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熔断潮起冷门中概股集体疯狂,短暂狂欢后中概股们如何立足?

美股研究社
2020-06-12 · 09:59
[ 亿欧导读 ] 在暴涨暴跌背后,对于这些在美的上市公司来说,价格上涨的背后,终究还是需要股票价值的保驾护航
股市,房多多,中概股,美股

作者:美股研究社,图片来自“123RF”

这两天,冷门中概股暴涨触发熔断成为国内各大主流科技网站讨论的头条。以房多多为首,于周二晚间以一夜熔断14次疯狂拉开此前冷门中概股走妖的序幕,交投清冷的中概股以嘉银金科、稳盛金融、金融界等一个接一个的暴涨。

在这轮暴涨暴跌背后,这也让不少投资者懵了,这波操作到底是公司炒作还是真的有大的投资者接盘?尽管房多多做出回应表示,不对异常的市场活动或投机行为发表评论。但在不少业内人士看来,这次冷门中概股暴涨暴跌显然是异常举动。

在这轮冷门中概股暴涨暴跌背后,这一波操作到底是何方神圣在发力?尽管房多多周二经历一轮暴涨,但今日其股价已明显在下跌,冷门中概股暴涨暴跌又将给众多中概股们带来什么样的负面影响?

冷门中概股暴涨掀起巨浪  集体疯涨背后是为何?

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6月9日晚间,上市逾半年的房多多盘中疯狂拉升,14次触发熔断,最高暴涨1256.89%,而后瞬间跳水,收盘仍然大涨395%。在房多多经历这轮暴涨背后,6月10日晚间,再次上演多只中概股再度疯狂飙涨,以嘉银金科、稳盛金融、金融界、房多多集体发生熔断。

从这几个冷门中概股的涨势来看,嘉银金科周三盘前涨逾750%,盘中一度飙升900%;稳盛金融暴涨约600%,金融界大涨逾100%,魔线涨近70%,普惠财富涨约50%;盘中嘉银金科、金融界、稳盛金融频繁熔断。在中概股队伍中,这几家暴涨的公司此前在美股市场都不显眼。

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(图源富途证券)

为何是这几家冷门中概股掀起暴涨?在美股研究社看来,尽管这些公司业务发展不一样,但还是能从中找到一些共同点。其一是近期都要发财报,如房多多6月10日发财报;嘉银金科宣布,将于北京时间2020年6月11日(周四)美国股市开盘前公布其2020年第一季度财务业绩。其二是这些小市值的中概股此前鲜有人问津,交易日波动不大,成交额较少,甚至有些交易日成交额为0。

既然是平时无人问津的冷门中概股,按理说产生较大的交易成交规模可能性还是不高,那为何这些公司的股价会相继迎来暴涨呢?

据同花顺财经报道,有私募分析,主要原因分为三个方面:第一,美股走势偏暖,纳指创新高,市场整体交易活跃;据Citadel Securities指出,美股市场中交易价格低于1美元的一些仙股在过去一周的平均涨幅接近80%。由于经济状况好转,美国股市从3月份的低点大幅反弹,纳指首次突破了1万点大关。

第二,大多数中概股流通盘不大,资金一旦进场,股价容易迅速拉升。Citadel Securities机构认为,散户的疯狂操作导致了这一波仙股行情,一些散户更愿意花钱在价格低廉的投资上。有数据指出,美股散户看涨情绪达到20年以来单周最高,美股上周看涨期权买入量高达3560万张,为过去20年以来单周最高,打破了今年2月刚刚创下的2870万张的纪录。

第三,中概股回归趋势出现,有估值提高的预期所以有资金短炒。近期以网易、京东为首的中概股巨头已确定回港二次上市,回归潮或许让一些投资者看中短炒。从中概股上市公司的回归定价分析,基本上处于略微偏高的估值定价水平。而在美股市场股票市值不足10亿美元的上市公司,回归至国内资本市场之中,可能会获得数倍乃至十倍以上的定价,这也是中概股加快回归的动力之一。

接二连三爆出冷门中概股突然暴涨,实在令人匪夷所思,尤其是这些公司的基本面都不足以支撑它现在的股价涨势,可以预见到的是股价跌回原形只是时间问题。只是在这轮冷门中概股暴涨暴跌背后,很有可能会引起更多质疑声音,这又会给整个中概股行业带来什么影响?

冷门中概股暴涨暴跌引来高关注 ,泡沫盛宴恐会带来连锁反应

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在发生冷门中概股暴涨之后,此前不少业内人士也在猜测是否存在公司炒作行为,但跟房多多跟嘉银金科对外回应来看,两家公司对这种异常的市场活动或投机行为均没有做出过多的评论。在获得一波高关注之后,冷门中概股掀起的暴涨风暴或许会给中概股带来一些不可估量的负面影响。

一、冷门中概股基本面缺支撑点,或许股价暴跌只是时间问题

作为这次暴涨暴跌的主角,这几家冷门中概股虽说在舆论上获得一波空前的讨论热潮,但毕竟狂欢只是暂时的,尤其是这种异常的暴涨暴跌反而会让他们面临更多考验。其中最为关键的是,外界对他们的财报业绩表现会有更多期待,一旦业绩不理想,股价表现自然受影响,很显然这几家冷门中概股目前的发展都不是很稳定。

