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生产全球10%手机充电器,奥海科技欲突破产能瓶颈?

夏一哲
2020-08-17 · 10:00
[ 亿欧导读 ] 目前,快充、无线充电等充电解决方案依然是头部手机厂商的“兵家必争之地”。奥海科技如果能通过技术研发,增强产品的核心竞争力,有望在手机厂商的合作中提升话语权,从而在快充和无线充电的红利中占下更广阔市场。
充电器,3C数码,电子元件,手机配件,充电器

作者:夏一哲,图片来自“123RF”

2019年,全国智能手机出货量接近15亿部,差不多是10年前的十倍。

智能手机销量猛增,首先带动了配件市场的迅速增长。根据BCC Research的统计和预测:2017年全球智能终端的细分领域中,仅充储电市场规模就达到175亿美元,2022年预计将超过240亿美元。

其次,手机配件和智能手机研发设计的联系更加紧密。以快充为例,手机充电器已经不再是“接口相同就能无差别使用”的通用配件,而是只能在自家品牌手机上才能发挥最佳性能的定制化产品。

在这两大因素的强力推动下,配件厂商不仅营收增长迅速,而且技术含量也越来越高。地处东莞的奥海科技(002993),凭借其自研的QC2.0充电器,与小米共同开启智能快充时代。2019年上半年,vivo、小米和华为均是奥海科技的前五大客户。

从2016到2018年,奥海科技营业收入从10.12亿元增长至16.61亿元,近年来产能利用率一直在90%以上,处在高速增长期。但是,其毛利率却逐年下滑,从31.47%下降至16.57%,归母净利润出现波动。

在手机市场洗牌进一步加剧的5G时代,奥海科技将如何维持其产品竞争力?通过上市募资,奥海科技将如何突破产能瓶颈?

下游需求改变充电器地位

充电器是各种电子产品的标准配件。随着电子产品的畅销,充电器等配件的需求量也水涨船高。

在功能机时代,充电器虽然是必需品,但地位却是“边缘化”的——功能机功耗低,待机时间普遍较长,用户对充电速度快的需求不强烈,作为充电功能的一部分,充电器性能的重要性并不高。

相比功能机,智能手机为了实现更多、体验更佳的功能,功耗大幅提高,“超长待机”也成为历史。随着人们使用手机的平均时间不断延长,智能手机的待机时间短逐渐成为痛点,“续航能力”成为手机厂商较量的竞技场。

2016-2022年全球有线充电器市场规模及预测

2016-2022年全球有线充电器市场规模及预测

为了改善智能手机的续航能力,厂商们可谓“八仙过海,各显神通”:增加手机电池容量,是“开源”;优化硬件调度,降低手机功耗则是“节流”。但是,这样的“开源节流”效果有限:手机“轻薄化”趋势不可避免,内部空间捉襟见肘;元器件更新换代速度快,性能跟不上的老机型为避免卡顿死机的问题,就只能“放弃”节能调度。

虽然OPPO未必是首家推出快充技术的厂商,但其“充电五分钟,通话两小时”宣传语的横空出世,让快充成为“开源”的另一条思路——如果能大幅提升手机的充电速度,不仅能通过缩短充电时长弥补待机短的问题,而且符合智能手机越大越轻薄的发展趋势。

配件地位的轻重,与手机产品设计直接相关。同为“必需品”的原装耳机,不但不再是小米系手机的标配,而且因为手机内部空间有限,3.5mm接口也不再是“标配”,耳机开始与手机充电器共用接口,原装耳机接口因此形态大改。

充电器则成为“飞黄腾达”的另一个极端。由于充电表现成为手机的卖点之一,快充赛道的竞争越来越激烈,充电器市场的蛋糕也越来越大。

市场需求的变化为奥海科技的崛起提供了契机。创业初期,奥海科技采取OEM模式,即所谓的“贴牌生产”,主要产品是头线一体的充电器,卖给功能手机、组装手机、数码产品等厂商。

006年之后,奥海科技自主研发了5W(5V,1A)USB充电器,经营模式也逐渐转变为自主设计的ODM模式,客户也由原先的功能手机厂商转变为品牌手机厂商,包括小米、TCL、中兴等头部厂商。

2014年,高通发布QC2.0快充芯片,奥海科技及时跟进,进入快充赛道。奥海科技自主研发了QC2.0快充头,并与小米达成合作,成为最早普及快充技术的厂商之一。奥海科技的客户名单也进一步扩充,除了新增魅族、传音等头部手机厂商外,奥海科技还通过开发亚马逊、Belkin等厂商的产品,进入国际市场。趁着市场红利爆发,奥海科技收购了胶壳厂商东莞海升和电容厂商东莞海州,进入充电器产业链上游。

