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汽车
作者:亿欧
2021-07-27 17:29
亿欧智库陈佳娜:智能汽车将成为下一个千亿与万亿美元市值企业的诞生地

题图来自“原创图片”

7月22日下午,2021亿欧EqualOcean年中分析师发布会暨品牌升级战略会于北京后山艺术空间顺利举行。此次发布会以“数·智进化论:从科技驱动到赋能商业价值”为主题,分享了亿欧智库2021年上半年的研究成果。会上,来自亿欧智库的分析师就各自研究领域的行业现状与数字化进程进行了复盘梳理和趋势研读。

为了解读智能汽车在我国的发展进程及其蕴含的市场价值 ,亿欧智库分析师陈佳娜以《汽车智能进化论:自主崛起与价值风向》为题进行了分享。

核心观点:

1. 智能汽车的核心特征是可进化,智能汽车将成为下一个千亿与万亿美元市值企业的诞生地

2. 智能汽车关键技术服务能力的形成与关键部件产业链构建是中国汽车产业向上的底层支撑

3. 汽车“缺芯” 折射供应链薄弱本质,智能汽车时代中国关键部件自主供应崛起

4. 技术与产品实力之外,中国科技公司还需发力C端品牌建设以赢得与国际巨头同台竞争的品牌优势

5. 自动驾驶场景商业化进程进入下半场,运营实力比拼围绕商业模式、成本管控、运营效率展开

6. 头部自动驾驶科技企业一二级市场估值倒挂,马太效应显现,融资环境加剧内卷

以下根据演讲内容整理发布:

什么是智能汽车?

从消费者应用场景的角度出发,座舱空间成为智能汽车空间塑造的核心载体。技术发展推动座舱内饰与座舱电子领域的创新与联合,为消费者带来更直观、更个性化、更智能的驾乘体验。

智能汽车被认为是家空间与工作空间之外的第三生活空间。随着智能驾驶的发展,驾乘人员的精力将更多地得到释放,汽车座舱的空间价值与时间价值将得到更大程度的激发。

亿欧智库认为智能汽车的核心特征是可进化,通过软硬件持续迭代与不断升级,不断为消费者带来丰富的驾乘体验。可进化的特点,也使智能汽车被认为是继PC、智能手机之后的下一代移动智能终端。

科技消费品的演进过程伴随着价值的消逝、转移与新生,在PC时代与智能手机时代诞生了微软、谷歌、苹果、亚马逊等高价值企业,作为下一代科技消费品,智能汽车同样承载着诞生新一批高价值企业的期望。

作为造车新势力的排头兵,特斯拉当前市值已高达6000亿美元,而中国造车新势力前三甲蔚来、小鹏、理想也均位列百亿美元市值阵营。亿欧智库判断,这些企业未来均有机会冲击千亿甚至万亿美元市值阵营。

智能汽车的巨大价值吸引着多方入场布局。2021年上半年,跨界造车浪潮进入新的高点,以百度、小米为代表的互联网科技公司相继宣布造车计划,以创维、海尔、富士康为代表的传统实体制造型企业也转型布局智能汽车。

亿欧智库将2016年以来的造车新势力企业进行了盘点梳理,根据各自造车原因及特点划分为五大流派,分别是互联网人的二次创业、汽车人另起炉灶、传统车企的创新结晶、平台公司的业务外拓、实体企业的转型之路。

亿欧智库认为智能汽车的核心特征是可进化,通过软硬件持续迭代与不断升级,不断为消费者带来丰富的驾乘体验。可进化的特点,也使智能汽车被认为是继PC、智能手机之后的下一代移动智能终端。

科技消费品的演进过程伴随着价值的消逝、转移与新生,在PC时代与智能手机时代诞生了微软、谷歌、苹果、亚马逊等高价值企业,作为下一代科技消费品,智能汽车同样承载着诞生新一批高价值企业的期望。

