黄兆琦
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行业集中度仅3%,银河微电半导体分立器件能否脱颖而出?

黄兆琦
2020-07-02 · 15:44
[ 亿欧导读 ] 半导体分立器件国产化率较低,银河微电以小信号器件为突破口确立优势,扩大市场份额,在国内企业中做到了行业领先。为了打破外企垄断,银河微电在技术储备和客户渠道上为进军高端市场做好了准备。
芯片,半导体,国产化,半导体行业,分立器件

作者:黄兆琦,图片来自“Unsplash”

撰文丨黄兆琦

编辑丨马诗晴

二极管、三极管、晶闸管、IGBT……这些听起来陌生的半导体分立器件在我们生活中虽不能直接可见,却在电子产品、家用电器、充电电源、汽车等领域发挥着重要作用。半导体分立器件是电子电路的基本元器件,犹如一砖一瓦,构筑起各种电子设备的“高楼大厦”。

从2018年的“中兴事件”到美国打压华为,以及持续至今的中美贸易争端,我们看到了半导体行业国产替代已势在必行。其中半导体分立器件属于行业的中游制造环节,也是国内企业尚未突破的薄弱点,自给率尚不足30%。

此外,在产品应用上,英飞凌、安森美等国际龙头半导体公司垄断了分立器件的高端市场,国内大部分企业只能在门槛较低的领域抢夺份额,面临国内外双重竞争压力。

即便如此,广阔的国产替代空间和电子消费市场仍然为国内企业带来了机遇。2019年,银河微电作为一家规模尚小的半导体分立器件厂商,成功与英飞凌、安森美等公司一同加入了国际汽车电子协会的半导体器件技术委员会。

银河微电如何在国内外竞争格局中打造自身优势?未来它能否在这样的双重压力下发展壮大?

国内市场需求超3000亿元

分立器件与集成电路、光电器件同属于半导体制造产业,居于半导体产业链中游环节。其下游应用覆盖计算机及其周边设备、家用电器、适配器及电源、网络通信、汽车电子、工业控制、绿色照明等多个领域。

中国是全球制造业第一大国和最大电子产品消费市场,2019年半导体市场销售额在全球总额中占比35%,大大高于美洲(19%)、欧洲(10%)和日本(9%)。2010年以来,工业控制、汽车电子等高端应用领域快速发展,进一步带动了分立器件产品升级和需求增长。

根据中国半导体行业协会的统计数据,2011-2018年我国半导体分立器件产业销售收入由1388.6亿元增长至2658.40亿元,年复合增长率为9.72%,增速保持在较高水平。预计到2020年,分立器件的市场需求将达到3102.2亿元。

虽然中国半导体分立器件拥有3000亿元的广阔市场空间,但国内企业与海外大厂的差距仍然比较明显。

分立器件产销收入.png.png

在行业集中度上,全球范围内,以英飞凌、安森美、意法半导体为代表的国际领先企业占据了全球半导体分立器件的主要市场份额。据Gartner统计,2018年全球分立器件市场中,小信号器件前十名厂商集中度接近90%,功率器件前十名厂商集中度接近80%,除华微电子(600360)外均为国外公司。

与之相反, 2017年中国规模以上分立器件制造企业共343家。从收入占比来看,其中上市公司收入占国内行业总收入的比重仅在3-4%之间,远低于全球范围内的行业集中度。

在中国市场,国产半导体分立器件厂商面临着“大而分散”的市场竞争格局。

由于企业规模较小并且起步晚,国内分立器件公司产品多应用在中低端领域,如计算机及周边、网络通信、绿色照明与电源充电器等。这些领域进入门槛较低,因而竞争激烈,包括银河微电在内的国内领先企业平均毛利率在25%左右。

在汽车电子、物联网等高端应用领域,市场则由欧美代表性厂商垄断,行业平均毛利率水平维持在35%以上。

由此看来,银河微电所处的半导体分立器件市场需求广阔,却面临来自国内外的双重竞争。银河微电如何在“内外夹击”中摸索出一条发展壮大之路?

小信号器件行业领先

虽然竞争格局十分严峻,但半导体制造的国产替代浪潮仍为银河微电带来了机遇,它以小信号器件为突破口形成了领先优势。

半导体分立器件有小信号器件、功率器件两大分支,2018年全球分立器件市场份额中,小信号器件占比约为16%,是分立器件的重要细分领域。国内领先的分立器件企业大部分产能都集中在功率器件,并且已经产生比较成熟的行业龙头扬杰科技(300373)。

自成立之初,银河微电就选择从小信号器件的研发和生产切入,技术积累深厚,具备了完整的产品系列。其已量产的分立器件有8000多种规格型号,是细分行业中产品种类最齐全的公司之一。

