投资方视角中的区块链与价值投资

区块链
亿欧
王岳华/杨珂等
2018-01-12 17:29
[ 亿欧导读 ] 区块链对组织形态确实是有一定的进步意义,我们所追求的更美好的社会可能确实是跟区块链理念是相关的。但是,实际上不是所有的组织都是需要非中心化来进行运转才能效率最高的……
活动金融区块链,数字资产,韩锋,万向分布式资本,德丰杰龙脉,易理华,启赋资本,李笑来

1月10日,亿欧“区块链金融落地应用GIIS 2018年开年高端论坛”在北京开幕。论坛从数字资产化、供应链金融、监管科技等多大场景共探区块链落地应用,深入探讨区块链技术的未来影响和价值空间,分享区块链+产业落地的应用实践。

论坛现场,哥伦比亚大学访问研究员韩锋,中润普达联合创始人总裁杜小军,金丘科技创始人左鹏,解放军信息工程大学斯雪明,太一云科技副总裁、战略研究院执行院长甘国华,矩阵元创始人&CEO孙立林,宜信翼启云服区块链实验室负责人张一杰等22位嘉宾进行了发言。

圆桌论坛环节,主持人黄峤濛(万向分布式资本分析师)分享嘉宾:王岳华(德丰杰龙脉基金合伙人)孙肈昭(浦发硅谷银行董事总经理)易理华(优领资本INB资本创始合伙人)杨珂(启赋资本合伙人)叶俊武(盈利石基金执行董事)就《区块链与价值投资》进行了讨论与分析。

以下为本次圆桌论坛现场速记,亿欧做了不改变原意的编辑,供业内人士参考:

主持人黄峤濛:区块链在最近的市场上非常火热,如果我们量化的来看的话,大家可以看到说像数字货币的总市值已经超过8000亿美金。

8000亿美金大概是个什么样的概念呢?大家知道腾讯这么大市值大概是5000亿美金左右,巴菲特旗下的公司巨头大概也是在五六千亿美金,数字货币显然已经超过他们了,并且已经在接近全球市值最高的苹果公司九千亿美金。

今天我们请到的各位嘉宾也都是行业里面的大伽,接下来想请各位嘉宾先做下自我介绍。然后,介绍各自企业在区块链领域的布局,创新实践、投资计划;区块链应用落地看好哪些领域,这些领域是如何与区块链相结合的,可以自己的投资项目举例;并且如何判断一个区块链项目的价值,有什么标准和投资逻辑?区块链目前所处的阶段,有哪些发展趋势?请各位嘉宾一一解答。

王岳华(德丰杰龙脉基金合伙人)

德丰杰龙脉基金合伙人王岳华:

人工智能、医疗大健康、新能源汽车、互联网

我是来自于德丰杰龙脉王岳华,德丰杰龙脉大概在国内做了十一二年传统基金,我们在美国的一个兄弟基金叫德丰杰,但事实上德丰杰跟区块链没有太大的关系。其实,在过去的三年来我们针对区块链项目也投的蛮多股权方面的投资,我们是一个典型的股权投资基金。当然我们现在很多的区块链项目是代币运营,所以也能从代币上带来价值,所以我们也做了单纯代币方面的投资,但我们还是会相对侧重在股权方面的投资。

我们现在看了几个领域的还是跟我们传统的股权投资领域比较相关,我们传统的在四个方面,一个是人工智能的应用,一个是医疗大健康,那么一个是新能源汽车,另外一个就是比较一般的互联网。

其实这些东西要数据要用户,我们会针对一些领域投资的方面除了公有链以外,在这些应用链的层次我们其实有几个领域。另外在一些溯源方式我们也有一些参与,像之前比较早期的在上海唯链,那么另外在医疗这方面我们有关注,医疗行业应该怎么回事,我们发现其实现在国内有一些做医疗链的公司其实不是医疗行业背景出身,他可以做链,但是他没有这个背景出身,并不能够做透,我们自己有一些医疗行业我们反而会找一些跟公有链公司来配合来完善它整个一个相应的医疗相关类的发布。另外一块我们其实现在也正在关注车联网方面的一个链的项目。