作为造车新势力的排头兵,特斯拉当前市值已高达6000亿美元,而中国造车新势力前三甲蔚来、小鹏、理想也均位列百亿美元市值阵营。亿欧智库判断,这些企业未来均有机会冲击千亿甚至万亿美元市值阵营。

智能汽车的巨大价值吸引着多方入场布局。2021年上半年,跨界造车浪潮进入新的高点,以百度、小米为代表的互联网科技公司相继宣布造车计划,以创维、海尔、富士康为代表的传统实体制造型企业也转型布局智能汽车。

亿欧智库将2016年以来的造车新势力企业进行了盘点梳理,根据各自造车原因及特点划分为五大流派,分别是互联网人的二次创业、汽车人另起炉灶、传统车企的创新结晶、平台公司的业务外拓、实体企业的转型之路。

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跨界企业的进入为中国汽车产业带来了新的生机与活力,传统主机厂在跨界企业的竞争压力之下,加速自主技术研发与品牌革新,如上汽、北汽、吉利等主机厂均推出了智己、极氪、极狐等全新品牌。

造车新势力五大流派的竞争更多集中于主机厂层面的产品与品牌维度的竞争,而支撑中国整个汽车行业向上升级的底层力量,是智能汽车关键部件技术服务能力与关键部件产业链的构建。对于智能汽车来说传感器、芯片、算法、操作系统这四大部分构成了整个产业的关键部件。

自2020年下半年以来,缺芯、芯片慌等词语成为汽车行业关注的热门话题。中汽中心预测数据显示,2021年全球汽车预计共减产2008000辆,其中中国主机厂预计减产数量达12.9%。

缺芯事件是受疫情影响的产业短期的波动问题,但暴露出的是在传统汽车时代中国汽车产业在芯片等关键部件供应链的薄弱问题。过去主机厂存在一定的“买卖”思想,相比于扶持国产自主供应商,更愿意直接采购国外供应商的成熟产品;长久以来造成的局面时,在芯片等关键部件上中国自主供应能力弱,国产供应链韧性不足,因而受制于国外企业。

但是,在智能汽车时代,亿欧智库判断,汽车关键部件自主供应链薄弱的问题将得到解决。从需求侧看,智能汽车时代,智能化成为智能汽车时代智能化已经成为主机厂引入的关键,主机厂更愿意以投资或者是合资的方式,布局芯片等关键部件;而经过缺芯事件之后,主机厂供应链韧性意识得到提升。因此,从需求侧而言,主机厂对于关键部件自主供应链的需求得到了明显提升。

从供给侧看,随着以地平线、芯驰科技、梧桐车联等为代表的新兴科技公司的涌现,中国科技企业在智能汽车关键部件上有了一定的技术与产品积累;政府也通过引导产业资本投资的方式,加大对相关产业的支持力度。自主创新的根本动力来自于优质人才的供给,近期以北大为代表的十余所高校相继宣布成立集成电路学院,专业人才的培养速度也在提升,人才缺口将得到补充。因此,从供给侧看,中国智能汽车关键部件供应能力将得到明显提升。供需两侧的共同发力,将带动中国智能汽车关键部件自主供应链崛起。

对于中国智能汽车关键部件的新兴科技公司而言,当前面临的机遇与挑战并存,竞争压力不仅于同类型的初创公司,更多来自于在资金实力与技术储备更加雄厚的国际巨头。新兴科技企业该如何更好地与国际巨头同台竞争?

