咬紧牙关紧跟5G还是最大程度变现4G,运营商仍在迷茫

综合科技
C114通信网
杜建民
2019-04-26 · 10:29
[ 亿欧导读 ] 近日,中国联通和中国移动相继公布了一季度经营报告。中国联通高利润增长掩盖了移动业务收入的大幅下滑,中国移动利润的大幅下滑放大了营收的小幅下降。同处4G/5G的换挡期,面对持续增大经营压力,运营商该怎么办?
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【编者按】2019年正是4G向5G的转换过渡期,是咬紧牙关紧跟5G发展,还是最大程度的变现4G,运营商该何去何从?


近日,中国联通和中国移动相继公布了一季度经营报告。中国联通高利润增长掩盖了移动业务收入的大幅下滑,中国移动利润的大幅下滑放大了营收的小幅下降。同处4G/5G的换挡期,面对持续增大经营压力,运营商该怎么办?

移动业务收入增幅下滑,或已成为行业趋势

监管层持续强力推行的提速降费,以及运营商为获取经营优势而竞相降价竞争又进一步压缩了收入的增长空间。虽然固定通信业务的收入占比不断提升,但是囿于其体量有限而无法承担起弥补移动业务收入下滑的重任。中国联通公布的数据显示,一季度其移动主营业务收入比去年同期下降5.2%。虽然中国移动未公布其移动通信业务收入增速情况,但是同比下滑是不可避免的。推断的理由就是,中国移动的"四轮驱动"中,固定通信业务、短信业务、政企信息化业务等均处于增长态势,导致营收下滑的唯一原因就是移动通信业务的增速不足。

虽然工业和信息化部未公布一季度通信行业的经营情况,中国电信也尚未公布其一季度财报,但是种种迹象已经说明中国电信也难逃移动通信业务增速下滑的大趋势。中国联通和中国移动公布的数据显示,其流量消费增长均低于去年同期增长水平。在流量资费单价持续降低的情况下,流量消费量的增长不足必然会导致流量业务收入的增长乏力。在OTT对语音替代作用持续增强的情况下,语音的营收贡献越来越低。而且2018年的经验结果显示,流量的收入净增量无法覆盖语音的减收量。中国联通公布的数据显示,其2019年第一季度移动主营业务收入比去年同期下降5.2%至人民币393.73亿元。这样的大势,在人与人通信时代,运营商在短期内面临无法改变的困境。

固定通信业务虽增长明显,但短期内难当大任

工业和信息化部的数据显示,今年前两个月以来,固定通信业务增长较快。1-2月,三家基础电信企业实现固定通信业务收入695亿元,同比增长11.2%,在电信业务收入中占31.5%,占比较去年同期提高2.7个百分点;同期三家基础电信企业完成移动数据及互联网业务收入1033亿元,同比增长4.9%。中国联通对外公布称,2019年第一季度,中国联通产业互联网主营业务收入为人民币86.61亿元,比去年同期上升47.4%;得益于创新业务快速增长拉动,固网主营业务收入达到人民币269.19亿元,比去年同期上升9.4%。中国移动没有公布其固定通信业务的收入情况,但是其公布的一季度数据显示,固网宽带业务ARPU从去年同期的31.5元下降到30.8元,减少了0.7元。

即便有固定通信业务超过两位数的增长幅度,仍然无法拉动通信业务整体收入的快速增长。其中的原因就是相对比移动通信业务收入,固定通信业务收入的体量仍然较小。而且在提速降费的影响下,固定通信业务也面临进一步降费的压力。未来,除非后4G时代固定通信业务领域出现新技术或者新应用,否则固定通信业务对通信服务收入的整体拉动作用很难出现实质性的提升。

省钱和花钱之间,运营商表现不尽相同

面对不断加码的监管政策、日趋复杂的经济形式,以及运营商内部不断加剧的竞争,特别是通服收入整体增长乏力,甚至即将负增长的压力,运营商到底是要继续投资加大网络建设和市场培育,还是大幅削减成本保持利润增长,从运营商的表现看已经出现分化。中国移动把降本增效列为2019年的重点工作之一,然而一季度的经营数据显示其利润同比下降8.3%。为此,中国移动解释称,在营收下降的同时,首季度刚性支出还在持续增加,这导致首季利润同比下滑8.3%。虽然中国移动并未公布其刚性支出增长的原因,但是面对5G网络建设和业务培育的资金需求,其降本增效确实存在两难取舍的现实。

开年之初,中国联通就祭出了大规模建设4G基站的大招,涉及资金将近300亿元。然而,从一季度的经营情况看,在主营业务收入同比微增0.3%的情况下,其利润竟然出现了利润23.05%的增长。收入的同比微增和利润的同比大涨,这其中或许已经说明了中国联通在省钱。当然上述情况的出现,也可能是中国联通的精细化能力的提升,出现了效益提升的结果。只是我们认为第二种情况出现的可能性微乎其微。推测的理由也非常简单,惯性推断。

用户价值贡献越来越低,但是争夺力度不见减弱

一季度的数据显示,中国移动固网宽带用户ARPU从去年同期的31.5元下降到30.8元,移动用户ARPU也从去年年底的53.1元元降低到50.3元;中国联通的移动出账用户ARPU为41.2元,比去年同期有所下降(2018年一季度,其移动出账用户ARPU为47.9元,同比下降14%)。中国移动和中国联通的数据非常明显地反映了通信行业用户价值不断走低的现实。虽然,运营商都在不断推出新业务或者新应用,试图通过延长业务链从而提升用户的价值贡献,单从人与人通信的角度看,这种做法到目前都未凑效。当然其中起到的减缓作用到底有多大,现在也不好评价。

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用户价值贡献虽然不断降低,但是运营商并未降低对用户的争夺力度。一季度的数据显示,虽然相较去年的疯狂式发展有所减弱,但是相对于人口增长速度,2019年一季度的用户增长速度仍然属于高速增长。在固网家宽方面,中国移动的竞争力度依然强劲。一季度中国移动的家宽用户净增是中国联通净增数量的8倍,基本保持了自2018年以来的压倒式优势竞争地位。新身份证用户已经非常稀缺,为了能够对对手那边拓展到用户,除了直接面向用户的降价竞争外,运营商还需要花费更多的代理酬金。最终获取的用户效益贡献到底是正向还是负向,我们相信运营商都是清楚的。

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2019年正是通信行业从4G向5G的过渡转换期,尤其体现在技术演进、网络建设等层面。但是在应用场景和5G变现等方面,运营商仍然处于探索尝试中。在营收增长和利润保有方面,到底是该咬紧牙关紧跟5G发展趋势,还是最大限度变现4G,运营商不好决断。虽然有韩国和美国等5G商用名不副实的前车之鉴,但是我们仍然更乐意相信技术对通信行业发展的推动作用。

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