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潍柴离7000亿目标,还有多远?丨亿欧解案例

程天琦
2020-05-09 · 18:25
[ 亿欧导读 ] “不改变就灭亡”,潍柴转型势在必行。
物流 卡车 仓库 仓储,智能驾驶,智能物流,氢燃料电池,新基建,固态氧化物燃料电池

作者:程天琦,图片来自“Unsplash”

作者丨程天琦

编辑丨郝秋慧

我们真的强大吗?”今年2月底,董事长谭旭光在潍柴8000人视频会议中抛出了这个问题。

2020年一季度潍柴动力营收390亿元,同比下降13.7%;归母净利润20.6亿元,同比下降20.3%。短期来看,潍柴动力预计2020年营收增长约8%,至约1885亿元人民币,目前一季度已完成20.7%。

长期来看,潍柴2030年的战略目标是集团营收1000亿美元(约7090亿人民币),2019年潍柴集团的营收近2612亿元,这意味着未来十年至少需翻2.7倍。

这并非天方夜谭。因为潍柴集团在过去的近十年间,已实现营收五倍增长。

我的血液里流着发动机的油”,谭旭光曾说道。

商用车领域的多缸柴油机是潍柴动力的主营业务之一。2020年一季度,中国多缸柴油机累计销量96.94万台,同比下降20.3%。潍柴依旧占据第一地位,市占率达23.6%。

潍柴的下游产业链中,重卡是重要的一环。

2020年一季度,中国重卡销量总计27.4万辆,同比下降15.8%。潍柴旗下子公司陕重汽排名第四,销售3.4万辆,同比下降31.6%,市占率从连续五年稳定的15%以上跌至12.4%。

尽管受宏观经济影响,重卡一季度销量不尽人意,但潍柴指明了三大原因支撑公司和重卡行业2020年的发展:“国三”及以下车型置换需求、疫情后加大基础设施建设、潍柴自身的产品竞争力。

潍柴对未来市场的信心,也在今年4月份重卡销量中得到了印证。

2020前四月重卡份额.png.png

4月份,全国重卡总销量高达17万辆,不仅较3月有了更大的提升,对比2019年也增长了43%,打破去年3月创下的14.9万辆的销量纪录。由于四月的超预期表现,重卡市场前4个月的销量得以在疫情重创后,仍与去年同期基本持平。

物流行业季节性因素是四月重卡销量剧增的最主要原因。

一位商用车领域的业内人士告诉亿欧汽车:“每年过完春节,物流都有个爆发期。如今再加上疫情影响,对干线物流的需求会更旺盛一些。”再过一个多月,各大电商的618大促将至,届时物流重卡又将迎来一波旺盛需求。

“未来是产品的竞争,企业将经历从低价值竞争向产品创造价值竞争的转型。”潍柴在财报中表示。

在营收、净利下降的双重压力下,潍柴仍加大研发。一季度研发费用11.4亿元,同比增长15.1%。2019年底,潍柴的研发人员数量新增724人至7504人,占总员工9.4%。

潍柴2020Q1营收利润.png.png

守“旧”,还是尝“新”?

谭旭光曾表示,“不可能一夜之间都变成新能源”,内燃机未来仍可期,但技术应更新。

这使潍柴成为最早一批研发、配套“国六”排放标准产品的企业。2018年开始,陆续有地区准备提前实施国六排放标准,这对于不注重科技研发或资金链缺乏的企业来说,可以说是一次“惨重”的打击,部分企业因此被迫出局。

但对于常年注重研发的潍柴来说,这却是进一步稳固行业地位的契机。

潍柴表示,排放法规实施越早,公司的优势越明显。早在2017年6月,潍柴推出了国六柴油机。目前,公司全系列国六发动机已开始批量销售。

潍柴先进的产品技术,不仅使子公司陕重汽维持行业领先地位,还引来其他重卡头部企业的合作邀约。全国重卡销量第三的中国重汽,因自身研发的部分发动机不符合最新排放标准,提出与潍柴动力进行紧密合作,今年3月27日潍柴在业绩发布会上表示,今年中国重汽的配套量将释放10-20万台。

虽然潍柴依靠内燃机发家,但如今新能源也是潍柴的一大战略业务。

潍柴的家乡——山东是中国氢能大省。在2018年初,山东省把氢能产业定位该省重要发展领域之一。作为山东头部公司潍柴,也担当起了领头这一产业的担子。

2017年末潍柴提出的“2020-2030战略”中,公司确立了2030年新能源业务引领全球的目标。

2018年底,潍柴动力以1.64亿美元入主氢燃料电池领军企业——加拿大巴拉德公司。在刚刚过去的一季度末,谭旭光宣布,潍柴2万台氢燃料电池发动机工厂正式投产。

相较于纯电动,氢燃料电池最大的优势是高续航。此外,燃料在轻卡占据的空间比较大,因此更适合重卡,即潍柴的主要业务。业内人士表示:“重卡实现燃料电池是一个很好的方向。”

潍柴在燃料电池领域的研究,不仅局限于氢燃料电池,固态氧化物燃料电池(SOFC)也是其新能源业务中重要一环。SOFC除了可以在氢气中产生能量,传统的天然气、汽油、柴油、可再生的沼气也可成为其能量来源。

潍柴在2018年开始与SOFC供应商——英国锡里斯进行合作,如今已持股20%,是其重要的战略股东。

目前,潍柴已完成多款燃料电池发动机的开发。2019年,潍柴累计交付100余台燃料电池客车,累计运行超过100万公里,初步实现商业化落地。针对城市物流、城际物流、港口运输等不同应用场景,公司均有不同的新能源动力总成方案布局。

2019年底,除了在燃料电池上的研究,潍柴动力通过收购新能源德企ARADEX(欧德思),成功掌握了电机控制器核心技术。由此,潍柴动力打造了“电池+电机+电控”为一体的新能源动力系统。

2025年,潍柴动力耗费近140亿元、建设规划面积1460亩的潍柴新能源动力产业园也将建成。

变身“智”造者?