此前稳盛金融曾因为未准时提交财务报告收到纳斯达克的退市信,金融界此前公布2019年财报,营收下滑21.9%至3552万美元,净亏损1126万美元,普惠财富此前公布2019年财报,营收下滑69%,净亏损297万美元。这次冷门中概股暴涨暴跌轻则只是让这些公司经历暴涨暴跌,股价最终还是会回到低位。以房多多为例,在6月10日盘前发布财报后,房多多盘中多次触发熔断,现跌61%。目前房多多股价为15.82美元,市值为12.63亿美元。

很显然,在资本市场投资者还是很理性,缺少基本面支撑的中概股难以撑起暴涨的股价。尤其是 这种暴涨暴跌还是会影响投资者对这些冷门中概股质疑,同时这也很有可能会让其它无辜的中概股遭遇到海外做空机构的袭击,其它中概股又要面临一轮质疑考验。

二、因瑞幸作假事件受牵连,冷门股暴涨暴跌恐引起新一轮信任危机

此前,中概股上市公司曾经因瑞幸咖啡财务造假事件引发了价格波动的风险,甚至引来了部分做空机构的袭击,以爱奇艺、好未来、跟谁学等都有被做空机构盯上,这也给这些中概股带来一些负面影响。同时受瑞幸作假事件牵连,这也导致了部分中概股上市公司的抛售潮。

除了对已上市的中概股带来不小的影响之外,对于计划负面上市的国内企业来说他们也要面临更严格的审查。此前美国证券交易委员会(SEC)主席杰伊·克莱顿(Jay Clayton)称,因为信息披露的问题,提醒投资者近期在调整仓位时,不要将资金投入在美国上市的中国公司股票。

可以说瑞幸咖啡作假事件让中概股上市公司步履艰难,这次冷门中概股发生暴涨暴跌事件很有可能也会加剧这种影响。后续如果被查出存在部分资金恶意炒作的问题,但不同于国内资本市场,若确认了操纵股价或内幕交易的现象,那么相关的炒作资金或套利资金可能会承受高昂的代价成本。

很显然,如果后果变得更严重的话,很有可能会进一步拖累整个中概股的信誉,引来美股资本市场更多猜测,美国相关监管机构对中概股展开调查之类。单日十倍股,看上去房多多给投资者带来了丰厚的回报,但这却给在美上市的中概股带来了极其恶劣的影响,如此糟糕透顶的庄家操盘,势必会引发SEC的调查,并且进一步引发美股投资者对中概股的不信任。

目前,关于冷门中概股暴涨暴跌这一异常现象仍然未能找到最终原因,但这场泡沫盛宴也许只是短暂的迎来一场狂欢。而在诸多猜测之后我们也不禁反思,未来中概股如何才能在美股市场上走的更稳当?

暴涨暴跌终究是一场闹剧 ,中概股要想走得更远靠什么?

这场以房多多为首,嘉银金科、稳盛金融、金融界相继拉开序幕的暴涨暴跌大戏虽说吸引了不少人的眼球,但透过这种异常操作我们也能够看到,没有业绩支撑的公司仍然难以在资本市场吸引到更多投资者。尽管云波诡谲的美股市场让人无法预料,但这场暴涨暴跌的戏码终究难以继续上演,对于其他中概股来说,可能也会带来一些反思。

目前国内赴美上市的企业还是在增长,根据数据显示,以美国为主上市地的中概股234支,总市值约1.2万亿美元(截止2020年2月13日)。其中大部分来自互联网及科技(含金融科技)、消费、医疗等新经济领域,市值及流动性分布两极分化,超过100亿美元的30家,日均交易量超过5000万美元的22家。对于众多中概股来说,美股市场仍然是他们融资的重要渠道,如何才能够走的更长远?

从长远来看,短期的暴涨并不能一直持续。以房多多周三的股价表现就已说明,一时暴涨的冷门中概股股价终究会回到原位。在暴涨暴跌背后,对于这些在美的上市公司来说,价格上涨的背后,终究还是需要股票价值的保驾护航,若公司缺乏了核心技术与基本面支撑,那么虚高的价格终究离不开价值理性回归的过程。

而在美股市场上,从涨幅前列的中概股上市公司分析,多离不开互联网与科技概念的上市公司。以阿里巴巴、百度、拼多多、网易等中概股为例,他们的股价、市值能够创新高,在美股市场上吸引到不少投资者的关注,最终靠的还是他们的基本面足够稳,能够给投资者带来想象空间。

可以预见到的是,这场暴涨暴跌的闹剧最终还是会落幕,而对于其它中概股来说,要想在股价上有所突破最终靠的还是扎实的业务发展,能够给投资者讲出一个具有增长潜力的故事,其它玩虚的做法终归难逃投资者的法眼。

本文来源:美股研究社(meigushe)

本文经授权发布,版权归原作者所有;内容为作者独立观点,不代表亿欧立场。如需转载请联系原作者。

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