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工控产品受西门子青睐,步科股份的数字化工厂能否延续优势?

马诗晴
2020-07-03 · 16:40
[ 亿欧导读 ] 步科一方面寻找新的赢利点,比如毛利率更高的“数字化工厂及工业互联网解决方案”业务;另一方面,构建营销网络,深入分散的下游市场,建立自身行业壁垒,从而实现规模大幅成长。
网络安全,云安全,变频器,工控产品,人机界面

作者:马诗晴,图片来自“123RF”

1952年,世界第一台数控机床在美国诞生,工业自动化浪潮席卷全球。我国工业自动化起步则迟至改革开放初期,到了20世纪80年代,才开始引进工业自动化技术。在引进技术的同时,自主研发也在不断推进。发展至今,我国已突破自动化领域众多核心技术。

这个过程中,国内涌现出一批优秀的工业自动化企业,比如步科股份、汇川科技(300124)、埃斯顿(002747)等。尽管国外企业具备先发优势,但国内企业提供的高性价比产品、可靠的本地化服务,外资难以企及。

以步科股份为例,与国外企业提供标准化产品不同,其凭借优质的定制化产品及服务,在医疗营销、智能物流等领域揽获了众多龙头客户,如西门子医疗、新松机器人、兰剑智能等。

不过,尽管国内企业日渐崛起,获得众多龙头企业订单,但国外品牌在市场中占据主导地位的基本盘却没有改变。以步科股份的核心产品“人机界面”和“驱动系统”为例,2018年,这两大产品市场占有率均不足百分之五,主要市场仍被境外企业占据。此外,步科股份营收增长速度缓慢,报告期内,从3.08亿元增长至3.45亿元,年均复合增长率为5.84%。

那么,步科股份将如何发挥出优势,与国外厂商同台竞技?面对营收规模增长瓶颈,它又将如何应对?

工控产品比肩先进厂商

人体运行需要依靠大脑,工业设备运行则需要依靠工业自动化控制系统,它相当于设备的“大脑”。

国外产品由于具备先发优势,在实践中多次经过迭代,产品性能更加稳定。多年来,西门子、安川电机等企业深耕中国市场,与中国众多工业设备厂商建立了深度合作关系。然而,随着我国不断引进技术,加大研发力度,国内企业凭借独特优势,逐渐在市场中占据一席之地。

步科股份突出特点是具有完备工控产品线。产品主要包括人机界面和驱动系统两类。2019年,这两类产品分别占总营收40.44%和52.17%。其中,驱动系统包括伺服系统、低压变频器、步进系统、专用控制器等多类产品。

步科1.jpeg.jpeg

人机界面,顾名思义便是人与设备之间信息交换的媒介,它将机器内部信息以人类可以接受的形式展现出来。伺服系统、低压变频器等驱动系统,则能驱动设备运行,并且通过控制指令和设置参数,改变设备运行的速度和位置,以满足不同规格产品的生产需求。

人机界面领域,步科已经拥有高、中、低系列不同规格的产品,并可以针对特定行业需求提供定制化产品;伺服系统领域,步科拥有50W至7.5KW功率范围内多个系列、百种规格以上产品,并且可以针对智能物流、医疗设备等不同行业开发特定产品。

招股书披露,步科股份与国内外可比企业对比,人机界面和伺服系统产品的性能参数,整体上已与国内外先进厂商处于同等水准,并在部分参数上优于主要对标厂商。

目前,这两大产品欧美、日本及台湾企业仍然在我国市场占据较大市场份额:2018年,中国人机界面市场占有率最高的企业为西门子,中国伺服系统市场占有率前三的企业分别为松下、安川、台达。

不难看出,在工控系统自动化领域,市场已经进入了充分竞争状态。对于需要工业自动化控制产品的设备商来说,出于产品兼容性、服务及时性以及更换成本等考虑,更倾向于采用同一家企业的工控产品及服务

基于此,在同等技术水平下,厂商更倾向于选择高性价比、服务好、产品线完善的企业。因此,具有较完备工控产品线的步科股份,在市场中获得了较大竞争力

2018 年,步科股份人机界面销售金额占国内人机界面市场份额4.4%,市场排位第八,国产品牌中排名第二,是国产品牌优势企业之一。而在被境外企业几乎垄断、国产品牌市场份额尚不足20%的伺服电机领域,步科股份也在其中站稳了脚跟。 

2018年中国人机界面市场占有率.jpeg

定制化形成差异化优势

步科股份人机界面和伺服系统,在技术上已经能够与国内外知名厂商比肩,并且细分产品品类丰富,可以满足不同客户的需求。不过要想从已经占据先发优势的国外企业口下争夺市场份额,步科股份需要具备“人无我有”的差异化竞争优势

