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清溢光电乘势而上:芯片平板关键模具,进占高精度市场

芯片高端装备
亿欧
马诗晴
2020-02-26 · 10:05
[ 亿欧导读 ] 在此次科创板募资当中,清溢光电将投入7.3亿元在高精度掩膜版生产基地建设上,由此清溢光电将凭借二十多年来积累的技术优势,借助产能转移浪潮,加深市场渗透,成为能与外国企业抗衡的掩膜版提供商。
半导体,光刻机,半导体芯片,平板显示,5G 图片来自“Unsplash”

撰文丨马诗晴

编辑丨常亮

掩膜版的功能,类似传统照相机的“底片”。

掩膜版厂商根据客户需求,用光刻机在原材料上光刻出相应的图形,得到掩膜版成品。下游厂商利用掩膜版上已设计好的图案,通过透光与非透光的方式进行电路图形复制,从而实现批量生产。可以说,掩膜版是半导体芯片、面板等下游产品量产的关键,是精度和质量的决定因素之一

清溢光电(688138)的掩膜版产品主要应用于平板显示、半导体芯片、触控、电路板等行业,其已服务国内外众多知名客户,比如京东方(000725)、华星光电、中芯国际(00981)、英特尔等。

纵观全球掩膜版行业格局,一方面,仍然呈现出国外企业垄断,国产化率低的情形;另一方面,全球平板显示、半导体产业正在向中国大陆迁移。随着下游市场蓬勃发展,2016-2018年,清溢光电实现了稳步增长:营收从3.15亿元增长至4.07亿元;净利润从0.46亿元,增长至0.63亿元。

对于清溢光电来说,究竟应该如何进一步把握此次产能迁移机遇,乘势而上,释放成长潜力?

中国掩膜版行业先驱

掩膜版行业是资金和技术密集型行业,具有较高的固定资产门槛技术门槛

一方面,掩膜版生产过程已经实现高度自动化,生产过程不仅需要由各类设备完成,并且还需要专门的洁净车间。由此可见,掩膜版生产制造所需的固定资产投资规模较大

另一方面,掩膜版属于精密度较高的定制化产品,各项生产环节,比如图形设计处理、光刻工序等,均需要较高的技术储备;

更为重要的是,掩膜版是下游电子行业客户生产所需核心工具:不仅是客户产品精度和质量的决定因素之一,还是承载客户图形设计和工艺技术等知识产权信息的载体。

因此,下游客户对于掩膜版的品质极为看重,对于供应商的考核也十分严格:掩膜版厂商通常需要通过6至8个月的全面考核认证之后,才能进入合格供应商名单,与客户开展合作。

由于较高的行业门槛,以及严格的供应商筛选,掩膜版行业的主要市场资源被历史悠久、技术积累深厚的外国企业所垄断。

然而,清溢光电却是个例外:其成立于1997年,是中国大陆最早的一批掩膜版厂商之一,二十多年来,清溢光电在掩膜版领域积累了丰富的技术和市场经验。根据IHS 研究报告,2018年,清溢光电平板显示掩膜版产品的销售金额排名全球第6,为国内唯一上榜企业。

2018年全球平板显示掩膜版企业销售金额排名.jpeg

在关键技术上,清溢光电已经达到国际水平,以LCD(液晶显示器)领域为例,其研制出了SSM(Single slit mask) 。基于此技术,清溢光电可以将掩膜版的CD精度从±0.35um 提升到±0.1um的水平。

在生产工艺方面,清溢光电对光刻机性能的开发和应用上处于业界先进的水准。以海德堡光刻机为例,一般情况下,海德堡光刻机不能提供足够的性能用于TFT-CF掩膜版生产,但清溢光电采用自有生产工艺改进了海德堡光刻机,使其可用于生产中低端TFT-Array掩膜版和TFT-CF掩膜版。

除此之外,清溢光电主导了电子行业标准《薄膜晶体管(TFT) 用掩膜版规范》的编制,并经国家工信部颁布并实施,填补了掩膜版领域标准空白。

高精度显示不可或缺

清溢光电的主要产品包括石英掩膜版和苏打掩膜版。根据加工的材质不同,所需要的掩模版不同:其中,石英玻璃作为基板材料,更适用于高精度掩膜版;苏打玻璃作为基板材料,适用于中低精度掩膜版。

