投稿须知
请将投稿文章及个人信息(作者、用户名、手机号、个人简介等)发送到邮箱tougao@iyiou.com,一经审核会有专人和您联系
我知道了
专栏申请
请将您的专栏名称、手机号、邮箱、个人简介(20字以内)等信息,发送至邮箱 tougao@iyiou.com,若有已投稿的文章可附上链接。一经审核,我们会以邮件的形式进行回复。
我知道了

是时候埋伏春节档了

收藏
文娱传媒
作者:财经琦观
2021-12-13 13:14
股市有风险,入市需谨慎。

文|贾琦

来源|财经琦观(ID:cjqiguan)

“股票开盘就涨停,如何买入?”

2021年大年初七,我在搜索引擎中输入了这个问题,卑微得如同一株低到尘埃里的韭菜。

意识到《你好,李焕英》势头强劲之后,我摩拳擦掌等了五天,早早就挂单在了北京文化屁股后面,却不想迎头就撞上开盘封板。

痛定思痛,转眼又来到了2021年年底。

面对春节档这种相对稳定的周期性收益,提前做足功课,是我们今天要做的事。

进入正文之前,先聊几句闲话。

一直以来,我们坚持的投资标准是:社会价值、赛道前景、企业生态位、独家壁垒(排名有先后)。

再往其底层探究,是“求稳大于求量”的基本价值哲学。

这样做的好处是精力花在开头,选股确定之后操作起来就非常省心,逢高卖出逢低买入,面对市场的短期波动也充分的底气敢于长期持有,心中不慌。

但坏处就是太慢,而且市场中最大的肥肉(炒概念)很难吃得到。

这篇则是以上理念的反面,是彻头彻尾的投机指南。

从策略的角度来讲,我们很尊重其他不同的方法。

高风险偏好者,周期短,利润更高,但也需要更大的精力投入,以及指数级增长的短期信息处理。

只要在法律的红线之内,这其中就没有绝对的对错。不同的投资策略,只是根据每位投资者的自身情况,看合适与否。

从写稿的角度来说,我更倾向于在前者的逻辑下进行写作。

一方面短线策略时效性太强,同样的一篇稿子,当下有用,下周可能就没有任何价值了;

更重要的是,短线策略的扰动因素太多,风险太大。作为你自己的私人投资战略没有任何问题,但拿出来面向公众进行分享,甚至推荐,这多少是有些不负责任的。

因此本文中更多侧重的是信息的收集梳理,以及仅供参考的个人观点,请各位读者且批判且吸收。

回到春节档。

就影视行业而言,当下依然处于2018年行业大震荡之后的艰难爬坡期。

在疫情和监管强化的双重压力下,整个影视市场都依然处于营收、盈利双降的收缩态势。

相比于最悲观的时刻,当下传媒股已经消化了很多历史上的估值风险和负担,但整体而言,估值仍处于历史的中下线,并跑输了整个市场。

在这样的大背景下,此时此刻,我们对传媒股的总态度自然也是谨慎大于乐观,观望大于进场。

有了对海的敬畏,我们再来考虑要不要下海游泳。

游泳须知:

1、内容行业,不确定性很大。春节档,犹如赌马;

2、2021年《唐探3》很强势,春节期间表现也不算太差,但万达影业开盘即下跌;

3、买入的不是绝对成绩,而是未来预期。表现好,但低于预期,依然跌。表现一般,但远高于预期,也能涨;

4、时刻谨记这里是海。赚了钱要赶紧跑。赔了钱,更要赶紧跑。

01 赛场角逐 

先来看马。

根据公开资料整理显示,2022年大年初一,共有10部影片定档。

根据其成为票房冠军的概率大小,我们将其分为以下四类。

特等马两匹:

《长津湖》原班人马续集《水门桥》,开心麻花第一部春节档《超能一家人》。

一个刚拿下“影史票房冠军”,余威犹在。一个则占据了天时地利(喜剧)人和,在淘票票、猫眼专业版数据榜单中,“想看人数”高居榜首,遥遥领先。

值得注意的是,《水门桥》是否会登陆春节档仍有变数。

此前,该片的出品方英皇集团主席杨受成以及博纳影业董事长的妻子,均在公开场合透露本片会于春节档上映。

但截至目前,《水门桥》依然没有官宣定档,而它的参与与否,会直接影响春节档的走势以及相关判断。

上等马三匹:

