于靖

亿欧大健康频道作者,关注医疗领域,常驻深圳,微信号yujing180319。

240

文章/篇

213.4万

阅读/次

拜访信息

为了给您提供更快更好的服务,在获取作者联系方式前,想对您有个简单了解. 邀请您填写如下信息

提交成功

非常感谢您的配合,我们的作者会尽快通过您的微信,
请耐心等待~

微信号

15701235851

豪森登陆港股,医药圈又一个千亿市值梦开始?

其它
亿欧
于靖
2019-06-14 · 12:12
[ 亿欧导读 ] 经过半年多的等待,豪森IPO一事尘埃落定。这家与“一哥”恒瑞齐名的药企,从一开始就因为“夫妻档”而备受关注。野心勃勃的豪森将如何撬动国内上市药企的格局,非常值得期待。
ipo,翰森制药,豪森医药,IPO 图片来自“东方IC”

亿欧大健康6月14日消息,经过半年多的等待,豪森医药今日终于登陆港股。值得注意的是,此次赴港IPO的主体是翰森制药,作为注册在开曼群岛的境外公司,将通过间接持股方式,100%控股运营实体豪森医药。

资料显示,翰森制药保荐人和承销商为摩根士丹利和花旗银行。而根据富途证券的数据,本次IPO初步拟发售约5.51亿股新股,香港公开发售获适度超额认购,认购合共4.54亿股香港发售股份,相比原计划的3859万股股份增加了11.77倍。

最终,在未行使超额配股权情况下,翰森制药以每股14.26港元的最高发行价,所得款项净额76.4亿元。

基石投资者加码,再造一个新“恒瑞”?

在翰森制药正式发行前的认购中,出现了诸多基石投资者的身影,其中就包括最为迅速的新加坡政府投资公司GIC,拟认购7000万美元。此外,博裕资本、汇桥资本、奥博资本、维梧资本等基石投资者也纷纷参与认购。

1月25日,翰森制药引入博裕资本,获得约19.5亿港元战略融资,对应估值约650亿港元(约合人民币550亿元)。对比高瓴资本在2016年2月投资1.79亿美元时的450亿港元,近3年时间里猛增200亿港元。业内人士就曾预估,翰森制药上市后市值或达千亿,甚至对标A股的同行“一哥”恒瑞医药。

实际上,翰森制药(豪森医药)与恒瑞医药牵连颇深。翰森制药第一大股东背后实际控制人、同时也是豪森医药现任董事会主席、首席执行官钟慧娟,与恒瑞医药董事长孙飘扬是业界有名的“夫妻档”。

此前,孙飘扬曾对妻子钟慧娟掌控的豪森医药三次公开表态,要将其收购并入恒瑞医药。随着此次翰森制药的上市,并购一说也暂告一段。但这并未影响市场对翰森制药的期待。

据翰森制药披露的资料,其凭借首仿、创新双线并行的产品组合形式,近年的毛利率一直保持在92%以上。2016年至2018年,翰森制药年度营收分别为54.33亿元、61.86亿元、77.22亿元;同期净利润分别为14.76亿元、15.95亿元、19.03亿元;而在研发投入上,分别为4.03亿元、5.76亿元、8.81亿元,占同年营收比重的7.4%、9.3%及11.4%。

以此来看,翰森制药的潜力仍未完全发挥出来。随着产品的陆续上市,未来冲击千亿市值梯队也不无可能。

深耕六大领域,翰森制药如何赢在未来?

翰森制药目前业务专注于中枢神经系统、抗肿瘤、抗感染以及糖尿病领域,而近年来也将消化道及心血管治疗领域纳入自身版图。

翰森制药主要产品.png

从数据上来说,2017年中枢神经系统疾病、抗肿瘤、抗感染和糖尿病药品的销售额分别占翰森制药总收入的27.2%、39.5%、15.9%和7.8%;2018年,相应的比重分别为25.1%、45.6%、16.5%和5.7%。由此可知,抗肿瘤产品板块成为其营收主力。

翰森制药在抗肿瘤产品方面的布局,主要针对发病率高的实体瘤以及治疗方案相对有限的血液肿瘤,相应的市场占有率为2.5%。抗肿瘤的产品组合包括普来乐、泽菲、昕维、昕美,2016年这一板块贡献了20.269亿元的收入,至2018年增长到35.18亿元,增速高于抗肿瘤产品的同期行业平均增幅11.5%。