以目前的市场看,随着消费者对显示产品的要求逐步提高,手机、平板电脑等移动终端向着更高清、色彩度更饱和、更轻薄化发展。根据IHS预测,未来显示屏的显示精度将从450PPI逐步提高到650PPI以上,这对平板显示掩膜版的半导体层、光刻分辨率、CD均匀度等提出了更高的技术要求。

以AMOLED技术为例,该技术被称为下一代显示技术,应用该技术制作而成的屏幕非常薄,并且可以在屏幕中集成触摸层,有利于制作成超薄机型。

京东方、华星光电、天马、维信诺等下游面板厂商,近年来逐渐开始在AMOLED屏幕、折叠屏、全面屏等技术上加大投入,多条AMOLED生产线已经开始建设。

高精度石英掩膜版是生产AMOLED的关键要素,因此,AMOLED的大规模建设,带动了对石英掩膜版的需求。

清溢光电于2016年10月便成功研制出了AMOLED用高精度石英掩膜版,成为了全球第六家具备该技术的上游厂家,打破了国内该领域完全依赖国外进口的局面。

2017年,清溢光电的高精度、大尺寸平板显示掩膜版产线已经成功投产,并于2018年实现量产。

消费者对于电子产品的需求越来越偏轻薄化是大趋势,这将直接推动AMOLED的市场需求增加:根据IHS预计,中国大陆平板显示面板全球占比将由2018年的39%增长到2020年的52%,其中,中国大陆AMOLED全球占比将由2018年的12%增长到2021年的38%。

这意味着,掩膜版产品将趋向于高精度领域。这一趋势,从清溢光电的营收构成中,也可窥见一二:2016至2018年,清溢光电石英掩膜版占营收比重逐年上升,从2016年的67.06%,上涨至79.76%。

2016-2018年清溢光电各产品营业收入.jpeg

受益全球产能转向

掩膜版位于电子信息产业上游,其行业发展与下游元器件行业乃至终端消费品行业发展密切相关。清溢光电的下游应用领域主要包括平板显示、半导体、触控等行业。

平板显示领域是清溢光电最主要的收入来源,2016至2018年,该领域收入占主营业务收入均超过50%。受益于电视平均尺寸增加、大屏手机、车载显示等需求的拉动,根据IHS预测,2016-2025年,全球新型显示面板需求面积的复合年增长率预计将达4%,到2025年增长至2.66亿平方米。这意味着平板显示用掩膜版需求将大幅增加

除此之外,全球平板显示产业向中国转移的进程明显加快:截至2018年12月,中国大陆已投产的TFT-LCD产线共90条、AMOLED产线共11条。2019至2021年,中国大陆已规划投产的AMOLED产线为17条。

由此可见,中国大陆的平板显示行业正处于高速发展期,对掩膜版行业的需求将持续增加。根据 IHS 统计测算,中国大陆平板显示行业掩膜版需求量占全球比重,已经从2011年的5%上升到2017年的 32%。预计到2021 年,中国大陆平板显示行业掩膜版需求量全球占比将达到 56%。 

值得注意的是,清溢光电2018年平板显示石英掩膜版的销售金额,仅占全球主要平板显示掩膜版厂商的4.46%。由此可见,随着平板显示产能向中国大陆迁移,对于清溢光电来说,其掩膜版国产替代空间大。

除了平板显示领域之外,全球半导体产业也在向中国迁移。尤其是在人工智能、物联网、5G等领域快速发展的带动下,半导体芯片迎来新一轮的发展热潮。根据SMEI(国际半导体产业协会)公布的半导体芯片掩膜版市场报告:2017年,全球半导体芯片掩膜版市场增长13%,以37亿美元市场规模创下历史新高,预计2019年市场规模将超越40亿美元。

随着下游市场产能向中国迁移,市场需求量大与国产保障不足的矛盾尤为突出。在此次科创板募资当中,清溢光电将投入7.3亿元在高精度掩膜版生产基地建设上,由此清溢光电将凭借二十多年来积累的技术优势,借助产能转移浪潮,加深市场渗透,成为能与外国企业抗衡的掩膜版提供商。

编辑:常亮

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