近些年,物流行业发生了翻天覆地的变化,传统物流向智能物流转变。

2017年,潍柴通过子公司凯傲收购自动化物流公司——德马泰克。在潍柴和德马泰克研发人员的联手下,潍柴智能物流系统上线,潍柴物流作业效率提升30%,节约了100人左右的人力成本,这也成为全球首个应用于制造业生产环节的智能物流体系。如今潍柴的智能物流营收已占总营收的38.4%,2019年营收670亿元。

潍柴的智能化道路不只体现在物流领域,潍柴在智能制造方面,同样不松懈。

在潍柴的二号工厂中,可以看到生产机器旁挂着一个个说明牌,上面写着该厂自主设计制造的新技术,并以员工名字进行命名。这一举措不仅鼓舞员工士气,更使得二号工厂的日产能由2016年的600台,发展到如今的超越千台。

潍柴的智能化改革,也使其在疫情环境下占据优势。

1月27日,潍柴率先复工,2月5日即恢复满产。不仅如此,潍柴还对其300多家零部件供应商伸出援手,协调政府资源,助其共同复工复产。2月底,产业链整体复工率即超过90%。

智能驾驶领域,潍柴动力不甘落后。

相比于乘用车,商用车因为线路单一、场景简单等原因更早落地自动驾驶技术。在2019年9月,潍柴曾展示满足L3级别自动驾驶功能的无人驾驶矿卡、矿用雾炮车、倒车自动刹车系统矿卡。

2019年底,潍柴又一次大手笔以6.6亿元收购自动驾驶技术服务商——清智科技55%的股权。清智科技的核心业务是商用车智能驾驶辅助系统(ADAS)和特定场景自动驾驶解决方案,与潍柴动力的近年强调的自动化、智能化改革不谋而合。

商用车一旦发生事故,可能会导致更严重的人员损伤。如今欧盟已强制商用车在2021年安装紧急制动等11个安全系统,随着中国相关法规(例如《营运客车安全技术条件》)的颁布,ADAS从后装向前装的脚步也将加快,潍柴又能从中分一杯羹。

不过,现阶段商用车ADAS前装普及率甚至远低于乘用车25%的普及率。目前很多商用车的智能装置都是后装,原因在于主机厂做前装的成本很高

国家政策的逐年更新也使得厂家左右为难。“主机厂今年做好的产品,明年不一定能用。”业内人士指出摆在厂家面前的另一大现实问题

此外,业内人士认为市场需求并未真正引起重视,他表示:“目前商用车智能硬件都是顺应着国家的政策去做的,没有完全真正考虑到车主或者是物流公司的需求,如果能够更贴近使用场景,去做深度的开发,效果就完全不一样了,”

危机四伏?

目前来看,中国市场虽然逐渐复苏,但投资者对于潍柴的海外业务仍存疑虑。

自2004年,潍柴动力港股上市以来,其通过和海内外的企业合作,已成为一家子公司遍布全球的跨国企业。目前海外多国的疫情拐点仍未出现。5月6日,国外新增确诊人数仍处于9万多人的高位。

潍柴在4月29日电话会议上向投资者带来了一剂“强心针”。潍柴表示海外控股子公司凯傲在欧洲的主要叉车工厂已全面复工,凯傲的欧洲供应商也开始恢复生产。

但复工复产并不代表疫情的负面影响已结束。

作为重资产企业,潍柴上市以来的资产负债率就较高,2007年A股刚上市时为58%,最近四年更是常年保持在了70%左右的高位。高杠杆率可以加速潍柴的扩张进程,

但同时,当现金流不足时,资金链将断链,出现债务违约风险,最终可能危及整个企业。

潍柴动力2020年一季度的经营活动现金净流量为-95亿元,同比下降644.9%,潍柴表示是“本期购买商品、接受劳务支付的现金较同期增加所致”。

潍柴今年后三季度的现金流走向,应值得留心。

2020年是中国“蓝天保卫战”计划的收尾年,届时国三及以下车型共需淘汰100万辆以上,置换需求得到保障。这也部分解释了今年4月份重卡销量超水平发挥。

然而,近年工程车的存量相对饱和,即使国家通过基础设施建设来复兴经济,对于工程车销售的拉动作用有限。并且,2020年的“新基建”重心在5G、新能源充电桩、人工智能等领域,而非房地产。业内人士告诉亿欧汽车:“工程车的存量相对比较饱和,因为今年房地产的增量可能没有那么的大。

他也认为,个别工程车仍存在增量市场,而突破点在于自动化、智能化“像中联重科、三一重工的一些工程车辆,增量还是比较可观的,因为它们的自动化、轻量化、智能化都在做深入的研发延伸。所以在例如5G的新技术影响之下,这些产品可能会有较大增幅。与之对比,较粗放、传统的产品或将形成滞销。”

不改变就灭亡”,谭旭光曾对潍柴人说道。潍柴的转型势在必行,但仍需居安思危。

本文来源于亿欧,原创文章,作者:程天琦。转载或合作请点击转载说明,违规转载法律必究。

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