亿欧智库认为,在发展自身技术与产品实力之外,品牌ToC化是新兴科技企业建立起与国际巨头同台竞争优势的有效途径。

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对于发展成熟的科技消费品如PC、智能手机而言,关键部件供应商品牌是消费者进行消费决策的重要参考依据。当前智能汽车处于发展初期,消费者对于“什么样的汽车更智能”的认知尚未建立。因此,对于新兴科技公司而言,通过面向C端品牌建设,在市场发展初期与主机厂共同推进市场教育,建立用户对于芯片、激光雷达等关键部件代表性品牌的认知,形成汽车智能化水平感知能力,进而建立起自己的建立起自己的品牌优势,能够在与国际巨头同台竞争中拥有更多的筹码。

智能汽车关键部件包括传感器、芯片、算法以及操作系统,其中算法科技企业特别是以自动驾驶算法为核心的科技企业而言,受限于技术发展进程与法律法规,更多的自动驾驶科技企业选择在乘用车之外的限定场景推进自动驾驶商业化应用。

亿欧智库将自动驾驶商业化应用场景划分为矿山、港口、园区物流、干线物流、末端配送、无人环卫、Robobus、Robotaxi八大场景。自2020年以来,亿欧智库开展自动驾驶场景商业化应用系列研究报告,目前发布港口、矿山、干线物流、末端配送场景研究报告,未来还将持续输出园区物流、环卫、Robobus、Robotaxi等场景研究报告。

亿欧智库将自动驾驶场景商业化进程分为上下半场,上半场比拼更多围绕技术实力展开,对自动驾驶科技公司而言,最大的挑战是实现自动驾驶系统在限定场景中的全工况运行及去安全员。

当下自动驾驶商业化进程下半场即将开启,亿欧智库认为下半场的竞争更多围绕运营实力展开,商业模式、成本管控与运营效率将成为下半场比拼的关键。

随着汽车智能化的发展,造车新势力品牌、智能汽车关键技术与部件科技公司在资本市场商也成为了投资人竞相追逐的热门标的。2021年4月15日,图森未来正式登陆美国纳斯达克交易市场,成为全球自动驾驶第一股,以智加科技、小马智行、文远知行为代表的头部自动驾驶科技企业在今年上半年均斩获大额融资。

然而,受当前监管、政策、市场等因素影响,短期内头部自动驾驶科技公司上市通道受限,早期投资人退出难,而自动驾驶科技公司的高估值导致新投资人难进入,头部自动驾驶科技公司在一级市场与二级市场面临估值倒挂问题,一级市场估值高于二级市场。对于跟随型的企业而言,当前募资环境仍处低位,资本对于标的企业的选择更加谨慎,市场马太效应更加明显,跟随者企业面临的融资环境加剧内卷。

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亿欧智库基于亿欧数据对2021年上半年中国自动驾驶投融资事件进行了梳理分析,上半年中国自动驾驶领域共发展61起投融资事件,主要集中于关键部件及服务、场景解决方案提供商两大方向。从上半年投融资事件赛道分布上,亿欧智库得到以下两点观察:

首先是大资本大钱更愿意投向大赛道。从关键零部件及服务方向投融资事件分布上可以看到,以芯片、域控制器、激光雷达为代表的关键部件供应商,以及以ADAS、Robotaxi为代表的场景解决方案提供商,所面向的市场天花板更高,赛道本身能够容纳更多企业的竞争,因此也吸引了大资本机构的大手笔布局。

其次是商业模式更清晰、客户付费意愿更高、商业化进程更快的赛道更受资本青睐。从场景解决方案提供商方向的投融资事件分布上可以看到,以干线物流、矿山、港口为代表的商业化进程较快的场景也成为了当前资本布局的重点方向。

当前汽车产业仍处于智能进化变革的早期阶段,亿欧智库与亿欧汽车将以产业观察家的身份,持续向行业传达更深刻的洞察与更快的解读,与中国智能汽车产业共同向上成长。



亿欧EqualOcean致力于为全球企业和政府决策者提供行业研究、投资分析和创新咨询服务。掘金数智化发展趋势,是亿欧EqualOcean以及亿欧智库长期探索的方向。未来,亿欧智库分析师将继续秉持独到眼光深入各行各业进行高精专的内容输出。

如需获取本次演讲文件,或对相关领域报告有任何疑问,可进群进行交流。

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