2017年后,奥海科技开发出40W快充头,并成为华为Mate 20系列的主要供应商。除了开发华为、vivo等手机厂商,让它们成为客户外,奥海科技的充电器业务还延伸至智能音箱、平板电脑等电子产品,并通过在印度、印尼建立工厂,开拓东南亚市场。

2016-2019H1奥海科技主要财务指标

2016-2019H1奥海科技主要财务指标

在高速增长的充电器赛道,奥海科技成功收获红利,销量和营收增长迅速。2018年,奥海科技手机充电器出货量达到1.79亿只,而且主要供应原装标配件,如果按照全球手机出货量18.88亿部,每部手机需要1只原装充电器换算,其手机充电器市场占有率高达9.48%。

研发能否破解利润率困局?

近两年,5G技术商用进程不断推进,消费者们换机欲望降低,智能手机市场出现需求不振的窘况。从2016年到2018年,全球智能手机出货量由19.83亿部下滑至18.88亿部,手机厂商间的竞争也越来越激烈,尤以中国市场为最。

作为全球智能手机第一大市场,中国市场的竞争和整合趋势不断加剧。三星、魅族、联想等厂商逐渐淡出,酷派、金立等巨头销声匿迹,中国市场已经形成华为、小米、OPPO、vivo和苹果“春秋五霸”的割据时代。

上游产业链也受到波及。魅族在2017年曾是奥海科技的第五大客户,可之后由于魅族手机市场表现不佳,相关业务合作也逐渐减少;金立是奥海科技2016年度的第二大客户,在2017年也跻身前十大客户名单,然而由于经营不善,破产清算的金立手机仍欠奥海科技3,424.96万元货款。

手机厂商间的战火,自然也蔓延到快充上,这一定程度上改变了配件厂商的地位。

尽管智能手机的接口逐渐统一为Type-C和Lightning两大阵营,快充协议却“合久必分”,“私有协议”成为厂商间角力的主战场。头部手机厂商在充电功率、涓流调度上均形成了自己的解决方案,快充头也具有“独占性”——即便接口相同,只有搭载私有协议的自家手机才能以最高速率充电。

这种竞争局面,让手机厂商倾向于“亲自下场”参与快充技术的研发,这一定程度上削弱了配件厂商的话语权。“各自为战”的手机厂商,也乐于和供应商绑定,比如小米近两年就在充电器和移动电源赛道大力扶持其生态链企业紫米。

奥海科技尽管近几年营收增长迅速,但毛利率却不断下滑,从2016年的31.47%下降至16.57%;奥海科技对前五大客户的依赖度也居高不下,从2016年到2018年,其前五大客户销售额占比由47.03%逐年增长至59.62%,在2019年上半年更是达到68.88%。

业务多元化成为奥海科技突围的策略之一。除了手机充电器业务之外,奥海科技还积极进入移动电源赛道,产品应用范围也逐渐延伸至电视棒、平板电脑、智能音箱、智能摄像头等其它消费电子产品。

2016-2019H1奥海科技主营业务收入占比

2016-2019H1奥海科技主营业务收入占比

除了拓展产品线外,奥海科技也积极研发,追赶充电器技术的潮头。奥海科技的45W GaN新型材料电源适配器研发工作已经进入调试阶段,运用GaN新材料的充电器体积更小、充电效率更高;此外,还有一款兼容多接口的45W PD QC4.0充电器也处于小批量产中。这些新产品都有助于奥海科技紧跟充电器产业的技术前沿,缩小与头部厂商的差距。

通过在中小板上市,奥海科技不仅将投入7,285.25万建设新的研发中心,也将投入6.18亿元建设位于东莞塘厦的扩产项目。由于产能不足,奥海科技曾在2018年不得不放弃传音控股利润较低的业务。

智能手机行业迅速崛起,带来了相关配件产业的高速发展,也不断改变着配件厂商的战略地位和话语权。目前,快充、无线充电等充电解决方案依然是头部手机厂商的“兵家必争之地”。奥海科技如果能通过技术研发,增强产品的核心竞争力,有望在手机厂商的合作中提升话语权,从而在快充和无线充电的红利中分得更大的市场蛋糕。

本文来源于亿欧,原创文章,作者:夏一哲。转载或合作请点击转载说明,违规转载法律必究。

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