《奇迹》——“想看榜”第二位。带来过现象级影片《我不是药神》的导演文牧野,加近年来佳片频出的青年演员易烊千玺,讲述一群草根在深圳奋斗的中国故事。

《四海》——“想看榜”第三位。由春节档的村上春树,知名陪跑选手韩寒执导,由最具国民度的演员沈腾主演,相比开心麻花自己出品的同档影片,这一部“含腾量”最高。

《狙击手》——“国师”张艺谋与女儿的联手之作,原定于7月上映,但因跟《长津湖》撞型选择撤档。如今改档春节,《水门桥》是否会“追杀”过来仍未可知。

就质量而言,无论是摄影、剪辑、美术指导,还是演员本身,都是行业内有口皆碑的专业团队。但商业角度来看,票房号召力相对未知。

中等马三匹:

《这个杀手不太冷静》——话剧导演邢文雄的第一部银幕电影。取名方式上直接“致敬”了《夏洛特烦恼》,后者的导演闫非、彭大魔也在该片中担任监制,开心麻花功勋演员马丽、魏翔担任主演。初步判断,属于“人保活”的典型作品。

《樱桃小丸子:奇幻笔记》——动画片。由出道就拿出《海洋天堂》的薛晓路指导,这位女性导演一直以来都十分擅长情感塑造,且商业语言成熟。该片由去年的最大赢家贾玲配音,可以说是girls help girls。

“大IP+情感炸弹”,有一定的黑马潜质。

《喜羊羊与灰太狼之筐出未来》——情况特殊。

一开始我们就说了,此次的分类标准只关乎于对票房的预测。

与影片质量,影评分数,个人好恶,社会价值等,均不直接相关。

所谓中等马的选拔标准,就是“有可能”成为票房冠军,但概率不大。

一般来说,喜羊羊和熊出没系列,这么多年以来这两大系列都稳定保持在数亿规模的盘子上,天花板虽不高,但合家欢属性都保障了其下限。

那么按照标准,此类片子虽然也很不错,但都只能归结到下等马,因为他们从一开始就没瞄着票房冠军去使劲。

但值得一提的是,今年年初上映的动画片《喜羊羊与灰太狼之筐出胜利》上演了一个不大不小的“破圈奇迹”。

以篮球竞技为主题的动画片中有大量的篮球迷熟知的NBA“内部梗”,其用心程度引起了篮球爱好者的广泛讨论,并在篮球社区“虎扑”内引发了相当长时间的讨论热潮。

此次《筐出未来》的设定即为《筐出胜利》的续集,特殊的题材下或许会延续此前的破圈,囊括到过去无法覆盖的市场人群。

下等马若干:

《唐刀记》、《我是霸王龙》、《戏如人生》等,无论是宣发还是制作团队都相对较弱,整体气质上都没有体现出对票房冠军的争夺。

值得一提的是被“下放”至下等马的《我心飞扬》。

由于冬奥题材,该片的想看人数排名其实还是相对靠前的。

但主演孟美岐因个人事件导致其风评急转直下,影片本身势必会受到不小的影响。

此外,导演王放放此前几乎没有被广大认可的作品,主要都是主旋律献礼式,尚未经受过市场的检验。

02 投资指南 

“百亿仙股”,阿里影业(01060)。

一直以来阿里影业就是春节档的积极参与者。

回顾2021年初,阿里影业分别下注了《你好,李焕英》、《刺杀小说家》、《新神榜:哪吒重生》,股价也随之一飞冲天。

再往前,2019年的春节档中,阿里影业更是积极参与了《流浪地球》、《飞驰人生》、《新喜剧之王》的投资。

今年,阿里影业延续了此前的打法。

《水门桥》、《超能一家人》、《奇迹》、《四海》等热门影片中,阿里影业均是主要出品方之一。

就算是有特大冷门的黑马出现(概率很低),这四部影片也不会有太差的表现。

可以说只要整体市场不出现大的问题,阿里影业在2022年春节档中基本上已经提前预订了“赢家”席位。

因此,关于这支票,合适的买点才是最需要斟酌的问题。

12月8日, 南向资金增持阿里影业1317.00万股,连续5日增持。

截止当日收盘,港股通共持有阿里影业418401.86万股,占流通股15.58%。

总体来看,最近一段时间里港股通一直在买进,近5个交易日港股通累计增持3719.00万股,而近20个交易日港股通累计增持2808.00万股。

股价方面,阿里影业仍没走出下跌通道,近5个交易日下跌8.43%。

我们的思路其实也非常简单:

找一个合适的买点提前埋伏进去,等待着春节档的红利释放。

只要我们判断红利尚未释放,那么无非就是赚多赚少的问题。

“支柱国企”,中国电影(600977)。

一直以来,中影都是主旋律作品的产出大户。

在当下的观影市场中,这一类型的作品可以说是恰逢其时。

顶层设计上,今年11月正式发布的《十四五中国电影发展规划》中已经指出,要“牢牢把握举旗帜、聚民心、育新人、兴文化、展形象的使命任务”,加快推动中国电影向高质量发展。

总书记也曾在全国宣传思想工作会议上指出:“要不断推出讴歌党、讴歌祖国、讴歌人民、讴歌英雄的精品力作,书写中华民族新史诗。”

民间情绪中,随着中国经济的不断发展,弘扬主旋律、彰显中华民族精神和东方美学风格的题材电影,也越来越被当下年轻人所喜爱,这种喜爱也直接在票房上有所反映。

此次春节档的票房预测中,能否最大范围的调动起全民的共同情绪,是我们进行判断的一个重要标准。

此次春节档中,中影集团参与出品的电影包括《水门桥》、《超能一家人》、《奇迹》、《熊出没·重返地球》共四部作品,与阿里影业大致相同。

其中《奇迹》的气质乍一看是不太契合春节档的,但回顾2021年的经济困境,其中关于奋斗与励志的中国故事,或许会调动起全民的情感共鸣。

“院线龙头”,万达电影(002739)。

注意看图。

与前两家公司不同,万达电影的股票走势是,春节档正式开启后就一路走低。反而在春节档前期达到当年的峰值。

这并不能完全归咎于《唐探3》的表现不佳,事实上从成绩来看,拿下45.15亿票房的《唐探3》是圆满完成了自身任务的。

对此,我们更多倾向于理解为“红利出尽”。

如果市场共识过早达成一致且推高了股票,那么并不需要等到票房成绩真正出来,大量的投资者完全可以套现离场。

同样的,今年的2022年春节档中,如果年前你所选中的股票已经拿到了不错的成绩,那么万达的例子就在那里告诫着你:不要贪多。

具体来看,2022年中,万达影业参与的电影只有《奇迹》一部。

这种态势下,埋伏的风险会加大,收益也会相对更高。

从“马”的角度来看,票房冠军预测的话,我个人最看好《水门桥》(如果上映的话)和《奇迹》,《超能一家人》和《小丸子》并列次之。

原因在于它们大概率最能激起整个市场的情感共鸣。

基于此我们重点介绍了上面三个投资标的。

除此之外,还有几支股票信息可以分享给大家。

《狙击手》的第一出品方光线传媒(300251)。

创业板,自10月末就已经进入了上升通道,走的是元宇宙概念逻辑,我个人认为已经有所虚高。

该片还有另一个参与出品方爱奇艺。

对这家公司而言,当下的主要矛盾显然不是院线领域,因此《狙击手》的表现对其股价的影响力也是较弱。

但无论如何,还是票房成绩来说话,倘若该影片呈现出黑马之态,那么这两支股票无疑将成为最大受益者。

横店影视(603103),参与《熊出没·重返地球》。

奥飞娱乐(002292),《喜羊羊》出品方,好像是已经开始启动了。就在上个交易日,该股票迎来了今年的第一次涨停。

阅文集团(00772),子公司新丽传媒参与出品《这个杀手不太冷静》,今年的整体逻辑跟爱奇艺类似。

对投资者而言,除了《小丸子》之外,其余的影片在二级市场上均有相应的企业可以下注。

但无论你所青睐是哪一匹马,都不要忘记我们在文章开头说过的那些话。

最后,请让我们再背一遍那句指导纲领:

*股市有风险,入市需谨慎。

本文经授权发布,版权归原作者所有;内容为作者独立观点,不代表亿欧立场。如需转载请联系原作者。
会议
春节票房春节阿里影业