非公医疗就是对2017到2020年,我们1-6月的对比,我们看到诊疗的数据的话,其实是还有种类数,出院人数的对比的话,非公医疗和公立医疗的一些诊疗人次和出院人数都有所下降。

但是非公医疗它的下降的速度,下降的比例要低于公立,但这些更能体现出非公医疗在疫情中的这么一个韧性,那这个韧性主要是来自于非公相对于一些高端的服务,还有一些预约制等一些优质的服务。

未来2020年到2025口腔、眼科、医美这3个领域会相对来说成熟一些。我们对这三个的领域做了一些行业壁垒的分析和梳理。首先眼科的市场格局相对比较稳定,它的监管、消费者转化成本非常高,它建立了一个相对比较难进入的壁垒,也就是说现在的市场,我们看到像爱尔这样的眼科企业,它其实是有着一个比较好的市值和估值。

口腔这个领域相对于眼科这个领域略微的弱一点,它的弱主要在于这个行业(口腔)基于它的特点,它的消费者很容易去选择另一家机构,也就是说它的消费者转化成本很低。那相对来说它的获客成本比较和经营成本比较高。所以整个行业的壁垒相对来说是稍微的弱一点。

整个医美领域我们认为它是一个洗牌重构的阶段,因为医美发展的时间很长,而且它是作为消费医疗典型的消费型驱动的医疗属性的领域,它其实由于前几年的一些监管的缺乏,由于整个市场比较混乱,其实一些中小机构在今年也面临着倒闭或者说是被大机构收购。

医美原来消费者基本上集中在35岁或者30岁以上的女性,她对渠道、对信息的获取基本上是来自于线下的渠道美容机构,其实现在用户他的比例在减少,更多的用户是来自于年轻用户,也就是说是20岁出头,或者说是大学,或者是大学刚毕业的这一类用户更喜欢用互联网的渠道,所以整个消费端,整个信息获取的变化,以及大家对美的变化,使得原有的一些医美机构它其实跟这些新的客户是脱钩的,那建立起这种信任感也是需要花时间的,这类其实就给这种新的机构一些市场的机构。

我们根据这几个赛道,这三个大的行业,我们也是挑选了行业内比较好的几家企业,去做了这么一个在采购溢价力、品牌影响力以及获客能力等等维度上的分析、评估。整体来看,其实我们重点来看一下信息化,因为今年疫情,患者或者是门诊人数都在减少,所以有很强的经营能力和用人能力对机构很重要。但是这类机构它需要对它的患者进行大数据,需要获取患者信息。比如说它对数据化能力、信息化能力其实要求很高的。但是我们看到整体来说民营医疗机构的数字能力、信息化能力相对较低的。不过受今年的疫情影响,很多机构是愿意在明年去投入更多的精力在这个上面。

对于智慧医疗的AI医疗,我们对整个AI医疗进行了保守的市场的测算,我们会认为现在的付费商主要集中在分级医院,它的渗透率可能在4.5%到7%之间。

对于拿证企业,我们通过调研、研究发现,医学影像的产品下其实分为三类,第一类可能就是说是提升大医院的效率,提升它的年检查量。其实我们有看到有企业去发布了它引用AI后,它的医院的一个患者提升量能达到46%,那这个46%的率其实就是为医院带来一个产值,这个是其中一个方面。

第二个,AI在整个医学影像的应用可能更多的是自动化流程的优化,就是原来我们去看病,我们去拿一些影像,我们可能要花好几天时间去拿这些报告,在这个优化的过程中,我们只需要1.5天,这个1.5天意味着你从预约到医生看病,再到你去影像,这都是一个非常精准的过程,那这个精准的过程可以缩短我们看病的时间。

第三个,我们认为最大的市场,它的最大价值,其实是在基层,因为基层的话,基层现在面临着很多很多的问题,它的服务能力比较弱,那怎么提升呢?其实企业端可能有很多链接可以去提升它的服务能力,但是其实最核心的就是医生他自己的诊疗能力,医生的学历也好,医生的经验也好,但医生的经验不是一时半刻可以提升的,而且培养一个医生时间很长,所以我们会认为通过AI的能力,它其实是可以去做一些辅助诊断,去帮助这些企业快速提升能力,或者说帮助这些医生去查错,从而提升基层的服务能力。