区块链本身因为有技术的延伸,所以有所谓的token,如果大家学过通讯的话都知道token应该翻译为令牌不是代币,令牌就是在一个社区里面做一个指令的东西。基本上以区块链行业来讲,因为原身有代币有令牌,这个令牌很可能在它的token里面能够产生价值,所以我们就认为这个区块链项目除了token以外,在token里面也有价值,因为在里面令牌会产生价值,这是我们对于一个区块链公司在投资的时候以股权的角度思考。

另外就是区块链原身的思考。现在很多的应用公司都是“区块链+”,其实不一定要区块链化,区块链只是解决了一些问题,比如说我们不可篡改共识机制,如果说有技术不用区块链说不定也能解决,是不是有新的技术。

所以,我们看token的角度跟投资区块链的角度是不同的思维,投资token就是看中它这个代币经纪人能够有增值效益出来,的确有价值,投资区块链就看这个公司具体解决什么问题。我觉得在这个基础上对于投资所谓的区块链还是没有一个比较明确的思路。

孙肈昭(浦发硅谷银行董事总经理)

浦发硅谷银行董事总经理孙肈昭:

虚拟货币与区块链技术本身的区别在于是否对应底层抵押资产

我是浦发硅谷银行孙肇昭,其实在座的各位,绝大多数可能已经是上了区块链的高速列车,而我其实就是还没上车的。分享几个数据,在美国大家现在主要是做区块链的传统公司,它的融资在2017年二三季度以后,就是通过ICO的融资方式融到的资金已经超过了23亿美金,通过风险投资基金融到了19亿,慢慢这个局势在扭转,也就是说通过VC方式已经变成了创业公司去融资重要的方式,那么它现在平均的融资额应该是在470万美金左右,其实也就是相当于一个典型的硅谷那里的A轮公司的一个融资金额。

我们看好的领域一个的确是刚才说的人工智能这一块,其实分开来就三块,一块就是资金,一块就是(英),另外一个就是LOP。还有一个我们现在看的比较多的是一个出行领域,无人驾驶一个出现,很多包括造车的公司,包括现在运营的优步和滴滴出行的公司,它都会发生一个变革。

所有的汽车都是没有人开的话,那么现在造车的公司和现在运营车辆做租赁,无论是共享租赁或者做B2C租赁的,它都会发现同一体征,那么这个行业我们其实看的比较多的。

关于区块链比较看好的应该是在可以去确权的那些领域。我觉得币圈和区块链,就是虚拟货币和本身的区块链其实还是有些区别的,区别就在于有没有底层的资产作为一个被抵物。我们现在的币圈,比特币或以太坊,它其实是一种没有一个底层的资产作为一个被抵的货品,你说它是个货币那我觉得就是说货币它本身要保持一个币值稳定的需求,但是我们现在看到的这种虚拟货币其实它的波动性都是很大的,所以这块我们感觉它更加是一个资产。

那么我们觉得现在的区块链技术其实是把一些资产证券化提供了一个快捷通道,也就是说本身如果我是一个资产,但是我要把它标准化和份额化的话,我们现在通过区块链是通过了比较快捷的手段,提供了流动性以后本身的价值就会有流动性意向,方便了它的交易。这是我们会比较看好的一个方向。

易理华(优领资本INB资本创始合伙人)

优领资本INB资本创始合伙人易理华:

布局交易所+公有链+金融

我们是硬币资本,被誉为区块链第一投资机构,这个主要是因为我们做这方面做的蛮长时间,发起人是李笑来老师,我们其实在区块链领域里面见证了整个发展,从我们最早比特币到全球第一家交易所上线ETH,到后来投资EOS,包括国内最早投资量子链、公信宝,到今天其实我们一直在行业内做了很多投资。

区块链投资,我们大概投了一百多家企业,我刚想了一下分方向。第一个分基础设施服务方向、交易所,这个是我们投的比较多的,大概投了20家交易所。第二个是公链,像量子链、EOS、AELF、Zcash等都算基础设施服务

第二个其实是应用层,主要在金融领域,金融领域是天然跟区块链应该是结合的最紧密的一个行业,我们大概投了30多家企业。然后我们刚刚投了MMT。

其次在物联网和存储领域我们也投了很多,这个其实也是跟区块链结合比较紧密的,以及人工智能方向。

最近token有点过热,明显是不符合正常逻辑,所以大家对这个事情还是要谨慎,因为token最早其实是一种捐赠行为,是大家支持你的想法、理念。但是今天确实是它有一个意外的收获,就是融资方式的改变。