需要明确的是,在国内市场,外资品牌提供的一般为标准化的通用产品,并且,研发机构多设在海外,无法快速响应国内客户的个性化定制需求;另一方面,外资品牌提供的产品大多价格较高、功能较多,而国内下游客户需要的是适合自身应用要求、成本合理的产品。

这一市场形势便给国内企业带来了弯道超车的机会。步科股份能够针对细分行业客户应用要求,提供满足其个性化需求、性价比高的产品和解决方案,降低客户采购成本;并且,本土厂商响应需求能力更强,从而形成了差异化竞争优势。

比如,医疗影像设备要实现垂直运动以及隧道灯控、显示交互,需要由伺服电机、伺服驱动器来控制。步科股份面向医疗影像行业,推出了医疗CT/DR旋转扫描及病床运动控制方案,在步科工控产品的“加持”下,医疗影像设备将具有运动柔顺、安全稳定、抗干扰性强、响应快等优势。

2020年,新冠疫情期间,影像诊断是新冠肺炎检查中的重要一环,DR和CT诊断成为了主要方式。步科作为联影医疗、西门子医疗DR与CT设备部件重要供应商,在获得政府提前复工批准后,全力投入到DR与CT设备所需的专业驱动器和电机生产中。

除了医疗领域,在智慧物流行业,随着AGV的广泛应用,步科股份能够为AGV厂商提供伺服系统,主要客户包括机器人(300024)、兰剑智能、先导智能(300450)等多家智能物流企业。

由此可见,步科股份在各细分下游领域积累了众多优质行业客户。不过,营收规模却没有随着下游应用领域增多而爆发性增长。

报告期内,步科营收规模从3.08亿元上升至3.45亿元,年均复合增长率5.84%。而国内同行业可比公司,如汇川股份、新时达、埃斯顿,2018年营业收入分别达到58.74亿、34.04亿、10.73亿。

由此可见,步科股份营收规模相对较小,从增长速率来看,步科股份规模增速较为缓慢。为了解决规模增长瓶颈,在市场获得可持续竞争力,步科股份下一步将如何走? 

数字化工厂成新动能

步科股份90%以上营收来自工业自动化控制产品。但随着智能制造进一步推进,工厂开始从追求局部设备自动化,转变为追求整个工厂数字化运行。

为了实现这一目标,步科股份将为企业提供“数字化工厂及工业互联网解决方案”,该业务主要以工业自动化技术为基础,将工业自动化控制产品、智能网关、智能终端与MES、ERP、SaaS软件等连接起来,从而为客户提供采购、生产、装备、物流等功能。最终帮助客户提高柔性生产能力、缩短生产周期、降低库存水平、提高质量。

由于不同行业、不同企业之间存在差异,数字化工厂建设意味着工业自动化厂商需要根据客户不同需求量身配置。针对不同企业,步科将提供定制化解决方案,目前已经与阿里云、金蝶云结成合作伙伴深度合作,并与其他行业重要企业如迪卡侬、Intel密切合作。

报告期内,“数字化工厂及工业互联网解决方案”业务,在营收中占比逐年上涨。在毛利率方面,报告期内,步科的“人机界面”与“驱动系统”毛利率稳定在35%-39%之间,但是“数字化工厂及工业互联网解决方案”毛利率分别为53.12%、58.12%以及49.36%,高于工控核心部件产品毛利率,可见该业务盈利能力较强。

2017-2019年步科股份主要业务毛利率.png

由于具备高度定制化特征,数字化工厂建设要求步科对所服务企业深入了解。因此,步科不断深入细分行业投入研发,报告期内,研发投入分别占当期营业收入的比例为9.76%、9.98%和11.50%,呈逐年上涨趋势。并且,在本次科创板募资当中,步科股份将分别投入近亿元用于生产中心和研发中心升级建设。

除了纵向深入细分领域,加大研发投入外;另一方面,步科将进一步完善营销网络,以确保触达更多客户,同时也更方便及时响应客户需求。因此,本次募资,步科还将投入2500余万元用于智能制造营销服务:对上海总部营销中心和多个区域营销中心的现有营销服务体系升级,并在国内制造业相对发达和集中的区域建设区域营销中心。

步科股份凭借丰富的工控产品线和优质的定制化服务,获得了行业内众多优质客户,在细分领域形成了差异化优势。但近年来其营收规模增长一直不温不火,因此,步科一方面寻找新的赢利点,比如毛利率更高的“数字化工厂及工业互联网解决方案”业务;另一方面,构建营销网络,深入分散的下游市场,建立自身行业壁垒,从而实现规模大幅成长。

本文来源于亿欧,原创文章,作者:马诗晴。转载或合作请点击转载说明,违规转载法律必究。

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