高行之

亿欧大健康频道作者,关注医疗领域,常驻北京。微信号:xinhua277228130

38

文章/篇

18.2万

阅读/次

拜访信息

为了给您提供更快更好的服务,在获取作者联系方式前,想对您有个简单了解. 邀请您填写如下信息

提交成功

非常感谢您的配合,我们的作者会尽快通过您的微信,
请耐心等待~

微信号

15701235851

科创板“大考”:72家企业未及格,财务问题扣分严重

其它
亿欧
高行之
2019-08-15 · 21:52
[ 亿欧导读 ] 上交所对拟在科创板上市企业的“刁难”,意在提高科创板上市的准入门槛,从源头上遏制数据虚假、技术归属、业务纠纷等问题,为科创板营造公平公正的发展环境。
科创板,祥生医疗,科创板,医疗,财务报表 东方IC

在审核被中止半个月后,祥生医疗快马加鞭补充最新财报数据,于今日重启科创板上市之路。目前祥生医疗的审核状态为“已问询”,若其顺利通过上市委员会审议、注册成功,将成为下一家正式挂牌科创板的医疗企业。

祥生医疗并非是“被中止审核”的个例,据亿欧大健康统计,截至7月31日,共有84家企业的上市审核状态变更为“中止”。对此,上交所回应称,中止审核主要由于企业财务报表已超过规定的有效期,在审企业需要补充更新财报。

而截止目前,共有5家企业折戟科创板,其中有两家医疗行业企业,分别是7月24日终止审核的诺康达医疗和8月8日退出的贝斯达医疗,前者因客户收入真实性问题无法做出满意回答,后者因应收账款相关问题倒在科创板门前。除了上述企业终止审核完全退出之外,仍有72家企业处于中止状态,待进一步审核。

科创板集体噤声,仅仅是因为财务报表过期?

根据《上海证券交易所科创板股票发行上市审核规则》第五十七条规定:“招股说明书中引用的财务报表在其最近一期截止日后六个月内有效。特别情况下发行人可以申请适当延长,延长至多不超过一个月。财务报表应当以年度末、半年度末或者季度末为截止日。”

该文件的发布日期为2019年3月1日,最早递交的招股说明书是在3月22日,那么这些企业至少可以依据第一季度财务数据更新财务报表,无一例外,84家企业在此后延期一个月的时间都未能提更新财务数据。

依靠财务报表过期导致中止审核的说法站不住脚,因为此前已经有25家企业折桂科创板,同样的时间起点,同样的审核标准,却有不同的结果。

若是深究,则不难发现:财报过期只是一块遮羞布,根本症结在于科创板开板以来申请上市企业递交的招股说明书中,数据虚报、专利纠纷、技术投入不足等问题频繁出现。

以诺康达为例,其于4月12日递交招股说明书,却在7月24日被终止审核。根据上交所的问询函,与“亦嘉新创”的交易成为诺康达难以回答的问题。

亦嘉新创成立于2017年4月27日,成立当月就与诺康达签订了2990万元大额合同,其中存在关联交易可能。而在2019年初,亦嘉新创经营范围变为医疗器械,而该公司委托诺康达开发的却是仿制药,交易的合理性存疑。此外,亦嘉新创在设立不到两年时间里,法定代表人连换4人,出资人也频繁发生变更。

多重因素影响下,诺康达成为首个医疗行业折戟科创板的企业。

通过上交所问询函,亿欧大健康梳理了科创板可能出现的“上市考题”,并进行分类(如图):

科创板上市企业问询题目汇总

具体到医疗行业,目前中止审核的企业有17家,其中医药制造10家,医疗器械7家,通过分析上交所对这17家的问询函来看,中止原因主要集中在财会信息、业务以及公司治理方面。

17家医疗企业科创板中止原因归总

具体情况如下:

科创板医疗行业中止审核企业存在的问题汇总

可见,财务报表过期仅仅是科创板上市企业“被中止审核”的主要原因之一,业务问题、知识产权、公司结构、股权等一系列问题,才是科创板企业大面积被中止审核的根源。

科创板并非“财务问题”频发的温床。事实上,这种现象不仅存在于科创板,已经登录股市的诸多企业也存在同样的问题。上交所通报的2019年上市公司信披违规处理情况显示,上半年度共发出公开谴责决定11份、通报批评决定30份、监管关注决定45份,合计86份,同期增加11份。

就医疗行业而言,比较重要的违规披露事件有3起:

4月29日,康美药业自曝因审计程序出错导致2017年财报多出近300亿虚增资金;先后被多次询问,沦为ST股,并于7月29日被证监会正式立案调查;

7月25日,辅仁药业因分红资金问题被上交所多次询问,后被证监会立案调查;

8月8日,吉药控股因涉嫌违规披露信息被证监会立案调查。

这三起事件的调查结果尚未公布,但三家企业的股票应声而跌,如果被证监会给予行政处罚,并触及上交所相关管理办法,三家企业将面临退市风险。

国法森严,为何上市公司违规披露频繁发生?

