3月上旬，全国两会在北京正式召开，代表委员陆续提出了多项金融改革提案，其中对于金融科技、普惠小微金融展开热议。2023年以来，面对着实体经济逐步走向复苏、小微企业经营信心有所改善，商业银行与一批金融科技公司深耕于普惠小微金融，通过大数据征信、智能风控与塑造数字供应链金融生态平台等方式，加快对于实体经济的纾困力度，破解小微企业融资难、融资贵难题。

在监管层鼓励增加小微企业信贷供给的政策引领下，我国已涌现出一批头部的小微金融科技服务商。亿欧智库研究发现，3家金融科技公司在小微金融服务方面的规模效应凸显，分别为信也科技、金蝶信科与平安普惠，本文将详解其经营模式，以供借鉴。然而，这些头部机构自2022年下半年以来，也迎来了“新烦恼”，主要体现为竞争加剧、逾期上升、产品雷同等问题。

目前，亿欧智库已启动《2022-2023年中国普惠小微金融高质量发展研究报告》的案例征集活动，同时展开榜单评选。欢迎各机构积极报名参与，可扫描下方二维码进行报名信息提交，期盼进一步沟通交流小微金融领域的最新发展成果。

一、头部竞争格局：小微信用贷VS供应链金融，谁更领先？

亿欧智库纵览3家金融科技公司在普惠小微领域的发展成果，发现经历了疫情三年的洗礼，纯小微信用贷的市场增量空间逐步收窄，各家金融科技公司进一步走向“下沉市场”或是寻求深层次的小微数字化升级机遇。综合来看，彼此之间已经走出了差异化发展路径，塑造出独特的小微“护城河”。

可以看出，三家金融科技公司凭借各自的资源禀赋，形成了差异化的小微金融发展路径。从用户规模来看，平安普惠凭借1600万的绝对优势，占据领先地位；从业务模式来看，金蝶信科塑造鲜明的数字供应链金融发展定位，区别于另外两家的小微贷，具备较大发展潜力。

其中，信也科技借助原有的互联网高流量优势，重点发展纯线上运营的小微信贷模式；金蝶信科基于集团ERP软件领域的小微企业使用客群，与大量的金融机构、助贷机构展开合作，并且率先布局于数字供应链金融赛道，避免陷入纯小微信用贷的同质化竞争；平安普惠在小微金融领域的实践经验较多，借助母公司拥有的银行、担保等牌照，在集团内部的生态协同赋能方面更具优势，并且拥有线下咨询顾问团队，构建了“AI+O2O”运营模式，打造出“有温度的金融服务”这项价值理念。

二、小微金融生态：“金融+经营”模式，促进拓商机、可持续发展

进入2023年以来，我国监管部门相继开出了一系列小微信贷违规操作罚单，涉及到小微信贷数据作假、虚增、拆分大中型企业贷款、经营贷变房贷等各种乱象。众多问题的背后，折射出普惠小微金融的优质客群基本被瓜分殆尽，而金融机构却不愿进一步“下沉”，开拓相对劣质、风险较大的小微企业客群。

鉴于此，金融科技公司更需寻求小微金融服务的转型突破口，通过更细致、全面的小微企业助力计划，真正构建共赢、互利的可持续发展生态体系。尤其是身处数字经济时代，众多小微企业不仅亟需破解融资难，更需要寻求数字化运营管理优化方案，真正帮助企业拓展商机，拓展全新的盈利渠道，掌握数字平台获客与展业工具。围绕这项挑战，下面将梳理分析三家金融科技公司“金融+经营”全面赋能的最新实践举措。

1．信也科技：美股上市金融科技公司赋能“小店经济”

信也科技从网贷业务起家，初期积累了海量的C端融资主体，近年来伴随监管层对于助贷、获客导流的严控政策，逐步转向了B端小微助贷。同时，作为美股上市的金融科技公司之一，信也科技在更名之后，加快对于小店经济、个体工商户群体的金融扶持。2023年1季度，信也科技宣布与金蝶信科开展战略合作，合作内容包括：金融机构数字信贷体系建设、科技服务小微数字化、小微产业研究三个核心领域，助力金融机构数字化升级。