但其实金融是需要规则的,现在在没有规则的事件里面,现在市场当中90%的token其实是非常有问题,它并不代表最早在社区里面或者在一个生态体系里面它被使用价值的一个需求。现在大家看到的很多公司其实是高度中心化的,并且明显有操作痕迹,那这其实是我认为是非常有问题,所以我们至今也对这个事情非常谨慎。

其次是区块链,确实很有意义,但是我觉得它的意义还是没有到今天全民刷屏、全民买币的地步。区块链对组织形态确实是有一定的进步意义,我们所追求的更美好的社会可能确实是跟区块链理念是相关的。但是,实际上不是所有的组织都是需要非中心化来进行运转才能效率最高的,只有很少一部分项目是适用于区块链技术的,对大部分人来说要谨慎一点,不要盲目跟风。

杨珂(启赋资本合伙人)

启赋资本合伙人杨珂:

投资判断3指标——有用、盈利、惠及民生

我今天主要是代表启赋资本,启赋资本是在两年前,我们现在一个是布比科技,比特币以及代币客的最大的股东比例都在15%左右,布比目前是在国内的区块链市场化领域可以说是走在最前列的,在市场化和商业变现方面以及在供应链金融落地方面已经有了很实质性的进展和实操。

巴比特成立于2011年,陪伴了大家五六年,目前是这个领域最专业的行业的媒体平台,同时巴比特最近也推出了自己的比原链,不仅仅是媒体的价值,我们还是看中更深的行业的入口,接下来围绕着布比以及巴比特我们在更深的行业布局和生态系统的搭建,包括在区块链的应用层的投资方面会有非常深的布局,最近也在筹划这方面的事情。

启赋资本一共投了180多个项目,有产业互联网和新材料的领域,现在跑出了一大批天地会,就160这些不同行业的产业互联网平台。

今年和明年的大方向会聚焦区块链以及人工智能。其实区块链领域我们投的不多,可能我平时做投后多一些,但是成绩比较漂亮,就是我们投的这两家目前都成为各自领域的国内的前两名。但我们来做投资决策和长期布局,还是非常的冷静而客观。

就是说我们看浪起浪涌,必然要回归理性,回归理性的支撑是什么,你这家公司的市场化应用到底有没有价值,为用户解决的什么问题,用户愿不愿意为此而付费,永远离不开这个的,你的主体是否有价值,这才是决定它根本的内核。当浪潮下来的时候到底谁能够留下来?

上个月我们刚刚跟工信部的领导包括国务院的参事一起到布比走访调研,国家今年的工作重点联合了十个部门发文,解决中小企业融资难的问题。各行各业从银行拿带看都是非常难的,我们过去都是靠房产抵押或者厂房,或者稍微时尚一点的你的股权优质一点可以能从银行拿到钱,资本成本非常高,利息10%,二三级代理商,如果从P2P那边拿就更高,12%、15%、18%都会有。

布比做的一件事情是通过信用的传递能够让交易平台和商业银行之间,布比可以成为中间的纽带和桥梁。银行根据这个信任背书可以把十亿以上大额的资金可以放给这些的行业交易平台,让二三级和上下游的代理商能够在8%-10%的年化资产成本来解决他们的融资难和融资贵的问题。这个事情其实是事关国计和民生,所以国家永远会非常的支持,而且大力推进。

接下来我们说未来的趋势也不能错过,在新的方向有一些非常系统的布局,但是我们的整体风格还是非常稳健,就是不太会跟热风,对币的态度也是,就是它成为美元还是比较难的,在正常符合国家监管的范围内,它的本质还是类似于黄金的一个属性。

那么,这里头哪些公司究竟有价值,一定还是盯它的市场化应用,第一有没有用,第二它能不能产生自己的盈利价值,第三能不能惠及国计民生,我们认为这是真正有价值的公司永远要符合这些朴实的东西,巴比特非常的亮眼,今天段总在我就不多说了。

从投资的角度看,其实前几年有一波稳健的趋势,互联网+落地和应用提升各行各业的生产效率降低全行业的生产成本,未来区块链也必然会+各行各业,落地在不同行业。比如说现在有看区块链+房地产的项目,区块链+供应链金融+票据+社交,这个方向是很稳健的,也能够提高用户的满意度,也是事关国计民生的大方向,它必然会慢慢地越来越系统地来是必然没有问题的。