资本市场遵循投资回报规律,从资本逐利的性质讲,收益大于成本,上市公司便有值得冒险违规披露的动机。

根据现行《证券法》规定,发行人、上市公司或者其他信息披露义务人存在信息披露违法违规行为,将责令其改正,给予警告,并处以30万元以上60万元以下的罚款。对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告,并处以3万元以上30万元以下的罚款。

相较于上市公司动辄几个亿甚至数十亿的资金流动,数十万罚款显得相形见绌。违法成本过低,与违法带来的收益不匹配,是违规披露行为屡禁不止的主要原因;究其根源,在于失信惩戒制度的不健全,虽然我国逐渐建立起失信惩戒机制,但对于上市公司的违规披露行为更多从经济上予以处罚,惩罚措施的单一性、时效性以及惩罚力度较弱等无法戳中上市公司、发行人的核心痛点。

事实上,针对市场和投资者反映的法律规定处罚太轻等问题,据知情人士透露,证监会正会同有关方面,推动尽快修改完善《证券法》《刑法》有关规定,拟对发行人、上市公司及其控股股东、实际控制人信息披露虚假,和会计师事务所、保荐人等中介机构未勤勉尽责等证券违法行为,大幅提高刑期上限和罚款、罚金数额标准,强化民事损害赔偿责任,实施失信联合惩戒,切实提高资本市场违法违规成本。

预计未来,随着国家监管政策的进一步收窄,审查力度的不断增大,将会有一大批“数据信息注水”的企业被查处。

回到科创板,上交所对拟在科创板上市企业的“刁难”,意在提高科创板上市的准入门槛,从源头上遏制数据虚假、技术归属、业务纠纷等问题,为科创板营造公平公正的发展环境。此次大规模中止上市审核,目的在于引导拟上市企业遵守信息披露规范,增强守法意识,虽然大部分企业上市时间被推迟,但痛在当下,利在千秋。

版权声明

本文来源亿欧,经亿欧授权发布,版权归原作者所有。转载或内容合作请点击转载说明,违规转载法律必究。

各工作岗位将被AI取代的概率

选择岗位,查看结果

制图员和摄影师

87.9%

打赏支持

5
5
10
20
50
80
100
其它金额
任意赏:

参与评论

最新文章

1、 若贵平台是网站或者APP,在进行单篇原创文章转载时,需在文章标题或者导语下方,注明文章来源以及作者名称;若寻求5篇及以上的长期内容合作,需与亿欧公司内容运营部门取得联系,并签订转载合作协议。

【若贵司平台转载亿欧公司原创文章已经超过5篇,请及时与我们联系补签转载合作协议,计算时间以2019年2月10日之后为准】

2、 若贵平台是微信公众号,在进行单篇原创文章转载时,请联系亿欧公司内容运营人员进行单篇文章的白名单开通,同样需要注明文章来源及作者名称;若寻求2篇及以上的长期内容合作,需与亿欧公司内容运营部门取得联系,并签订转载合作协议。可将公司全称(简称)、公司网址、微信公众号、微信或者电话等信息发送至hezuo@iyiou.com,会有工作人员与您取得联系。

关闭

快来扫描二维码,参与话题讨论吧!

快捷登录 密码登录
获取验证码

新用户登录后自动创建账号

登录表示你已阅读并同意《亿欧用户协议》

快捷登录 密码登录

账号为用户名/邮箱的用户 选择人工找回

关联已有账户

新用户或忘记密码请选择,快捷绑定

账号为用户名/邮箱的用户 选择人工找回

快速注册

获取验证码

创建关联新账户

发送验证码

找回密码

获取验证码
账号为用户名 / 邮箱的用户 选择人工找回

未完成注册的用户需设置密码

如果你遇到下面的问题

我在注册/找回密码的过程中无法收到手机短信消

我先前用E-mail注册过亿欧网但是现在没有办法通过它登录,我想找回账号

其他问题导致我无法成功的登录/注册

请发送邮箱到service@iyiou.com,说明自己在登录过程中遇到的问题,工作人员将会第一时间为您提供帮助

账号密码登录

乐乐呵呵@微信昵称

该亿欧账号尚未关联亿欧网账户

关联已有账户

曾经使用手机注册过亿欧网账户的用户

创建并关联新账户

曾用微信登录亿欧网但没有用手机注册过亿欧的用户

没有注册过亿欧网的新用户

先前使用邮箱注册亿欧网的老用户,请点击这里进入特别通道
意见反馈
意见反馈
亿欧公众号 亿欧公众号
小程序-亿欧plus 小程序-亿欧plus
返回顶部