在小微融资服务的基础上，信也科技在B端经营主体的数字化经营方面，借助“拍拍贷”App，形成小微金融服务专区，为企业主提供线上经营、财务规划等一系列支持服务，典型场景包括车辆评估、房产评估、企业保险等20余个服务项目。其中，一项特色服务是“点单小程序新年特惠”，在2023年春节期间，信也科技提供6大智能系统，分别为：点单收银系统、会员管理系统、智能营销系统、聚合外送系统、店铺管理系统、数据决策系统。借助线上经营数据的统计分析，帮助小微企业主开展智能决策。

2．金蝶信科：发挥ERP软件优势，深耕数字供应链金融SaaS平台

金蝶信科借助母公司在ERP软件领域的行业龙头地位，相较其他金融科技公司而言，核心优势在于掌握小微企业真实的ERP进销存数据，线上留存企业各经营场景数据。近两年，金蝶信科从小微企业的上下游核心企业出发，构建了数字供应链金融SaaS服务平台，并借助区块链技术实现数据流转，将数据作为审批决策的主要依据，进而加速了小微信贷的降本增效。

数字供应链金融逐步成为普惠小微金融的主流模式，突破了原有的小微信用贷激烈同业竞争格局。从小微企业的可持续发展视角来看，打通整个供应链的关键痛点，实现整个链条的高效运转、资金畅通。此外，金蝶信科在2022年末创新性地提出“嵌入式供应链金融”发展理念，将数据模型能力和金融服务嵌入核心企业的产业链场景，使小微企业经营场景与融资服务有效融合。具体来看，目前金蝶信科在数字供应链金融领域的实践成果，主要涵盖下述三方面：

3．平安普惠：推广“陆店通”小程序，从融资走向生意撮合平台

相较于上述两家金融科技公司，平安普惠近两年重点推广的小微信贷经营理念为“有温度的金融服务”，尤其是历经疫情三年的数字化布局，更加强调不能让小微客户仅感受到“冷冰冰的人机对话服务”。在这种经营理念下，平安普惠构建了线下咨询服务团队，上门解答小微企业主疑问并给予关怀、经营建议。

由于线下咨询团队的成本较高，多数金融科技公司仅采用纯线上运作模式。为何平安普惠要多付出线下人工成本？实践证明，商业银行在开展普惠小微金融服务时，往往倾向于“线上+线下”相结合的服务模式，与平安普惠类似，尤其是贷款额度达到30万、50万甚至上百万，必须“面对面”交流评估企业主真实融资需求。根源在于B端小微企业的经营模式，无法完全复制C端消费贷的纯线上运作流程，小微企业的生产经营模式更为复杂，与上下游企业之间存在较强的关联性。

面对小微企业群体的经营特征，平安普惠自2023年初以来，倡导将金融服务嵌入小微企业的经营场景，目前已上线“陆店通”小程序，定位为小微企业经营服务平台，帮助企业主从融资走向经营管理，使科技赋能于采购、销售、线上运营等环节，具体运作逻辑包括“B-B”“B-C”“S-B”等三个模块：

三、全新竞争挑战：经济复苏仍需信心，小微企业高质量发展挑战不小

刚刚召开的2023年全国“两会”，继此前“二十大”提出中国经济高质量发展的战略布局方向后，进一步明确了“中国式现代化”的发展内涵与重要意义。聚焦于小微企业经营现状，多数处于劳动密集型企业，难以快速变革为技术密集型企业，整体上专精特新小微企业数量较少。

此外，实体经济恢复仍需时间和信心提振，企业盈利水平仍未达到疫情前同期水平，并且遭遇海外贸易保护主义、地缘政治冲突等挑战，因此金融科技公司必须意识到小微企业数字化转型的重要性。在小微增量市场的拓展上，亟需全面洞察产业数字化平台建设情况，寻求具备数字化转型能力的小微客群，进而保证信贷质量可控，持续优化升级小微生意商机撮合平台，最终实现多方合作共赢，塑造更全面的小微企业生态圈。

