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实控人解直锟突然离世,万亿级“中植系”何去何从

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金融
作者:谢矩
2021-12-19 18:05
受去杠杆、金融严监管和资本市场震荡等因素影响,曾在资本市场拥有巨大影响力的中植系正处在处置化解风险和转型的过程中。实际控制人的突然离世,无疑让其转型陷入了不确定性。

总资产达万亿级的“中植系”背后实际控制人突然离世了。

12月18日,中植企业集团发布讣告称,该集团创始人解直锟因心脏病突发抢救无效,于2021年12月18日9时40分在北京逝世,享年61岁。在公告中公布的解直锟治丧委员会名单中除了包括其妻子、注明歌星毛阿敏外,还有陈凯歌陈红夫妇、世茂集团创始人许荣茂等。

中植企业集团称,因事发突然,受解直锟先生家属委托并经集团管理层讨论决定,暂由刘洋先生代理主持中植企业集团全面工作,待新领导选出后再行调整。该公司同时表示,目前集团各级管理团队团结稳定,各项业务正常开展,生产经营活动平稳运行,发展势头良好。

中植企业集团表示,该集团下一步将按照解直锟确定的发展战略,坚持实业与资管双轮驱动,进一步突出发展实体产业,做强做优资产管理,发挥综合经营优势,实现高质量发展,更好地服务国家、回馈社会。

话虽如此,但是受去杠杆、金融严监管和资本市场震荡等因素影响,曾在资本市场拥有巨大影响力的中植系正处在处置化解风险和转型的过程中。实际控制人的突然离世,无疑让其转型陷入了不确定性。

万亿级“中植系”成立

解直锟,原名解植坤,1961年1月出生于黑龙江省伊春市五营区。有传闻称,他改名是因为从实业转向金融业后,从“五行八卦”的角度改了名字,因为金克木,担心“植”字对金融不利。

刚开始工作时,解直锟只是东北小兴安岭五营区印刷厂的一名工人,后来印刷厂出现亏损,他因能力突出而被任命为厂长并进行承包。在解直锟带领下,五营区印刷厂的经营大为好转。

有了一些积累的解直锟便开始寻找各种挣钱的方式,陆续开了面食厂、服装厂、储木厂、水泥厂和养殖场。解直锟靠着储木厂进行红松倒卖发家致富,最终于1995年正式建立中植企业集团。

1997年,中植企业集团开始涉足房地产开发,解直锟走出伊春市五营区,将事业扩展至伊春市、甚至哈尔滨、北京、上海。

2001年,中植企业集团开始尝试进军金融产业。2002年,中植企业集团联合哈尔滨市国资委、黑龙江省牡丹江新材料公司和哈尔滨宏达建设公司等五家企业,共同出资重组哈尔滨国际信托投资公司,成立中融信托,中融信托此后成为“中植系”造血平台。

2008年,中融信托迁址北京,着力发展资本市场业务。2010年,中融信托将财富管理中心剥离成立第三方理财机构——恒天财富。

此后,中植企业集团先后成立了大唐财富、新湖财富、高晟财富等财富管理公司,并归属于中植财富资产管理有限公司旗下。后者由解直锟通过中海晟丰(北京)资本管理有限公司和中植融金控股有限公司实现控股。

在这一期间,“中植系”以控股或参股拿下了信托、保险、租赁、期货、公募、私募等多个金融牌照。其后数年,“中植系”逐渐成长一个巨大的资本帝国,总计资产管理规模超过万亿。

2016年,彼时还是“中植系”公司的美尔雅的公告显示,当时的中植系直接或间接持股比例在5%及以上上市公司就有18家,包括A股公司16家,港股公司2家。截至目前,这一数字已经超过30家。

同时,解直锟控制的投资平台则包括中植企业集团、中植资本、中植财富等27家企业,并拥有中融信托、中融基金、中融汇信期货等3家重点持股的金融机构。

值得注意的是,解家的牛人不止解直锟一个。解直锟的哥哥解植春,2001年担任光大证券总裁。解直锟领导下的中植集团,也差不多在这个时候开始涉足金融领域。

以中融信托为起点,中植系生根发芽,开枝散叶。经过多年布局,已拥有信托、保险、期货、公募、私募等多个金融牌照,旗下金融投资、财富管理、新金融等业务全面开花,集团资产管理规模超过万亿元。

“上市公司+PE”模式失灵

中植系的壮大,得益于“上市公司+PE”的资本运作模式:借信托、财富管理提供资金支持,PE以定增的方式参与上市公司融资,既能掌握相关公司一定的话语权,又能够及时套现抽身,同时布局热门新兴行业的未上市资产,之后再将未上市资产注入“中植系”关联上市公司中,做高市值后再质押或减持套现。

中植系一度通过此模式大赚上千亿。但在2019年左右,这一模式失效了。由于市场环境急转,监管也加强了对市场漏洞的修复,“上市公司+PE”的运作模式逐渐失灵。而“炒股炒成大股东”的故事在中植系身上开始频频发生。

2020年2月,解直锟成为融钰集团实际控制人,即是被迫“债转股”成为控股股东。权益报告书显示,解直锟持股超5%以上的上市公司达到25家,其中控股的上市公司达到8家,包括美吉姆、美尔雅、康盛股份、ST中南、港股中植资本国际等。这不包括后来控股的ST宝德和融钰集团。上述公司中,7家已沦为ST壳股。

中融信托2020年报显示,该公司及各子公司受托管理资产总规模8898.83亿元。恒天财富、新湖财富、大唐财富、高晟财富“四大金刚”的募资能力强悍。2021年上半年,仅恒天财富新增资产配置规模近1055亿元。

然而,恒天财富等“四大金刚”近年来却先后踩雷乐视网、天马股份、长生生物、基岩资本等多起风险事件。2020年以来,恒天财富已卷入多起产品违约事件。

恒天财富代销的旗下资管平台主动管理的嘉金、嘉星两个系列私募产品分别于去年5月、今年3月到期,但均未如期兑付,总规模超22亿元。另有代销基岩资本“东方价值5号”私募暴雷,规模达5亿元。

与此同时,政策方面的压力也不断加大。12月13日,证监会提出,对“伪私募”、“伪金交所”等风险深入开展整治。12月17日,证监会部署开展金交所现场检查,要求严控新增、持续压降各类非标融资主体的融资业务;禁止金交所为房地产企业(项目)、城投公司等国家限制或有特定规范要求的企业融资等。

有知情人士透露,解直锟突然离世是因为17日晚心脏病突发导致。但也有知情人则表示,解直锟在16日还在正常处理日常工作,但近期他的身体状况一直不太好。据知情人士表示,解直锟非常勤奋,工作强度很高,吃饭时、坐车上也要开会,从早忙到晚很不容易。他个人还有写日记作总结的习惯。

如今,勤奋的解直锟突然离世,已处于风雨飘摇中的中植系将何去何从?


本文来源于亿欧网,原创文章,作者:谢矩。
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