这是我们会认为的AI医疗的三个应用价值的方向,针对这些企业,其实我们也做了一个SPC模型,其实也有一个信息化厂商的SPC模型,

这三个维度就是战略与价值观、产品与技术驱动、顾客与经营能力,在这三个维度下,其实我们每三个维度下都有各自的小维度,应该是六个小维度以及不到20个的定量和定性分析。

我们做了一个中国和美国的AI医疗救助的对比,我们看到其实美国今年是总共发了23个,中国有10个。我们认为我们的明年会有更多的企业拿到相关的证。

在互联网医药这个领域,我们SPC模型基于的是大家的一个医药电商的收入,我们认为互联网医疗现在就是医药电商。在这个里面,核心区的企业我们认为现在是有两家,一家是阿里,一家是京东健康,从收入上其实大家能看到,而且这两家现在其实也是在风口浪尖上,其他的话我们认为这个市场里面还有一些具有流量入口的互联网公司,互联网诊疗和传统的大的医疗流通企业可能会切入。我们认为现在互联网医疗的当下,互联网医疗的现金流就是医药电商。

我们认为是慢病管理是互联网医疗的未来,这边我们其实对整个慢病管理做了一个市场的大而优的预测,这个预测是基于我们的患病人数,我们的诊疗率,诊疗人数,还有单个患者年花费。预计这些花费哪些是可以流到院外的,这个市场上其实是基于院内的花费,也就是说它是在药品、在一些手术、在一些服务上,整个的院外市场我们认为比这个要大。我们未来在慢病管理这个领域也是相对来说乐观的,包括它未来向院外流入更多的话,那这个市场空间、市场的增长也是相当高的。

互联网慢病管理平台起到的是一个简单的链接作用,它主要链接的是药企、医生、患者,我们认为在未来它其实是一个相对来说,如果它能走到一个比较中心的位置,它其实不止是流量入口,它可以是服务的人口,可以是终端数据的这种消费端整体的人口。所以它在整个产业链中的环节其实溢价能力就会提升很高。我们认为首先可能说把整个环节、整个资源聚拢起来的一些平台会有优势。

健康险也是一个相当热门领域,2020年1到10月,它的占比已经上升到了18.8%,对标2010年74.8%,增速非常的快。今年预计可以超过1万亿的收入。这也引入了一些财险、寿险公司,或者是原来不做健康险这类企业的关注,我们认为其实这类企业也会进入到这个领域。整体来说,我们基于健康险创新能力做了SPC模型,我们会认为健康险的创新不止是专业的健康险公司,这个专业的健康险公司指的就是这些拿有专业健康险牌照的公司。我们看到的有一些财险、有寿险公司,其实他们在健康险领域的创新推动性是更加强的。也就是说在它全产业链的布局上很多的,包括众安保险的保险科技、数据化的能力也是很强的。包括平安健康,它其实依托于它的背景集团,依托于平安好医生,它都是一个非常长的产业链的布局。

在健康险这边,健康险的创新不止于专业的健康险公司,还有做一些产品的创新,营销,风控的创新设计。这类公司其实都是要保险中介、互联网保险公司、TPA这一类的第三方服务公司。

我们认为2021年的关键词是:

第一,肯定健康险是快速爆发。

第二,我们认为政府的资金向基层倾斜,可能是基层发展的一个元年。科技赋能信息化,器械类我们会认为集材会进一步加强。基于大数据的这种DIP控费也会将推开,院内控费会逐步加强。

还有像是今年还有在医保谈判中PD-1等肿瘤药进入医保谈判,我们认为它是一个非常利好生物创新药发展。

基于这项关键词和我们对2021年的预判,我们其实也是进行了一些研究的规划,这里面我们的健康险创新报告,其实已经在撰写了,也是由我们的基层医疗会进行报告的撰写和发布,其次我们也针对AI医疗,用AI影像报告,然后AI制药的一个市场研究报告,针对整个数字化、信息化,我们想要做到医药产业数字化的研究,针对器械我们要想做器械创新的研究,还有DRG、DIP课题的研究以及更多跨界医疗,因为我们看到很多非医疗的企业,地产也好,互联网企业也好,真的正在切入这个领域。

本文经授权发布,版权归原作者所有;内容为作者独立观点,不代表亿欧立场。如需转载请联系原作者。
推广