1．实体经济困境：消费走弱、销量不畅，寻求高质量发展出路

在疫情常态化管控的宏观背景下，我国实体经济正在逐步恢复正常生产经营秩序，但远未达到疫情前的同期水平。当前，消费对经济增长的贡献波动上升，但居民消费意愿不足、失业率、通胀等因素，均制约了消费增长，进而引发了实体中小微企业的销路不畅、订单量下滑等系列问题。

面对这种发展困境，小微企业不能再沿用原有的经营模式，必须寻求数字化工具，改善或重塑现有发展模式、风控、运营、营销等。亿欧智库从信贷与经营两个视角出发，通过下述数据来直观展现小微企业的整体发展状况，可以看出无论贷款增速或是经营景气程度，过去三年均呈现下滑态势。

据此前微众银行的一项调查显示，尤其是服务业，小微企业的经营情况综合评分逐年回落，凸显了经济复苏尚需要时间来验证。因此，商业银行与大量的金融科技公司必须采用国家提倡的高质量发展路径，才能寻求转型升级的突破口。

2．金融科技公司承压挑战：同质化竞争加剧，陷入高逾期、难获客困局

从上述各类银行的普惠小微贷款增速变化来看，2020-2022年连续三年之内，整体上均呈现出增速下滑态势，预示着我国优质的小微企业客群基本开发完毕，在获客与增量空间拓展上面临较大困境。尤其是城商行在2022年的普惠小微贷款增速达到了23.99%，反超了全国性股份制银行的20.13%，进一步验证了深耕区域市场的迫切性。

近两三年以来，一批金融科技公司将战略重心放在普惠小微金融领域，但2022年下半年也迎来了“新烦恼”，这些难题在“两会”召开后将进一步寻求破局路径，具体表现为下述三个方面：

一是陷入贷款价格战。金融监管部门多次强调了普惠小微贷款利率下调，因此商业银行相继出台了多项小微贷款优惠政策，众多金融科技公司也将贷款定价下调。在此趋势下，产品同质化、拼利率、抢规模等问题日益凸显，不利于构建健康可持续的金融生态体，在一定程度上导致了金融服务主体的盈利水平下滑；

二是高逾期风险加剧。疫情三年以来，银行业基本完成了优质的中小微企业客群开拓，市场已进入“存量竞争”业态。金融科技公司必须寻求更下沉的小微客群，涵盖了新市民、乡村振兴等人群，同时多数采用纯线上获客的方式，导致客户资质审核不严、还款能力差等问题，进而引发高逾期风险；

三是导流获客难度大。目前，小微金融领域形成了白热化竞争态势，优质的小微客群开拓基本饱和，因此在“下沉市场”拓展上，对于信贷风控与反欺诈的考验加大。仅凭借线上化的经营模式，难以触达真正具备发展潜力的小微企业主，并且小微企业需要在招聘、生产、营销、运营等环节全面数字化，金融科技公司也相继探索搭建数字经营平台，但整体上帮助小微企业拓展商机、实现订单增长的实际价值较为有限。

四、小结

我国普惠小微金融业务已形成头部平台垄断的竞争格局，一批金融科技公司加速抢占市场份额，然而历经前期的跑马圈地，目前业界陷入了“存量市场”争夺战。在寻求转型突破口方面，2023年“两会”期间，代表委员建议从大数据征信、产业生态平台等视角切入，挖掘更多的增量空间。

不容忽视的是，本文介绍的3家头部金融科技公司，即信也科技、金蝶信科以及平安普惠，面对的普惠小微业务经营挑战主要体现为三点：竞争加剧、高逾期、难获客。鉴于此，下一阶段更需要精准选取“下沉市场”的获客方法，保证信贷风险可控的前提下，帮助更多的小微企业挖掘生意商机，构建稳健可持续的普惠小微金融生态圈。