相比其他国内公司,银河微电在小信号器件产品上具有一定先发优势,其市场占有率超过5%,属于规模较大的领先企业。

银河微电以小信号器件为突破口,在国内较分散的市场格局中,避免了与龙头厂商扬杰科技形成直接竞争,保证了毛利率水平不被同质化产品的“价格战”压低。2017-2019年,银河微电的毛利率水平稳定在26%以上,略高于行业平均水平。

毛利率比较.png.png

银河微电在小信号器件的优势地位助力了其盈利能力提升,也为深耕先进生产工艺和新技术研发打下基础。

封测技术一直是银河微电的强项,在小尺寸、高功率密度上达到行业领先水平:目前市场上需求增长最快的第四代封测工艺已经量产,最新的第五代工艺进入试样阶段。2019 年银河微电被中国半导体行业协会封装分会评为“中国分立器件封装产能十强企业”。

在分立器件芯片上,银河微电自主研发了“平面高压大功率芯片”,结合了目前台面与平面两种芯片的特点,性能参数达到国际领先企业同等标准。

此外,由于半导体制造技术更迭速度加快,虽然硅材料依然是主流的分立器件工艺平台,但新的半导体材料正逐步走向成熟。银河微电针对GaN、SiC等具有发展前景的材料正在展开预研及储备新技术。

银河微电凭借小信号器件领域的先发优势打开市场份额,已经积累了一些优质的下游客户。比如在家电领域,银河微电是创维、格力、TCL、美的等知名品牌的供应商,产品需求稳定。

进军高端市场

在中国市场,半导体分立器件市场呈现金字塔格局。第一梯队为国际大型半导体公司;第二梯队为华润微、扬杰科技、华微电子及银河微电等具备一定自主创新能力的国内领先企业,它们在部分优势领域能实现进口替代;第三梯队是从事特定环节生产制造的企业。

银河微电的下一步发展,将直面来自国外大厂的竞争。由于小信号器件的应用仍然集中在中低端领域,利润水平较低且竞争日益激烈,进军高端市场是银河微电做大做强的必然选择。

最近两年,小信号器件产品的单价由2018年的39.54元/千个下滑至2019年的37.22元/千个,对银河微电的营收规模造成了不利影响。从长远发展考虑,银河微电需要调整产品结构。

此外,持续至今的中美贸易争端也造成国内出口环境恶化,计算机及周边设备、通讯设备等行业受到较大影响。2017-2019年,银河微电营收逐年出现下滑,由61170.5万元下降至52789.4万元,降幅达到13.7%;毛利润也由16033.7万元下滑至14382.5万元。银河微电亟需开拓新的增长点。

营收&毛利.png.png

光电器件和分立器件中的大功率器件广泛应用于汽车电子、工业控制、医疗器械等领域,利润率较高。并且,中国的5G商用、新能源汽车、智能工业控制等新兴领域发展较快,所需半导体分立器件国产替代空间大。

进军高端市场,银河微电需要从光电器件和大功率器件入手,拓宽产品应用领域。事实上,银河微电已经在技术储备和客户渠道上为此做好了准备。

在银河微电的在研项目中,大功率器件达到国内领先水平,目前已进入小批量产阶段。在光电器件上,用于汽车制造的LED与光电耦合器即将量产,银河微电将可以由此打开汽车电子等高端市场。

在已有储备技术之外,银河微电将募集3亿资金扩大产能和新建研发中心,在现有核心技术的基础上,将小信号器件向超薄超小型方向创新,将功率器件向大功率低功耗方向发展,并进一步拓展光电器件的生产种类。

为了帮助新产品实现量产后拥有稳定的销售渠道,银河微电已经与下游多个新兴行业客户建立了良好的合作关系。

在网络通信领域,银河微电与法国SAGEMCOM、中兴通讯、普联技术、吉祥腾达、星网锐捷等合作良好。在汽车电子领域,其与航盛电子、通宝光电、松下、比亚迪有着达成合作,未来光电器件新产品将应用于车载多媒体系统、车身电子控制系统及LED照明系统。

另外,在工业控制领域,银河微电与梅特勒-托利多、埃斯顿、许继电气、国电南瑞、威胜信息等公司合作,产品将应用于工业测试测量设备、工业变频,以及医疗清洗消毒设备。

银河微电的主营产品半导体分立器件需求广阔,但国外大厂垄断了高端市场,国内企业规模较小,竞争激烈。银河微电以小信号器件为突破口确立优势,扩大市场份额,在国内企业中做到了行业领先。

为了打破外企垄断,同时避免中低端产品单价降低带来的业绩下滑,银河微电在技术储备和客户渠道上为进军高端市场做好了准备。新技术产品量产后,银河微电有望在众多国内企业中脱颖而出,在半导体行业国产化浪潮中抢占先机。

本文来源于亿欧,原创文章,作者:黄兆琦。转载或合作请点击转载说明,违规转载法律必究。

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