而在中枢神经系统疾病领域,翰森制药更是独占鳌头。根据Froster&Sullivan资料,翰森制药目前是国内第一大精神疾病类制药公司,市场占有率为9.1%,核心产品包括欧兰宁、阿美宁。2016年至2018年,中枢神经系统疾病产品组合为翰森制药分别贡献了14.73亿元、16.82亿元、19.42亿元收入。

值得注意的是,不久前,作为治疗二型糖尿病在研新药的聚乙二醇洛塞那肽迎来新突破,成为国内第三个获批,同时也是第一个国产长效GLP-1受体激动剂。过去一年,翰森制药在售的4种糖尿病药物营收为4.41亿元。随着产品结构的不断丰富,未来这一板块有望迎来新增长。

除了产品之外,翰森制药在营销网络的建立上也不遗余力。截至2018年,翰森制药第三方分销网络遍布中国30个省、直辖市及自治区;从医疗机构上说,其分销网络已涵盖国内1900家三级医院、5000家二级医院及其他医疗机构。

翰森制药经销商数目.png

翰森制药称,几乎所有的收入均来自向经销商销售产品,而经销商又将其产品销售至医院及其他医疗机构。截至2018年,翰森制药已有独立第三方经销商433名。

根据计划,翰森制药此次IPO募得的资金中45%用于研发项目、扩充研发团队及技术投资;25%用于生产体系,建设新生产线,升级现有生产设施并提高其自动化水平;20%用于加强销售及学术推广;剩余10%用作其的营运资金及其他一般企业用途。

往期文章推荐:

华领医药今日登陆港交所,致力于2型糖尿病创新药研发

两个多月前从新三板“撤退”的复宏汉霖,这回向港交所发起“冲刺”

1.98万元/瓶成为国产最贵PD-1,恒瑞医药“硬气”何来?


2019年7月25日-27日,亿欧大健康将主办“GIIS 2019第四届中国大健康产业升级峰会”,峰会以“雁栖健谈——从【规模】到【价值】的医疗变革”为主题,围绕医疗大数据、医药创新、非公医疗和科技医疗四大细分领域的市场环境、投资热点和产业变革等话题展开探讨。

活动报名链接:https://www.iyiou.com/post/ad/id/785

雁栖健谈·第四届中国大健康产业升级峰会.jpg

版权声明

本文来源亿欧,经亿欧授权发布,版权归原作者所有。转载或内容合作请点击转载说明,违规转载法律必究。

各工作岗位将被AI取代的概率

选择岗位,查看结果

制图员和摄影师

87.9%

打赏支持

5
5
10
20
50
80
100
其它金额
任意赏:

参与评论

最新文章

关闭

快来扫描二维码,参与话题讨论吧!

快捷登录 密码登录
获取验证码

新用户登录后自动创建账号

登录表示你已阅读并同意《亿欧用户协议》

快捷登录 密码登录

账号为用户名/邮箱的用户 选择人工找回

关联已有账户

新用户或忘记密码请选择,快捷绑定

账号为用户名/邮箱的用户 选择人工找回

快速注册

获取验证码

创建关联新账户

发送验证码

找回密码

获取验证码
账号为用户名 / 邮箱的用户 选择人工找回

未完成注册的用户需设置密码

如果你遇到下面的问题

我在注册/找回密码的过程中无法收到手机短信消

我先前用E-mail注册过亿欧网但是现在没有办法通过它登录,我想找回账号

其他问题导致我无法成功的登录/注册

请发送邮箱到service@iyiou.com,说明自己在登录过程中遇到的问题,工作人员将会第一时间为您提供帮助

账号密码登录

乐乐呵呵@微信昵称

该亿欧账号尚未关联亿欧网账户

关联已有账户

曾经使用手机注册过亿欧网账户的用户

创建并关联新账户

曾用微信登录亿欧网但没有用手机注册过亿欧的用户

没有注册过亿欧网的新用户

先前使用邮箱注册亿欧网的老用户,请点击这里进入特别通道
意见反馈
意见反馈
亿欧公众号 亿欧公众号
小程序-亿欧plus 小程序-亿欧plus
返回顶部