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进军军工高速增长,派克新材如何在锻造行业老树发新芽?

邓环宇
2020-08-25 · 09:01
[ 亿欧导读 ] 派克新材进入军工领域,取得了耀眼成绩。未来,派克新材军工领域营收将占据其总营收更大比重,并且辅助其总营收不断突破,有望成为继中航重机之外的第二极。
飞机制造,航空航天,军工,核电,飞机发动机,锻造

作者:邓环宇、编辑:马诗晴,图片来自“123RF”

剑,在中国古代,不仅是一种兵器,也是君子之器。

剑是由铸剑师反复捶打锻造而来。捶打不仅可以为剑塑形,获得一定机械强度,更重要的是可以排除金属中的杂质,使成分均匀、组织致密,有时亦可细化晶粒,从而极大地提高金属质量,提高剑的韧性,使金属获得良好的综合性能。

现今,锻造工艺依旧用于战斗领域,如战斗机、军舰、导弹等。虽然不再由人为捶打锻造,但其作用依旧是为金属塑形,以获得更好的综合性能。

派克新材于2013年进入军工领域。在航空领域,派克新材产品已覆盖在役及在研阶段的多个型号航空发动机;在航天领域,派克新材参与了“长征系列”,及“远征上面级”等型号运载火箭和多个型号导弹的研制和配套;在舰船领域,派克新材锻件配套的某型号燃气轮机已在部分海军舰艇列装。

获得新业务点后,派克新材营收增速较快,从2016年的3.40亿,增至2019年的8.84亿,年均复合增长37.51%。

派克新材于2013年进入军工领域,为何相关营收从2016年起才开始迅速增长,逐渐成为其营收重要的部分?从2016年起,由于派克新材军工产品销量增加,逐渐占据越来越多的产能,派克新材除了扩产还有什么办法解决这个问题?

进军军品,获得高成长

锻造工艺用途广泛,可应用于航空、航天、船舶、电力、石化以及其他各类机械等多个行业领域,是装备制造业的基础与支柱。

在普通民用领域,普通碳钢、合金钢、不锈钢锻件便可满足需求;高温合金、铝合金、钛合金等特种合金材料往往广泛应用于重大装备领域,如航空发动机、燃气轮机、火箭、卫星、导弹等。

一般来说,用于航空、航天等影响国防安全行业的特种合金锻件要求更高,对企业技术等综合实力提出了更高的要求。因此,特种合金锻造有着更高的附加值,不仅是企业利润空间的重要保障,也是企业综合技术实力的重要体现。

过往,国防安全领域的订单几乎都由国有大型军工企业或其下属企业承包。近年来,部分军事装备制造商为了分散上游供货风险,扩大了供应商选择范围。行业内部分优秀的锻件企业抓住时机,成功进入到该等装备配套供应商名单。

2013年,派克新材进入军工领域。经过几年拼搏,派克新材已成为中国少数几家可供应航空、航天、舰船等领域环形锻件的高新技术企业之一。

在航空领域,派克新材产品已覆盖在役及在研阶段的多个型号航空发动机;在航天领域,派克新材参与了“长征系列”,及“远征上面级”等型号运载火箭和多个型号导弹的研制和配套;在舰船领域,派克新材锻件配套的某型号燃气轮机已在部分海军舰艇列装。

并且,派克新材还参与起草国家军用标准《航天用镁合金环形件毛坯规范》、航天科技集团某下属单位标准《舱段用铝合金锥/筒形轧制锻件技术条件》。

派克新材能够得到军方认可,和其锻件产品品质有关。锻件品质主要由材料、设备及加工工艺三要素决定。

锻件材料主要是各种钢材和合金钢,属于充分竞争市场。仅靠外购,企业之间一般难以拉开差距。

设备上,派克新材现拥有诸多高端设备,如3600T油压机、3150T快锻机等多台压力机,1.2m-10m多台精密数控辗环机。如此次IPO成功,派克新材将购置价值9000万的7000T自由锻液压机和1.2亿的精密辗环机等多个高精尖设备,可助其制造加工水平再次提升。

加工工艺上,派克新材已掌握11项核心技术。其中“异形截面环件整体精密轧制技术”、“特种环件轧制技术”、“超大直径环件轧制技术”是派克新材能立足军工领域的基础。这三项技术分别解决了各领域类传统制造工艺的缺陷,帮助派克新材生产出满足需求的锻件产品。

如“异形截面环件整体精密轧制技术”可以解决现代先进飞机发动机机匣制造工艺导致的“截面轮廓充不满”、“外表面折叠”等缺陷,成功制备出形状、尺寸、组织和性能完全满足要求的整体精密异形环件,并实现量产。