如果是说从币的角度来考量,这波还是过热,过热之后必然会有一个很冷静的、客观的回调期,那个时候可能会只有很少数能够生存下来,生存下来的核心还是要回归它的价值点,它的价值支撑是什么。所以对于第二个维度这方面的布局我们还是比较谨慎的,短期之内不太看好。

但是说这里头它从长期来看又有非常大的意义,比如说现在有公司发工资发绩效奖金,是用币来发的,那在美国硅谷也有很多公司的股权融资是用币来做的,那比如说有没有可能在我们其实股权投资是我们在一定阶段我们发明的一种规则,让中小企业能够快速地成长起来,有没有可能在未来的某个阶段,企业的融资,真正好企业的融资可以通过地产来融资,但是这个方向可以去探讨,它的前提一定是在螺旋式上升的进程中,到某一个阶段市场机制真的成熟了,但前提必然还是需要国家的行为作为监管和帮大家筛选的。可能短期我们还是会非常聚焦的来快速地布局区块链的应用层。

叶俊武(盈利石基金执行董事)

盈利石基金执行董事叶俊武:

专注互联网金融中早期投资

我是盈利石基金叶俊武,我们公司主要是做一些互联网金融中早期的一些投资,去年2017年我们公司已经在区块链这个领域我们做了一些投资,其中就天使投资了今天联合主办方文通链这个公司,文通链这个公司主要是在文物艺术品交易的应用领域里边去做一些应用,他们好像现在也是在做私募的阶段。

我们投的文通链这个项目,有发行主体,有对标资产文物艺术品的交易。我们接下来我们还会去关注一些金融资产的交易一些应用,比如说像保险等等这些领域的这些区块链的投资。我认为主要还是看应用,那么国内肯定是比国外好,还会往这方面去投。


在产业不断创新发展、智能融合、技术推动的新形势下,创业者需要一场可以指导各产业发展方向、厘清各产业发展脉络、引导并链接资本风向、有重大影响力和启发性的行业聚会。  

2018年11月29日-30日,由亿欧公司主办的“智能产业 美好生活”2018亿欧创新者年会曁第四届创新奖颁奖盛典将在北京国贸大酒店盛大召开,这将是一场汇聚5000名各产业创新者、行业领袖、国内外知名专家学者的行业盛会;是一场以引导、指引产业风向为目的,启发并分享成功案例,将国内外先知学者的思想提前带到国内的预见性盛会。

2018亿欧创新者年会曁第四届创新奖颁奖盛典详情链接:

https://www.iyiou.com/post/ad/id/705

w900600.jpg


本文系投稿稿件,作者:王岳华/杨珂等;转载请注明作者姓名和“来源:亿欧”;文章内容系作者个人观点,不代表亿欧对观点赞同或支持。

各工作岗位将被AI取代的概率

选择岗位,查看结果

制图员和摄影师

87.9%

参与评论

最新文章

第四届亿欧创新奖评选
GIIS2018汽车新消费产业创新峰会
关闭

快来扫描二维码,参与话题讨论吧!

快捷登录 密码登录
获取验证码

新用户登录后自动创建账号

登录表示你已阅读并同意《亿欧用户协议》

快捷登录 密码登录

账号为用户名/邮箱的用户 选择人工找回

关联已有账户

新用户或忘记密码请选择,快捷绑定

账号为用户名/邮箱的用户 选择人工找回

快速注册

获取验证码

创建关联新账户

发送验证码

找回密码

获取验证码
账号为用户名 / 邮箱的用户 选择人工找回

未完成注册的用户需设置密码

如果你遇到下面的问题

我在注册/找回密码的过程中无法收到手机短信消

我先前用E-mail注册过亿欧网但是现在没有办法通过它登录,我想找回账号

其他问题导致我无法成功的登录/注册

请发送邮箱到service@iyiou.com,说明自己在登录过程中遇到的问题,工作人员将会第一时间为您提供帮助

账号密码登录

乐乐呵呵@微信昵称

该亿欧账号尚未关联亿欧网账户

关联已有账户

曾经使用手机注册过亿欧网账户的用户

创建并关联新账户

曾用微信登录亿欧网但没有用手机注册过亿欧的用户

没有注册过亿欧网的新用户

先前使用邮箱注册亿欧网的老用户,请点击这里进入特别通道
意见反馈
意见反馈
亿欧公众号 亿欧公众号
小程序-亿欧plus 小程序-亿欧plus
返回顶部