由于军事装备定型一般要经历论证、研制、检测、试验、试生产等多个阶段,验证时间很长。所以在2016年前,派克新材相关营收并不高,航空和航天领域营收大概1000万上下,占总营收比例较低。而2016年之后,相关营收迅速增长,截止2019年,其航天和航空营总计收达到了2.22亿。

派克新材航天航空营收

派克新材航天航空业务能实现如此迅速增长,和该市场空间较大,且成长性十足关系重大。

仅航空领域,根据全球四大发动机公司之一英国罗罗2014年预测,未来20年(2015-2034),全球军用航空发动机市场需求为3,500-4,000亿美元,民用航空发动机市场需求为1.9万亿美元。可见,派克新材市场空间极大。

瞄准优质客户,平衡产能

相比于市场空间,竞争格局更为重要。

中国航空锻件市场龙头无疑是中航重机,其不仅在加工工艺和设备上领先,营收规模也是竞争对手短期不能企及的。

军工锻件企业营收

但由于该市场参与者有限,处于有限竞争格局,因此派克新材获得了足够的机会,其相关营收从2016年的1488.34万,增长至2019年的1.34亿,年均复合增速208.03%。

除了技术水平达标,派克新材对相关客户深度挖掘也是重要的原因。

为了在军品业务稳住脚跟,派克新材在重点区域设立办事处,以跟踪相关企业。目前,已在上海、北京、西安、成都等地设立了销售办事处,有专人负责客户关系维护及售后服务,可及时把握客户需求。

为进一步拓展军品业务,派克新材于2016年下半年启动 “年产5000吨航空发动机及燃气轮机用特种合金材料结构件生产线项目”。该项目于2017年建成,并陆续投产,2019年上半年基本建设完毕,主要为航空、航天及舰船等高端产品配套。

因此,在航天领域,派克新材也是取得了不错的成绩。

2017年,派克新材为航天科技集团提供试制产品,收入达4837.92万元,较2016年同比增长467.07%。同年,派克新材还成为了航天科工集团锻件供应商。

航天科技集团和航天科工集团作为中国航天事业的承载主体,派克新材拿下这两家企业,为其后续在航天领域发展铺好了道路。

2019年,派克新材航天锻件收入8823.27万元,较2018年同比增加38.41%,主要由于其与航天科技集团和航天科工集团的合作继续深入,销量大幅增长。

2016年起,派克新材军工订单开始暴增,军工业务也逐渐占据其更多的产能。产能扩张不可能一蹴而就,派克新材当务之急是合理高效地利用产能。

派克新材民用领域主要为电力领域和石化领域。在电力领域,派克新材下游企业包括风电、火电、核电企业。

核电属于高端领域,其锻件需要在高温、高压、强中子幅照、硼酸水腐蚀、冲刷和水力振动等严峻条件下工作,对锻件品质要求高,所以附加值高,是派克新材希望有所作为的方向。

近期,派克新材已取得东方电气(600875)6,250万元,以及大连加氢反应器制造有限公司585.92万元的核电锻件订单,对其未来核电锻件的发展形成重要支撑。

在相对传统的风电和火电市场,派克新材选择了火电市场。

风电锻件的国内终端客户主要为国家五大发电集团,终端客户在产品的采购定价、付款时间等方面具有较强的话语权,对供应商整体付款周期较长,从而导致产业链中上游供应商回款时间普遍较长;过去4年内,派克新材为提高资金使用效率,降低风电锻件对资金的长期占用,主动缩减了国内风电锻件的业务规模。

派克新材火电、风电营收

因此,派克新材火电营收占比逐渐增多,且毛利率也有所提升,从2016年的34.57%,提高至2018年的47.82%。

2019年,受国家新一轮去煤电化政策的影响,派克新材火电锻件客户新增订单有所减少,且火电企业为进一步控制成本,报价也有所降低。

除了在电力行业中做选择,派克新材还在赛道上做出选择,将精力更多地放在了石化行业。

事实上,石化锻件市场参与者众多,竞争比较激烈。但2016年以来,中国石化行业回暖,行业投资力度加大。派克新材主动抓住周期机会,凭借着出色的服务能力、过硬的产品质量,以及灵活的价格策略,维护并开拓了大量回款较好的优质客户,从而带动了其石化锻件产品收入持续增长。

因此,派克新材石化相关营收从2016年的6568.45万,增至2019年的2.77亿,年均复合增长61.56%。

过去,派克新材凭借进入军工领域,以及石化行业景气度上升,取得了耀眼成绩,营收从2016年的3.40亿,增至2019年的8.84亿,年均复合增长37.51%。未来,派克新材军工领域营收将占据其总营收更大比重,并且辅助其总营收不断突破,有望成为继中航重机之外的第二极。

本文来源于亿欧,原创文章,作者:邓环宇。转载或合作请点击转载说明,违规转载法律必究。

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